امریکہ میں Fed کی شرحوں میں اضافے کے امکان اور جغرافیائی سیاسی کشیدگی سے متعلق خبروں کے ایک ہفتے کے بعد، مارکیٹوں میں اعتماد بحال ہو رہا ہے اور رسک سے متعلق اثاثوں کا مجموعی رجحان قدرے مثبت ہے۔ اس ہفتے کے اہم اعداد و شمار اور واقعات سے پہلے ٹریڈنگ میں استحکام بھی مارکیٹ کے محتاط پُرامید رجحان کی عکاسی کرتا ہے، خاص طور پر معیاری عوامل کے پیش نظر۔ مزید یہ کہ چین کی جانب سے شرح میں کمی اور عالمی مرکزی بینکوں کے عہدیداروں کی گزشتہ سخت گیر بیانات پر مختلف آرا بھی ٹریڈرز کو مثبت رہنے کا موقع دیتی ہیں، کیونکہ ہفتہ وار کیلنڈر میں اہم محرکات شامل ہیں۔
ان مارکیٹ موومنٹس کے دوران، امریکی ڈالر تین ہفتوں میں اپنا پہلا ہفتہ وار اضافہ برقرار رکھنے کے لیے جدوجہد کر رہا ہے، جبکہ کموڈٹیز اور آسٹریلوی و نیوزی لینڈ ڈالر جیسی زیادہ خطرے والی اثاثہ جات اپنی حالیہ کمزوری سے سنبھلنے کی کوشش کر رہے ہیں۔ بانڈ ییلڈز میں پہلے کی بحالی کچھ کم ہوئی ہے، جبکہ بڑی کرنسیوں کی نظریں ماہانہ امریکی PMIs، Q2 GDP کے ابتدائی اعداد و شمار اور Fed کے پسندیدہ افراطِ زر کے اشاریے پر ہیں۔
EURUSD اور GBPUSD میں اب بھی خاصی غیر یقینی ہے، کیونکہ یورپی مرکزی بینک (ECB) کے زیادہ تر عہدیدار شرح سود میں مزید دو بار کمی کی حمایت کر رہے ہیں، جبکہ برطانیہ کے اعداد و شمار بظاہر بینک آف انگلینڈ (BoE) کے سخت گیر مؤقف کے وعدوں کی تائید کے لیے کافی ثبوت فراہم نہیں کرتے۔
USDJPY میں تین دنوں میں پہلی بار یومیہ کمی دیکھی گئی، جس سے پچھلی بحالی کا رجحان پلٹ گیا۔ یہ تبدیلی جمعے کو جاری ہونے والی میٹنگ کی تفصیلات کے بعد بینک آف جاپان (BoJ) کے بانڈز سے متعلق اقدامات پر نئے شکوک کے درمیان آئی۔ ین کے اس جوڑے کے خریداروں کے لیے ایک اور چیلنج یہ توقعات ہیں کہ جاپان میں قیمتوں کے دباؤ میں اضافے کے مزید شواہد سامنے آئیں گے، جبکہ امریکہ میں ایسا ہوتا نظر نہیں آتا۔
چین کے پیپلز بینک (PBoC) کی جانب سے شرح سود میں اچانک کٹوتی کے باعث AUDUSD اور NZDUSD نے عمومی رجحان کے برعکس حرکت کی۔ چین کے مایوس کن شرح نمو کے اعداد و شمار کے بعد ان کرنسیوں پر خاص طور پر دباؤ رہا۔ دوسری جانب، پانچ ہفتوں سے جاری گراوٹ کا سلسلہ توڑنے کے بعد USDCAD خریداروں کا دفاع کرنے میں مشکل کا سامنا کر رہا ہے۔ اس پر تیل کی قیمتوں میں کمی اور بینک آف کینیڈا (BoC) کی جانب سے شرح سود میں کٹوتی کی توقعات کا بھی اثر ہے۔
چین کی توانائی کی طلب کے بارے میں خدشات، اوپیک کی سست برآمدات اور سپلائی کی کمی سے متعلق خدشات میں کمی کے ساتھ مل کر، خام تیل پر دباؤ برقرار رکھے ہوئے ہیں۔ اپریل کے آخر کے بعد اسے ہفتہ وار سب سے بڑا نقصان ہوا ہے۔ اسی طرح، گزشتہ روز چھ ہفتوں کی سب سے بڑی گراوٹ اور مسلسل تین ہفتوں کے اضافے کا سلسلہ ٹوٹنے کے بعد سونے کی قیمت $2,400 کی سطح کے قریب دفاعی انداز میں ٹریڈ کر رہی ہے۔
گزشتہ دو مسلسل ہفتوں میں اضافے کے بعد BTCUSD اور ETHUSD دونوں میں معمولی کمی آئی ہے۔ امریکی صدارتی انتخابات جیتنے کے لیے ڈونلڈ ٹرمپ کو درپیش تازہ ترین چیلنج کرپٹو کرنسیز کے لیے ایک اہم رکاوٹ ثابت ہو سکتا ہے، حالانکہ اسپاٹ ETH ETF کے اجرا سے پہلے کی امید نے پہلے خریداروں کے حق میں فضا بنائی تھی۔
اہم اثاثوں کی تازہ ترین نقل و حرکت درج ذیل ہے:
- WTI خام تیل نے پانچ ہفتوں کی کم ترین سطح سے اصلاحی اچھال دکھایا، جبکہ $78.90 کے قریب معمولی اضافہ بھی ریکارڈ کیا۔
- سونا چار ہفتوں میں پہلی ہفتہ وار گراوٹ درج کرنے کے بعد $2,400 کی سطح کے آس پاس نقصان سے سنبھلنے کی کوشش کر رہا ہے۔
- USD انڈیکس ہماری تحریر کے وقت 104.30 کے آس پاس محدود دائرے میں ہے اور تین ہفتوں میں پہلی ہفتہ وار بڑھت کو برقرار رکھنے کے لیے جدوجہد کر رہا ہے۔
- وال اسٹریٹ خسارے میں بند ہوئی جبکہ ایشیا پیسیفک کے حصص میں معمولی کمی آئی۔ اس کے علاوہ، برطانیہ اور یورپ کی اسٹاک مارکیٹوں میں ابتدائی ٹریڈنگ کے دوران معمولی اضافہ ہوا۔
- BTCUSD اور ETHUSD نے گزشتہ اضافے میں سے کچھ واپس کر دیے ہیں۔ تازہ ترین قیمتوں کے مطابق، دونوں 1.0% سے زیادہ گر کر بالترتیب $67,300 اور $3,470 پر آ گئے ہیں۔
اہم ہفتے سے پہلے امریکی ڈالر کے تیزی کے حامی پیچھے ہٹ گئے…
چاہے 2024 میں امریکی فیڈرل ریزرو (Fed) کی جانب سے شرح سود میں کم کٹوتیوں کے امکانات بڑھ رہے ہوں، یا صدارتی انتخابات کے سروے میں ڈونلڈ ٹرمپ کی برتری کے باعث جغرافیائی سیاسی بے چینی میں اضافہ ہو رہا ہو، اور چین کے مسائل بھی اپنی جگہ ہوں—امریکی ڈالر انڈیکس (DXY) نے ان سب باتوں کا خیرمقدم کیا اور جمعہ کے اختتام تک تین ہفتوں میں اپنا پہلا ہفتہ وار اضافہ درج کیا۔ تاہم، اتوار کو سامنے آنے والی اس خبر سے کہ جو بائیڈن انتخابی دوڑ سے دستبردار ہو رہے ہیں اور کمالا ہیرس امریکی صدر کے عہدے کے لیے امیدوار بن رہی ہیں، مارکیٹ کی امیدیں پھر سے بڑھتی دکھائی دیتی ہیں۔ اس کے علاوہ، چین کی جانب سے ایک سالہ اور پانچ سالہ قرض کی بنیادی شرحوں (LPRs) میں اچانک کٹوتی، اور Fed کے سوا بڑے مرکزی بینکوں کی شرح سود میں مزید کٹوتیوں کے لیے آمادگی نے پیر کی صبح محتاط امید کو تقویت دی۔
جمعے کو نیویارک فیڈ کے صدر John Williams نے 2024 میں Fed کی جانب سے شرح سود میں کٹوتی کے حوالے سے خدشات پھر بڑھا دیے۔ انہوں نے کہا، ”مرکزی بینکوں کو مہنگائی پر قابو پانے کی ذمہ داری خود اٹھانی چاہیے۔“ ان کے تبصروں سے امریکی معیشت کے soft landing کرنے کے امکان پر بھی شکوک پیدا ہوئے اور اس کے بعد امریکی ڈالر کے خریداروں کو چیلنج کا سامنا کرنا پڑا۔ تاہم، Microsoft کی ناکامی نے ٹیکنالوجی کے حصص کو شدید نقصان پہنچایا، جس سے ڈالر پیر کو پیچھے ہٹنے سے پہلے ہفتے کا اختتام مثبت سطح پر کرنے میں کامیاب رہا۔
دوسری جانب، ECB کے Madis Muller، Villeroy de Galhau، اور Gediminas Šimkus نے مارکیٹ کی اس توقع کی حمایت کی کہ شرح سود میں مزید دو بار کٹوتی ہوگی۔ اس سے امریکی ڈالر کی حالیہ کمزوری کے باوجود EURUSD کی قیمتوں پر دباؤ پڑ رہا ہے۔ اسی طرح، برطانیہ کی مایوس کن ریٹیل سیلز اور نئی حکومت پر برطانوی عوام کے اعتماد میں حالیہ کمی، BoE کے شرح سود میں اضافے کے سخت مؤقف کو چیلنج کر رہی ہے اور GBPUSD پر نیچے کی جانب دباؤ ڈال رہی ہے، حالانکہ حالیہ دنوں میں کیبل جوڑا معمولی مثبت رہا ہے۔
جمعے کی اصلاحی بحالی کے بعد ٹریژری بانڈز کی ییلڈز میں کمی کے ساتھ، امریکی ڈالر کے مقابلے میں G10 کرنسیوں میں USDJPY سب سے زیادہ بڑھنے والی کرنسی ہے۔ ین کے اس جوڑے پر جاپان کی جانب سے اپنی مقامی کرنسی کا دفاع کرنے کے لیے ممکنہ مداخلت کی باتوں کا بھی دباؤ ہے۔ یہ باتیں امریکی ڈالر کی کمزوری، بانڈ مارکیٹ میں BoJ کے ممکنہ محتاط اقدامات اور شرح سے متعلق فیصلوں کے پس منظر میں، اس ہفتے جاپان کی افراطِ زر کی رپورٹ سے پہلے سامنے آ رہی ہیں۔
تاہم، یہ بات قابلِ ذکر ہے کہ چین کی معاشی صحت اور ترقی کے بارے میں خدشات کے باعث آسٹریلیا اور نیوزی لینڈ کی کرنسیوں کو محتاط امید پرستی سے فائدہ اٹھانے میں دشواری ہو رہی ہے۔ آسٹریلیا، نیوزی لینڈ اور کینیڈا کے ڈالرز پر متعلقہ مرکزی بینکوں کی جانب سے شرح سود میں کمی کے بڑھتے ہوئے خدشات کا دباؤ بھی ہے، خاص طور پر ایسے وقت میں جب BoC اس ہفتے شرحیں کم کرنے والا ہے۔
چین کی مشکلات کموڈٹی مارکیٹ میں تیزی کے حامیوں کے لیے بھی چیلنج ہیں اور خام تیل اور سونے کی قیمتوں پر نیچے کی طرف دباؤ ڈال رہی ہیں، اگرچہ امریکی ڈالر کی کمزوری قیمتوں کو مزید گرنے سے روک رہی ہے۔ یہ بات بھی مدِنظر رہنی چاہیے کہ امریکہ میں سرگرمی اور معاشی نمو کے اعدادوشمار میں ممکنہ نرمی، مہنگائی کے اشارے اور جغرافیائی سیاسی بےچینی، توانائی کے تاجروں کے بڑھتے ہوئے خدشات کے باوجود، سونا خریدنے والوں کی امیدیں برقرار رکھے ہوئے ہیں۔
- مضبوط خرید: USDCAD, USDJPY، امریکی ڈالر
- مضبوط فروخت: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- خریدیں: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, سونا
- فروخت کریں: DAX, FTSE 100, EURUSD, خام تیل
اہم ہفتے کا نسبتاً سست آغاز
آگے چل کر، شکاگو فیڈ نیشنل ایکٹیویٹی انڈیکس امریکا میں نئی امیدواری کی فضا کو مزید تقویت دے سکتا ہے۔ یہ امیدواری سیاسی خبروں اور فیڈ کی جانب سے شرح سود میں کمی کی توقعات کے باعث ہے، اور دیگر جگہوں پر معاشی کیلنڈر ہلکا ہونے کے دوران یہ انٹرا ڈے ٹریڈرز کے لیے سرگرمی کا باعث بن سکتی ہے۔ تاہم، واضح سمت کے لیے جولائی کے ماہانہ PMIs، کور PCE پرائس انڈیکس اور امریکا کی دوسری سہ ماہی کے GDP کے ابتدائی اعداد و شمار پر خاص توجہ رہے گی۔ اس کے علاوہ، BoC کے مانیٹری پالیسی اجلاس کے اعلانات اور جاپان کے افراطِ زر کے اعداد و شمار بھی اہم محرکات ہیں، جو مارکیٹ کے شرکا کو چوکس رکھیں گے۔ لہٰذا، اس ہفتے مارکیٹ کے شرکا کے لیے احتیاط سے ٹریڈنگ کرنا مناسب مشورہ معلوم ہوتا ہے۔
