金价回吐自关键支撑位反弹的涨幅，交易员静待美国数据

市场概况

周四早盘，投资者的乐观情绪有所减弱，原因是市场既担忧全球经济放缓，也对即将公布的美国重要数据保持谨慎。各国央行官员释放的信号不一，加上亚洲交易时段交投清淡，也增添了不确定性。在此背景下，受美联储立场偏鸽派以及周五美国就业报告的初步指标疲弱影响，美元承压。

近期市场催化因素

周三，表现不佳的美国JOLTS职位空缺数据和美联储褐皮书引发了市场对美国经济放缓及就业增长走弱的担忧。再加上美联储官员的言论大多偏鸽派，美元因此承压。不过，市场对中国贸易紧张局势的担忧加剧，加上以色列与哈马斯局势的最新进展仍不明朗，使美元难以进一步走弱。在这些因素影响下，美元指数（DXY）回吐了此前从年内低点反弹以来的涨幅，并录得近两周来最大的单日跌幅。

EURUSD、GBPUSD因增长担忧缺乏反弹势头

美元走弱并未给EURUSD和GBPUSD带来太大提振，因为欧元区和英国近期公布的经济数据及相关消息令人失望。尽管如此，这两个货币对本周仍有望收涨，只是近期上行动能有所减弱。德国基尔世界经济研究所现预计，德国经济将在2024年萎缩。德国批发、外贸与服务业联合会（BGA）也警告称，德国出口商正受到外贸下滑的冲击。

USDJPY空头占据主导地位

与EURUSD和GBPUSD不同，USDJPY从美元走弱中受益最多，这反映出日本银行（BoJ）的鹰派立场以及日本近期公布的积极数据。不过，USDJPY承压，跌至一个月来的最低水平，并连续第3天下跌。这是因为日本银行董事会成员高田周四早些时候表示，如果经济数据符合预期，该行计划逐步退出长期实施的宽松政策。

避险情绪下，AUDUSD、NZDUSD无视美元走软

澳元和纽元显示出对风险情绪的敏感，以及对中国的依赖。尽管美元走弱，两者本周仍预计将以跌势收盘。此前，澳大利亚储备银行（RBA）行长米歇尔·布洛克表示，如果经济表现符合预期，委员会近期可能不会降息。她的言论未能提振AUDUSD，交易者仍保持谨慎，原因是美元前景不明、贸易紧张局势持续，以及涉及中国、俄罗斯和中东的地缘政治问题带来不确定性。同样，由于新西兰经济前景黯淡，NZDUSD也承压。

油价下跌、加拿大央行降息，USDCAD终结连续四周跌势

尽管美元走弱，但USDCAD空头并未因此受益，因为原油价格下跌，且加拿大央行如市场预期降息0.25%。在OPEC+增产计划释放出喜忧参半的信号之际，原油正走向4月下旬以来最大的单周跌幅。尽管每周原油库存降幅高于预期，油价下跌仍反映出整体经济前景偏悲观。

数据公布前，金价走势承压

金价扭转了此前的跌势，近期小幅走高。美元走软，加上不确定时期对避险资产的需求增加，为这波反弹提供了支撑。推动金价上涨的主要因素包括美联储立场偏鸽派、市场对全球经济放缓的担忧，以及地缘政治紧张局势升温。不过，与中国（全球主要黄金消费国之一）的紧张关系，加上非农就业数据（NFP）公布前市场进入盘整，正令黄金买家承压。

加密货币在喜忧参半的信号下持续承压

尽管美元走弱且加密货币交易量增加，比特币（BTCUSD）和以太坊（ETHUSD）的买家仍举步维艰。链上数据表明，交易者对市场走势缺乏把握。比特币和以太坊还面临其他挑战，包括市场担忧唐纳德·特朗普可能赢得美国总统大选，以及美国证券交易委员会（SEC）未来将如何监管加密货币行业仍不明朗。

主要资产最新走势

• WTI原油跌至10个月低点后略有回升，最新在69.30美元附近小幅走高。
• 尽管周线图走势仍显犹豫，黄金仍守住前一日的反弹涨幅，在2500美元附近徘徊。
• 前一交易日美元指数创两周来最大跌幅后，仍承压向101.00靠近。
• 华尔街股市收盘涨跌不一，亚太股市表现也同样分化。不过，欧洲和英国股市近期仍承压。
• BTCUSD和ETHUSD分别在56,800美元和2,400美元附近持续承压，目前恐将连续第二周下跌。

美国就业线索是关键

展望未来，周四公布的美国8月ISM服务业PMI和ADP就业人数变化，以及美国每周初请失业金人数，将在周五美国公布8月就业报告前，为市场走势提供线索。此外，也请留意欧元区7月零售销售数据和加拿大8月就业数据。

预测显示，美国经济活动和价格压力可能有所缓和，而就业市场则可能改善。早期指标显示，美国就业状况可能转弱，价格压力也可能减轻，这或许预示着美国经济将实现软着陆。如果即将公布的数据符合这些偏悲观的预测，美元可能会回吐近期涨幅，进而推动金价升至新高附近。

不过，欧元兑美元（EURUSD）、英镑兑美元（GBPUSD）和美元兑加元（USDCAD）可能不会从美元走弱中获益太多，而美元兑日元（USDJPY）则可能为看空交易者带来收益。除非美国数据远逊预期，否则澳元兑美元（AUDUSD）、纽元兑美元（NZDUSD）和加密货币可能面临进一步的下行压力。

主要资产预测

• 预计复苏：USDCAD、USDJPY、美元、白银
• 可能进一步下行：AUDUSD、NZDUSD、GBPUSD
• 预期大致横盘：BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH
• 缓慢&逐步下跌预期：DAX、FTSE 100、EURUSD、原油

愿交易好运与你同在！