अमेरिकी डॉलर में तेजी और मिले-जुले रुझान के बीच, एक सप्ताह की सबसे बड़ी दैनिक उछाल के बाद क्रूड ऑयल में नरमी

व्यापारिक तनाव, राजनीतिक दबाव और महंगाई की चिंताओं के बीच जोखिम की धारणा कम हो रही है

अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने 1 अगस्त तक व्यापार समझौते तय न होने पर जापान पर 25%, कनाडा पर 35% और यूरोपीय संघ तथा मेक्सिको पर 30% भारी टैरिफ़ लगाने की धमकी देकर व्यापार को लेकर चिंताएं फिर बढ़ा दीं। इसके बाद सप्ताह की शुरुआत में बाज़ार अस्थिर रहे। इस सख्त रुख से वैश्विक बाज़ारों में बेचैनी बढ़ी, जोखिम से बचने की भावना तेज़ हुई और निवेशक सुरक्षात्मक रुख अपनाने लगे।

भू-राजनीतिक तनावों ने दबाव और बढ़ा दिया। लाल सागर में कथित हमले के बाद इज़राइल ने यमन के हूती लड़ाकों पर हमले किए, जबकि अमेरिका ने सहयोगी देशों पर यूक्रेन को हथियार देने के लिए दबाव बढ़ाया। बेचैनी को और बढ़ाते हुए, Axios की रिपोर्टों के मुताबिक ट्रंप यूक्रेन के लिए हथियारों के एक नए “आक्रामक” पैकेज के साथ बड़े नीतिगत बदलाव की तैयारी कर रहे हैं। इसमें लंबी दूरी की मिसाइलें भी शामिल हो सकती हैं, जो रूस के भीतर काफी दूर तक हमला करने में सक्षम हैं—पहले की रक्षात्मक सीमाओं से कहीं आगे। वहीं, फ्रांस के राष्ट्रपति इमैनुएल मैक्रों ने कड़ी चेतावनी देते हुए रक्षा खर्च में तेज़ बढ़ोतरी की मांग की और कहा कि द्वितीय विश्व युद्ध के बाद से यूरोप की स्वतंत्रता सबसे बड़े खतरे का सामना कर रही है।

इस बीच, ब्याज दरों में कटौती की ट्रंप की लगातार मांग को फेडरल रिज़र्व की हालिया बैठक के मिनट्स में काफी हद तक नज़रअंदाज़ किया गया। नीति-निर्माताओं ने डेटा के आधार पर फैसले लेने का अपना रुख दोहराया। फेड अधिकारी ऑस्टन गूल्सबी ने चेतावनी दी कि नए टैरिफ़ से ब्याज दरों में संभावित कटौती में देरी हो सकती है। इसी दौरान, अमेरिका में बेरोज़गारी के दावे उम्मीद से कम रहे, जबकि महंगाई को लेकर चिंता बनी रही। रिकॉर्ड ऊंचाई पर शेयर बाज़ार, अनसुलझे व्यापारिक मुद्दे, सख्त आव्रजन नीतियां और आगामी बजट बिल को लेकर अनिश्चितता इन चिंताओं को बढ़ा रहे हैं। नतीजतन, फेड की नीतियों में ढील की उम्मीदें और कम हुईं। इससे अमेरिकी डॉलर इंडेक्स को दो सप्ताह से जारी गिरावट का सिलसिला तोड़ने और सोमवार को थोड़ी बढ़त हासिल करने में मदद मिली।

एशिया में, चीन के जून के व्यापार आंकड़े उम्मीद से बेहतर रहे। आयात की तुलना में निर्यात में अधिक बढ़ोतरी के कारण USD में मापा गया व्यापार अधिशेष बढ़ा। Bloomberg ने यह भी अनुमान लगाया कि 2025 की दूसरी तिमाही में चीन की अर्थव्यवस्था की वृद्धि दर सरकार के सालाना लक्ष्य से थोड़ी अधिक रही होगी। इस सकारात्मक माहौल से अटकलें बढ़ीं कि बीजिंग अब अपनी आक्रामक प्रोत्साहन योजनाओं पर रोक लगा सकता है, खासकर अगर अमेरिका-चीन व्यापार वार्ता में प्रगति जारी रहती है।

दूसरी ओर, जापान ने मिले-जुले आर्थिक आँकड़े जारी किए और वॉशिंगटन के साथ व्यापार समझौता करने में अब भी मुश्किलों का सामना कर रहा है। इसी तरह, EU, कनाडा और अन्य प्रमुख अर्थव्यवस्थाएँ U.S. टैरिफ़ से बचने की कोशिश कर रही हैं, लेकिन उन्हें सीमित सफलता मिली है।

बाज़ारों में, US Dollar की मज़बूती और बिगड़ते सेंटीमेंट ने प्रमुख मुद्राओं तथा कमोडिटी से जुड़ी Antipodean मुद्राओं पर दबाव डाला। करीब $3,340 के अहम रेज़िस्टेंस-सपोर्ट स्तर को पार करने के बाद सोना पीछे हट गया। मजबूत डॉलर के चलते इसमें और गिरावट का जोखिम है। सप्लाई जोखिम से जुड़ी खबरों का भी क्रूड ऑयल को फायदा नहीं मिला। मज़बूत डॉलर और इस अटकल के बीच इसकी कीमत फिसली कि अगर चीन की ग्रोथ स्थिर रहती है, तो वह अपने स्टिमुलस प्रयासों की रफ्तार धीमी कर सकता है।

हालांकि, क्रिप्टोकरेंसी बाकी एसेट्स से अलग रहीं और उनका प्रदर्शन एक बार फिर मज़बूत रहा। Bitcoin उछलकर करीब $118,000 के नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया, जबकि Ethereum फरवरी की शुरुआत के बाद के अपने उच्चतम स्तर पर पहुंचा। एशिया-प्रशांत क्षेत्र के शेयरों में धीरे-धीरे गिरावट आई, जबकि बॉन्ड यील्ड बढ़ी। यह बाज़ार के लगातार अधिक सतर्क होते रुख को दर्शाता है।

EURUSD और GBPUSD में गिरावट, जबकि USDJPY तीन सप्ताह के उच्च स्तर के पास उतार-चढ़ाव में

यूरो (EUR) में गिरावट जारी है। यूरोपीय संघ (EU) को निशाना बनाकर अमेरिकी टैरिफ की घोषणा से भू-राजनीतिक तनाव और बढ़ने की चिंताएं तेज़ हुई हैं। EURUSD लगातार चौथे दिन गिरा और दो सप्ताह से अधिक समय के अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया। मज़बूत अमेरिकी डॉलर और बाज़ार में बढ़ती जोखिम-विमुखता से यूरो पर दबाव और बढ़ा है।

इसी तरह, शुक्रवार की तेज गिरावट के बाद GBPUSD लगातार तीसरे दिन नीचे जा रहा है। ब्रिटेन की लगातार बनी हुई राजकोषीय चिंताओं और व्यापक डॉलर मजबूती के दबाव से यह जोड़ी कमजोर बनी हुई है, जिससे ब्रिटिश पाउंड के प्रति बाजार का रुख नाजुक बना हुआ है।

दूसरी ओर, USDJPY तीन सप्ताह के उच्च स्तर के पास स्थिर है। जापानी येन की पारंपरिक सुरक्षित निवेश की मांग गिरावट को सीमित कर रही है, हालांकि अमेरिका-जापान व्यापार तनाव जारी है और Bank of Japan (BoJ) की ब्याज दरों के अनुमान को लेकर संकेत मिले-जुले हैं। जापान के हालिया आंकड़े, जिनमें मशीनरी ऑर्डर और औद्योगिक उत्पादन शामिल हैं, ज़्यादातर सकारात्मक रहे। इससे ट्रेडरों के अगले कदम का आकलन करने के बीच यह पेयर मौजूदा ऊंचे स्तरों के आसपास कंसोलिडेट हुआ।

ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर कमजोर बने हुए हैं

आगे और प्रोत्साहन को लेकर चीन के मिले-जुले रुख से निवेशक सतर्क हुए, जिससे बाज़ारों में चिंता की लहर दौड़ गई और ऑस्ट्रेलियाई, न्यूज़ीलैंड और कनाडाई डॉलर पर दबाव पड़ा। ऑस्ट्रेलिया और न्यूज़ीलैंड के कमज़ोर आर्थिक संकेतकों के साथ-साथ अमेरिका-कनाडा के बीच लगातार बने व्यापारिक तनाव ने भी इन मुद्राओं पर दबाव बढ़ाया।

न्यूज़ीलैंड में Business NZ PSI और Electronic Card Sales के ताज़ा आँकड़ों ने आर्थिक गतिविधि की मिली-जुली तस्वीर पेश की और भरोसा नहीं जगा पाए। इस बीच, ऑस्ट्रेलियाई प्रधानमंत्री Albanese ने China के साथ आर्थिक संबंध मज़बूत करने की इच्छा जताई, लेकिन Beijing की ओर से इस पहल पर बहुत सकारात्मक प्रतिक्रिया नहीं मिली। इससे ऑस्ट्रेलियाई डॉलर को लेकर बाज़ार का रुझान और कमज़ोर हुआ।

कच्चे तेल की कीमतों में दो हफ़्तों की तेज़ रैली के बाद गिरावट से कनाडाई डॉलर पर दबाव और बढ़ गया। तेल कनाडा के प्रमुख निर्यातों में से एक है, इसलिए इसकी कीमतों में गिरावट का CAD पर काफ़ी असर पड़ा, खासकर टैरिफ़ को लेकर जारी चिंताओं के बीच।

नतीजतन, AUDUSD की तीन सप्ताह की बढ़त का सिलसिला टूट गया, जबकि साप्ताहिक गिरावट के बाद NZDUSD पर दबाव बना रहा। दूसरी ओर, USDCAD ने दो सप्ताह से जारी गिरावट का रुझान तोड़ा और सोमवार की शुरुआत में ऊपर चढ़ा। इसे अमेरिकी डॉलर की मजबूती और कनाडाई अर्थव्यवस्था को लेकर कमजोर होते भरोसे से समर्थन मिला।

टैरिफ़ और आपूर्ति की चिंताओं के बीच भू-राजनीतिक जोखिमों के बावजूद क्रूड ऑयल में तेज़ी नहीं

मध्य पूर्व में फिर बढ़ते तनाव, यूक्रेन-रूस संघर्ष के और व्यापक होने की आशंका और OPEC+ सदस्यों द्वारा चुपचाप उत्पादन कटौती के लक्ष्य पूरे न करने की चर्चाओं के बावजूद—इन कारकों ने तेल में दो सप्ताह की तेजी को समर्थन दिया था—सोमवार की शुरुआत में WTI क्रूड फिसल गया। ट्रंप द्वारा प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं पर लगाए गए भारी टैरिफ से वैश्विक ऊर्जा मांग कमजोर होने की आशंकाएं बढ़ीं, जिसके चलते कीमतों में यह गिरावट आई।

दबाव और बढ़ा, क्योंकि अटकलें तेज़ हो गईं कि चीन अपने प्रोत्साहन प्रयासों पर विराम लगा सकता है—खासकर अगर आने वाले आर्थिक वृद्धि और व्यापार के आंकड़े मजबूत रहे। इसके साथ, पिछले दो हफ्तों में अमेरिकी कच्चे तेल के भंडार में अप्रत्याशित बढ़ोतरी ने कीमतों को नीचे खींचा, जबकि भू-राजनीतिक माहौल बाकी तौर पर कीमतों को समर्थन दे रहा था।

तेज़ उछाल के बाद क्रिप्टोकरेंसी में ठहराव, सोने में चमक

प्रमुख शॉर्ट-टर्म रेज़िस्टेंस ज़ोन को पार करने के बाद सोना $3,355 के आसपास स्थिर बना हुआ है। इस ज़ोन में 21-दिन का SMA और एक महीने पुरानी गिरती ट्रेंडलाइन शामिल थी। अब ये दोनों $3,340 के करीब तत्काल सपोर्ट का काम कर रहे हैं। सोने की सीमित दायरे में चाल इस हफ्ते के अमेरिकी महंगाई आंकड़ों से पहले बाजार की सतर्कता और वैश्विक व्यापार से जुड़ी लगातार अनिश्चितता को दर्शाती है।

इस बीच, क्रिप्टो बाज़ार में आशावाद से बढ़त को लगातार समर्थन मिल रहा है। Bitcoin (BTCUSD) ने अब तक का नया उच्चतम स्तर छुआ, जबकि Ethereum (ETHUSD) 2 फ़रवरी के बाद के अपने सबसे ऊंचे स्तर पर पहुंच गया। तेजी को बढ़ावा देने वाली एक वजह अमेरिका की ओर से 14 जुलाई से शुरू होने वाले “Crypto Week” की घोषणा है। इस दौरान सांसद क्रिप्टो से जुड़े तीन बड़े विधेयकों पर चर्चा करेंगे। इस कदम और संस्थागत खरीदारों की मज़बूत खरीदारी ने निवेशकों का भरोसा बढ़ाया है और कीमतों को ऊपर पहुंचाया है।

प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव

• दो हफ्तों में हुई सबसे बड़ी दैनिक बढ़त के बाद WTI क्रूड ऑयल में कुछ गिरावट आई और प्रेस समय तक यह $68.60 पर आ गया। इससे पहले इसमें दो हफ्तों तक तेजी का रुझान रहा था।
• सोना लगातार तीन दिन की बढ़त को बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहा है। ताज़ा कारोबार में यह $3,355 के करीब है और इसकी दिशा स्पष्ट नहीं है।
• अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) लगातार तीसरे दिन बढ़कर 98.05 पर पहुंच गया है।
• वॉल स्ट्रीट मामूली गिरावट के साथ बंद हुआ और स्टॉक फ़्यूचर्स में भी हल्की कमजोरी है, जबकि एशिया-प्रशांत के शेयरों में गिरावट आई। इस बीच, शुरुआती ट्रेडिंग घंटों में यूरोप और ब्रिटेन के शेयरों में मामूली गिरावट दर्ज की गई।
• Bitcoin में 2.0% से अधिक की बढ़त आई और यह लगभग $122,000 के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंचा। वहीं, Ethereum ने भी कई दिनों का नया उच्च स्तर बनाया और ताज़ा आंकड़ों के अनुसार दिन में 2.35% बढ़कर लगभग $3,050 पर पहुंचा।

आज कोई बड़ा डेटा जारी नहीं होगा, लेकिन अमेरिकी महंगाई के आंकड़ों से पहले सतर्क माहौल बने रहने की संभावना है

आगे देखें तो सोमवार का आर्थिक कैलेंडर हल्का है, लेकिन मंगलवार को अमेरिका के अहम महंगाई आंकड़े और चीन की GDP रिपोर्ट आने से पहले बाजार का रुख सतर्क रहने की संभावना है। अमेरिका की नई टैरिफ घोषणाओं से बढ़ते व्यापारिक तनाव और बढ़ते भू-राजनीतिक जोखिम निवेशकों के भरोसे पर और दबाव डाल सकते हैं। इससे अमेरिकी डॉलर, जापानी येन, स्विस फ़्रैंक और सोने जैसे पारंपरिक सुरक्षित एसेट्स को समर्थन मिल सकता है, जबकि कच्चे तेल की कीमतों पर दबाव पड़ सकता है।

हालांकि, भू-राजनीतिक चिंताओं में किसी भी अप्रत्याशित बढ़ोतरी के साथ अमेरिकी डॉलर में गिरावट कच्चे तेल की जारी दो हफ़्तों की तेजी को सहारा दे सकती है—खासकर अगर अमेरिकी इन्वेंटरी डेटा में भंडार में अप्रत्याशित कमी दिखे।

सभी की नज़रें US महंगाई रिपोर्ट पर रहेंगी, क्योंकि अर्थव्यवस्था के ज़रूरत से ज़्यादा गर्म होने के संकेत Federal Reserve को ब्याज दरों में कटौती टालने का और कारण दे सकते हैं और Trump के साथ राजनीतिक तनाव बढ़ा सकते हैं। इससे संभवतः US डॉलर की मजबूती और बढ़ेगी, जबकि जोखिम के प्रति संवेदनशील परिसंपत्तियों पर दबाव आएगा। इनमें अन्य प्रमुख मुद्राएं, ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर तथा कच्चे तेल जैसी कमोडिटी शामिल हैं।

प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान

• तेज़ी की चाल की उम्मीद: USDCAD, सोना, USDJPY
• और गिरावट की संभावना: USDCHF
• बाज़ार में सीमित दायरे में उतार-चढ़ाव की उम्मीद: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, अमेरिकी डॉलर, BTCUSD, ETHUSD, कच्चा तेल
• धीरे-धीरे गिरावट की उम्मीद: DAX, FTSE 100, EURUSD

आपकी ट्रेडिंग किस्मत आपका साथ दे!