แนวคิดหลักของเทรดเดอร์คือซื้อสินทรัพย์ในราคาต่ำแล้วขายในราคาที่สูงกว่า ซึ่งเป็นหลักการทำงานของตลาดการเงินทุกประเภท นักลงทุนมักใช้หลักการเดียวกันเมื่อเน้นการขายชอร์ตหุ้น
แนวคิดนี้ค่อนข้างเรียบง่าย คุณมองหาหุ้นที่ราคาถูกกว่าแล้วขายในราคาที่สูงขึ้นเพื่อทำกำไร ความท้าทายเพียงอย่างเดียวคือการหาสินทรัพย์ประเภทนี้ โดยทั่วไป หุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงมักระบุได้ยาก โดยเฉพาะสำหรับมือใหม่ใน ตลาดหุ้น .
ในบทความนี้ เราจะพูดถึงวิธีง่ายๆ ในการค้นหาและวิเคราะห์หุ้นเหล่านี้ รวมถึงเคล็ดลับง่ายๆ หลายข้อสำหรับการเทรดสินทรัพย์ที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง โดยเฉพาะหุ้น
ความหมายของหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง โดยทั่วไป เมื่อพูดถึง “หุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง” เราหมายถึงสินทรัพย์ที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง ลองนึกถึงบริษัทที่สร้างเงินสดอิสระได้ประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์ต่อปี และมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 1.5 พันล้านดอลลาร์ เห็นได้ชัดว่าหุ้นของบริษัทนี้มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
ในทางกลับกัน หากบริษัทเดียวกันมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 50 พันล้านดอลลาร์ ก็อาจกล่าวได้ว่าบริษัทมีมูลค่าสูงเกินจริง บริษัทจะต้องใช้เวลา 50 ปีในการสร้างกระแสเงินสดอิสระให้เพียงพอที่จะครอบคลุมมูลค่านี้
โดยทั่วไป นักลงทุนระยะยาวนิยมซื้อหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง โดยคาดหวังว่าราคาจะปรับตัวขึ้น กลยุทธ์นี้เรียกอีกอย่างว่าการลงทุนแบบเน้นคุณค่า สินทรัพย์เหล่านี้ไม่เหมาะกับเดย์เทรดเดอร์ เพราะหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงอาจต้องใช้เวลานานกว่าราคาจะปรับตัวขึ้น
ปัจจัยที่ทำให้หุ้นมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง แนวคิดหลักของทฤษฎีตลาดที่มีประสิทธิภาพคือ ราคาหุ้นของบริษัทสะท้อนข้อมูลทางการเงินของบริษัทนั้น พูดให้ง่ายขึ้นคือ มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดให้ข้อมูลทางการเงินพื้นฐานแก่นักลงทุน
อุตสาหกรรม บางครั้งหุ้นมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง เพราะบริษัทผู้ออกหุ้นให้ความสำคัญกับภาคธุรกิจเพียงภาคเดียวและมองข้ามอุตสาหกรรมอื่น ตัวอย่างเช่น ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา บริษัทแห่งหนึ่งมุ่งเน้นการเติบโตของหุ้นเป็นหลัก แทนที่จะพิจารณาภาคทรัพยากรธรรมชาติ เช่น ก๊าซและน้ำมัน ส่งผลให้หุ้นกลุ่มพลังงานมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง
ประการที่สอง ผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าคาดเป็นอีกสาเหตุที่ทำให้หุ้นมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง ลองนึกถึงสินทรัพย์ที่บริษัทออกจำหน่ายและมีผลประกอบการรายปีหรือรายไตรมาสที่อ่อนแอ นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะขายหุ้นเหล่านี้ ซึ่งจะส่งผลให้ราคาปรับตัวลดลงด้วย
ปัจจัยระดับมหภาค สุดท้ายนี้ ปัจจัยมหภาคต่างๆ ก็อาจทำให้สินทรัพย์มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงได้ เมื่อ FED ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ราคาหุ้นจะถูกลง เช่นเดียวกับเมื่อเกิดประเด็นด้านภูมิรัฐศาสตร์ต่างๆ ทั่วโลก แม้แต่ข่าวเชิงลบเกี่ยวกับการบริหารจัดการที่ไม่ดีของบริษัทก็อาจทำให้ราคาหุ้นปรับตัวลง
วิธีระบุหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง นักลงทุนสามารถใช้ 2 กลยุทธ์หลักเพื่อพิจารณาว่าสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงหรือไม่
การวิเคราะห์อัตราส่วนเปรียบเทียบ การวิเคราะห์ประเภทนี้เป็นวิธีที่ง่ายที่สุดในการระบุหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง แนวคิดของวิธีนี้เรียบง่ายมาก โดยเปรียบเทียบอัตราส่วนหลายรายการของบริษัทอื่นที่คล้ายกันในภาคธุรกิจหรืออุตสาหกรรมเดียวกัน
อัตราส่วนที่ควรพิจารณามีดังนี้
PE . อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ใช้เปรียบเทียบราคาหุ้นปัจจุบันกับกำไรในอดีตและอนาคต หากอัตราส่วน P/E ต่ำ ก็อาจกล่าวได้ว่าหุ้นของบริษัทมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงPS . อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (P/S) ใช้เปรียบเทียบราคาหุ้นกับยอดขายโดยรวมของบริษัท อย่างไรก็ตาม นักลงทุนบางรายไม่ใช้วิธีนี้ เพราะสนใจเป็นหลักว่าบริษัททำกำไรได้เท่าใดEV to EBITDA . วิธีนี้เปรียบเทียบมูลค่ากิจการโดยรวมของบริษัทกับ EBITDA นักลงทุนที่มีประสบการณ์ส่วนใหญ่ใช้วิธีนี้เป็นเครื่องมือหลักในการประเมินมูลค่าบริษัทราคาต่อกระแสเงินสดอิสระ วิธีพื้นฐานในการเปรียบเทียบมูลค่าหุ้นกับกระแสเงินสดอิสระที่บริษัทสร้างขึ้นDCF (กระแสเงินสดคิดลด) DCF เป็นอีกกลยุทธ์หนึ่งที่ใช้ประเมินว่าหุ้นมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงหรือไม่ วิธีนี้ซับซ้อนและใช้เวลามากในการดำเนินการ โดยมีแนวคิดคือประเมินมูลค่าบริษัทจากกระแสเงินสดที่คาดว่าจะสร้างได้ในอนาคต
เคล็ดลับการค้นหาหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง ปัจจุบันแม้แต่มือใหม่ก็สามารถค้นหาหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงได้ง่ายขึ้น กระบวนการนี้สะดวกขึ้นด้วยบริษัทและบริการออนไลน์อย่าง Yahoo Finance ซึ่งมีเครื่องมือคัดกรองหุ้นและตัวชี้วัดสำคัญสำหรับประเมินมูลค่าสินทรัพย์ให้ใช้ฟรี
เครื่องมือคัดกรองหุ้นช่วยให้เทรดเดอร์เปรียบเทียบบริษัทต่างๆ ได้ง่าย โดยใช้ตัวชี้วัดพื้นฐาน รวมถึงตัวชี้วัดที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้ หากคุณต้องการค้นหาหุ้นที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง ให้มองหาสิ่งต่อไปนี้
สินทรัพย์ที่มีผลการดำเนินงานด้อยกว่าคู่แข่งและตลาด – แนวคิดคือค้นหาบริษัทคุณภาพดีที่น่าเชื่อถือและไว้วางใจได้ ซึ่งราคาหุ้นปรับตัวลดลงอย่างมากในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาอัตราส่วนเปรียบเทียบต่ำ – อีกกลยุทธ์หนึ่งคือค้นหาบริษัทที่มีอัตราส่วนกำไรและยอดขายค่อนข้างต่ำปัจจัยกระตุ้น – ควรมองหาบริษัทที่มีราคาหุ้นต่ำและมีปัจจัยกระตุ้นที่อาจผลักดันราคาให้สูงขึ้นในระยะยาวอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล – มองหาบริษัทที่ให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง เพราะหุ้นของบริษัทเหล่านี้อาจมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงเช่นกัน
สรุปประเด็นสำคัญ หุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงอาจเป็นทางเลือกที่ประหยัดและง่ายกว่าในการเข้าสู่ตลาด โดยใช้เงินทุนไม่มากและมีโอกาสสร้างผลตอบแทนที่ดีในอนาคต ความท้าทายหลักคือการหาสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในที่สุด ซึ่งเป็นจุดที่มือใหม่ส่วนใหญ่อาจพบความยากลำบาก
โชคดีที่บริการออนไลน์สมัยใหม่และวิธีการที่ผ่านการพิสูจน์มาแล้วช่วยให้เทรดเดอร์ระบุและเทรดหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงได้ง่ายขึ้น แต่ควรหลีกเลี่ยงการใช้กลยุทธ์เหล่านี้ร่วมกับการเทรดรายวัน เพราะกลยุทธ์เหล่านี้ใช้ได้กับการลงทุนระยะยาวเท่านั้น
เนื้อหานี้ไม่มีและไม่ควรตีความว่ามีคำแนะนำด้านการลงทุน คำแนะนำในการลงทุน ข้อเสนอหรือการชักชวนให้ทำธุรกรรมใดๆ ในตราสารทางการเงิน ก่อนตัดสินใจลงทุน คุณควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาทางการเงินอิสระเพื่อให้มั่นใจว่าคุณเข้าใจความเสี่ยง
