El apetito por el riesgo se mantiene ligeramente positivo, ya que cada vez hay más indicios de que la Reserva Federal de EE. UU. podría recortar las tasas en septiembre. El posible estímulo de China y la demora de Irán en responder a Israel también impulsan el optimismo y presionan al dólar estadounidense. Sin embargo, la incertidumbre antes de la publicación de las últimas actas de la reunión de la Fed está frenando el impulso del mercado.
El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide al dólar frente a seis monedas principales, alcanzó un mínimo anual en los últimos tres días, pero se está recuperando ligeramente.
El euro (EURUSD) alcanzó un máximo anual, favorecido por los datos de inflación sin cambios en la eurozona y Alemania.
La libra esterlina (GBPUSD) subió a su nivel más alto desde julio de 2023 y superó una resistencia vigente desde hace 10,5 meses, pese a las señales mixtas sobre la economía del Reino Unido y los próximos pasos del Banco de Inglaterra.
El yen japonés (USDJPY) cayó a un mínimo de dos semanas debido a la baja de los rendimientos y a las preocupaciones por posibles aumentos de las tasas de interés por parte del Banco de Japón.
El dólar australiano (AUDUSD) alcanzó un máximo de cinco semanas y subió por quinto día consecutivo, mientras que el dólar neozelandés (NZDUSD) tuvo dificultades para mantener sus ganancias, pese a haber alcanzado un máximo de dos meses y a la debilidad de los datos de Nueva Zelanda.
El dólar canadiense (USDCAD) cayó por cuarto día consecutivo y se acercó a un mínimo mensual previo, en medio de datos de inflación débiles y precios del petróleo más bajos.
El petróleo crudo está bajo presión y acumula cuatro días consecutivos de pérdidas debido a la preocupación por la demanda de energía y al aumento inesperado de los inventarios de petróleo.
El oro alcanzó un máximo histórico de 2.531 dólares, pero desde entonces ha retrocedido ligeramente. Ahora vuelve a repuntar, ya que los inversores buscan activos refugio en medio de la incertidumbre del mercado.
Bitcoin (BTCUSD) y Ethereum (ETHUSD) cerraron el martes con leves pérdidas, presionados por los temores del mercado ante posibles desafíos regulatorios si los demócratas ganan las elecciones de EE. UU. A pesar de esto, los sólidos datos on-chain, los volúmenes de transferencias y el interés institucional mantienen el optimismo de los compradores, lo que ha impulsado ganancias moderadas a primera hora del miércoles.
A continuación, se muestran los últimos movimientos de los activos clave:
- Petróleo crudo WTI se mantiene bajo presión en su nivel más bajo desde febrero y cae por quinto día consecutivo, hasta cerca de 71,80 USD al momento de redactar.
- Oro no logra ganar impulso alcista cerca de los 2.515 $, después de alcanzar un nuevo máximo anual y retroceder desde los 2.531 $ el día anterior.
- Índice del dólar estadounidense pone fin a una racha de dos días a la baja en su nivel más bajo de 2024 y cotiza con ligeras alzas cerca de 101,90 al momento de escribir.
- Wall Street cerró al alza, pero los mercados de Asia-Pacífico cotizan mixtos. Además, las acciones de Gran Bretaña y Europa no muestran una dirección clara durante la primera hora de negociación.
- BTCUSD y ETHUSD suben más de 1.0% cada uno, hasta los $58,300 y $2,610, respectivamente, al momento de redactar.
El dólar estadounidense, a la espera de las actas del FOMC…
Los datos recientes de empleo de EE. UU. indican que las condiciones del mercado laboral se están moderando, lo que podría llevar a la Reserva Federal a recortar las tasas de interés a partir de septiembre. La encuesta trimestral de la Fed de Nueva York reveló el mayor número de personas en búsqueda de empleo desde 2014, mientras que el índice de empleo no manufacturero de la Fed de Filadelfia cayó a su nivel más bajo desde la pandemia.
Funcionarios de la Fed, incluida la gobernadora Michelle Bowman, han señalado que, si la inflación se encamina hacia los niveles objetivo, sería apropiado bajar gradualmente las tasas de interés para evitar una política monetaria demasiado restrictiva. Esta postura más moderada ha debilitado al dólar estadounidense.
Además, las noticias positivas de China y Oriente Medio han ejercido aún más presión sobre el dólar estadounidense. China está considerando un plan para financiar a los gobiernos locales con el fin de que compren viviendas sin vender, e Irán ha declarado que su represalia contra Israel llevará tiempo. Sin embargo, preocupa el impacto de los aranceles europeos en la industria china de vehículos eléctricos.
Como resultado, el índice del dólar estadounidense (DXY) ha caído, mientras que los principales índices de Wall Street y los rendimientos de los bonos del Tesoro también han bajado ligeramente.
En este contexto, el EURUSD subió ante la ausencia de cambios en las señales de inflación de Alemania y la eurozona, e ignoró las preocupaciones por los recortes de tasas del Banco Central Europeo (BCE), hasta alcanzar un nuevo máximo anual.
Por otro lado, los compradores de GBPUSD se muestran cada vez más optimistas y han impulsado los precios hasta su nivel más alto desde julio de 2023, ante la esperanza de que el nuevo gobierno permita una transición económica más fluida. Sin embargo, los rumores sobre los recortes de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) y la fuerte resistencia técnica en torno a 1.3050-55 suponen un desafío para los alcistas.
Además de la debilidad del dólar estadounidense, la creciente preocupación por otra subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) también permitió que los vendedores del USDJPY mantuvieran el control. Dicho esto, según la última encuesta de Reuters, el 57 % de los economistas prevé que el BoJ vuelva a subir las tasas antes de fin de año. En esa misma línea, Bloomberg publicó una noticia que señala que un posible candidato a primer ministro de Japón apoya que el BoJ siga subiendo las tasas.
El AUDUSD se beneficia del optimismo del mercado, las noticias sobre estímulos en China y la debilidad del dólar estadounidense, mientras que el NZDUSD retrocede desde máximos de varios días tras conocerse que el gasto con tarjetas de crédito en Nueva Zelanda cayó en julio. Por otra parte, el USDCAD hizo caso omiso de los datos de inflación, que marcaron su nivel más bajo en 40 meses, y de la caída de los precios del petróleo crudo, mientras los traders reevaluaban las señales que podrían respaldar nuevos recortes de tasas del Banco de Canadá (BoC) tras el reciente recorte.
El petróleo crudo cayó a su nivel más bajo en dos semanas, en medio de una racha bajista de tres días, y seguía bajo presión al momento de redactar este informe. El Instituto Estadounidense del Petróleo (API) reportó un aumento inesperado de los inventarios semanales de petróleo, frente a la reducción que se esperaba. También podrían estar presionando los precios de la energía la creciente preocupación por la demanda y la falta de noticias que pongan en duda la oferta.
Los compradores de oro mantienen el control cerca del máximo histórico, pese a la falta de impulso alcista reciente. La incertidumbre del mercado, junto con la debilidad del dólar estadounidense, está llevando a los traders hacia los activos tradicionalmente considerados refugio.
- Compra fuerte: USDCAD, USDJPY, dólar estadounidense, plata
- Fuerte sesgo bajista: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, GBPJPY
- Compra: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
- Venta: DAX, FTSE 100, EURUSD, petróleo crudo
Todas las miradas puestas en el sesgo de la Fed…
Los traders esperan con gran interés las actas de la última reunión de política monetaria de la Fed, que podrían confirmar un recorte de tasas en septiembre y ejercer más presión sobre el dólar estadounidense.
Si las actas tienen un tono restrictivo y favorecen un repunte del dólar estadounidense, el potencial alcista probablemente dependerá del discurso del presidente de la Fed, Powell, en el simposio de Jackson Hole y de las lecturas preliminares de agosto del PMI de las principales economías.
Además, se seguirá de cerca la revisión de las nóminas no agrícolas (NFP) de julio, que se publicará durante la sesión norteamericana. Una revisión a la baja de casi un millón de empleos podría aumentar la presión bajista sobre el dólar estadounidense antes de la publicación de las actas de la Fed.
¡Que la suerte te acompañe en el trading!
