7月22日外汇市场新闻

在有关美联储可能进一步加息以及美国地缘政治紧张局势的消息接连传出一周后，市场信心有所恢复，风险资产整体仍略偏正面。本周重要数据和事件公布前，市场交投趋于盘整，市场情绪也因此呈现谨慎乐观，尤其是在定性催化因素方面。此外，中国降息以及全球央行官员对先前鹰派表态看法不一，也令交易者保持乐观，重要催化因素将陆续出现在本周的日程中。

在这些因素交织影响下，美元难以守住近3周来的首次周线上涨，而大宗商品和澳元、纽元等风险较高的资产则仍在寻求复苏。收益率回吐此前的反弹涨幅，主要货币则关注美国月度PMI、第二季度GDP初值，以及美联储首选的通胀指标。

欧元/美元和英镑/美元走势仍存在较大不确定性。大多数欧洲央行（ECB）官员支持再降息两次，而英国数据似乎缺乏足够证据，无法支撑英格兰银行（BoE）的鹰派表态。

美元/日元在连续两个交易日上涨后，录得3个交易日以来首次单日下跌，回吐此前的反弹涨幅。周五公布的会议纪要令市场对日本央行（BoJ）的债券操作再度产生疑虑。此外，市场预期日本物价压力加剧的证据将多于美国，这也令美元/日元买方承压。

澳元/美元和纽元/美元逆势而行。中国人民银行（PBoC）意外降息令澳元和纽元承压，尤其是在中国公布令人失望的增长数据之后。此外，美元/加元在结束连续5周下跌后，仍难以守住涨幅；油价走软以及市场预期加拿大央行（BoC）将降息，也对其构成压力。

原油延续承压，此前录得4月下旬以来最大单周跌幅。市场对中国能源需求的担忧，加上OPEC出口放缓以及供应紧张局面有所缓解，共同施压油价。与此同时，金价在前一交易日创下6周来最大跌幅并终结连续3周的涨势后，仍在2,400美元关口附近表现疲弱。

BTCUSD和ETHUSD在连续两周上涨后均小幅下跌。唐纳德·特朗普赢得美国总统大选面临的最新挑战，可能会成为加密货币市场的重要阻力；此前，现货ETH ETF即将推出带来的乐观情绪则曾利好多头。

以下是主要资产的最新走势：

• WTI原油从5周低点出现修正性反弹，涨幅温和，报78.90美元附近。
• 黄金在2,400美元关口附近舔舐伤口，此前录得四周以来首个周线跌幅。
• 美元指数截至发稿时，美元指数在104.30附近徘徊，难以守住三周以来首次周线上涨。
• 华尔街收盘下跌，而亚太股市小幅走低。此外，英国和欧洲股市在早盘交易时段小幅上涨。
• BTCUSD和ETHUSD回吐此前涨幅，最新分别下跌逾1.0%，至67,300美元和3,470美元。

重要一周来临前，美元多头退却……

无论是市场对美国联邦储备委员会（美联储）2024年降息次数减少的预期升温，还是唐纳德·特朗普在总统选举民调中领先所引发的地缘政治局势日益动荡，再加上中国面临的困境，美元指数（DXY）都从中受益，周五收盘时录得3周以来首次周线上涨。然而，周日有关乔·拜登退出竞选、卡玛拉·哈里斯参选美国总统的消息，似乎重新提振了市场的乐观情绪。此外，中国出人意料地下调1年期和5年期贷款市场报价利率（LPR），加上主要央行（美联储除外）已准备进一步降息，也支撑了周一早盘谨慎乐观的市场情绪。

周五，纽约联储主席约翰·威廉姆斯在表示“央行必须承担控制通胀的使命”的同时，再度引发市场对美联储2024年降息的担忧。他的言论也加深了市场对美国能否实现软着陆的疑虑，随后令美元多头承压。不过，微软的故障重挫科技股，推动美元以周线上涨收盘，但周一有所回落。

另一方面，欧洲央行的马迪斯·穆勒、弗朗索瓦·维勒鲁瓦·德加洛和吉迪米纳斯·希姆库斯均支持市场对未来还将降息2次的预期。这令EURUSD承压，尽管美元有所回落。同样，英国零售销售数据疲软，加上近期市场对英国新政府的信心下降，挑战了英国央行的鹰派立场，并令GBPUSD承压，尽管英镑兑美元近期仍略有上涨。

周五债券收益率反弹修正后回落，美元兑日元在G10货币对中涨幅居前。此外，在本周日本通胀数据公布前，市场传出日本可能出手干预以捍卫本币的消息；在美元走软之际，日本央行可能谨慎调整债券市场政策及利率的预期，也令日元交叉盘承压。

不过值得注意的是，随着市场对中国经济状况的担忧加剧，澳元和纽元难以从谨慎乐观情绪中获得提振。此外，市场对澳大利亚、新西兰和加拿大央行降息的担忧日益加剧，也令这三种货币承压，尤其是加拿大央行可能在本周降息。

中国面临的困境也令大宗商品多头承压，并给原油和黄金价格带来下行压力；不过，由于美元缺乏上行动能，价格仍有支撑。值得注意的是，美国经济活动和增长数据可能走弱，加上通胀线索和地缘政治局势令人不安，尽管能源交易者的担忧日益加剧，黄金买家仍抱有希望。

• 强烈买入： USDCAD、USDJPY、美元、白银
• 强烈卖出： AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
• 做多：BTCUSD、ETHUSD、Nasdaq、黄金、DJI30、USDCNH
• 卖出：DAX、富时100指数、欧元兑美元、原油

关键一周开局表现偏弱

展望未来，芝加哥联储全国活动指数将成为美国市场关注的因素之一。政治消息以及对美联储降息的期待带动了市场近期的乐观情绪，而在其他地区经济日历较为清淡之际，这些因素可能为日内交易者带来交易机会。不过，市场将重点关注7月月度采购经理人指数（PMI）、核心个人消费支出（PCE）价格指数，以及美国第二季度国内生产总值（GDP）初值，以寻找明确的市场方向。此外，加拿大央行（BoC）货币政策会议公告和日本通胀数据也是可能影响市场的催化因素，值得市场参与者密切关注。因此，本周市场参与者宜谨慎交易。