प्रमुख केंद्रीय बैंकों के अहम सप्ताह की शुरुआत के साथ बाज़ार सतर्क
पिछले सप्ताह की तेज़ी के बाद वैश्विक वित्तीय बाज़ारों ने सप्ताह की शुरुआत सतर्कता के साथ की। पिछले सप्ताह अमेरिका के मज़बूत आँकड़ों से फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) द्वारा लगातार ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदें बढ़ी थीं। अब यह आशावाद कम हो गया है, क्योंकि ट्रेडर्स प्रमुख केंद्रीय बैंकों की बैठकों और अमेरिकी इक्विटी के रोलओवर की अवधि से भरे अहम सप्ताह से पहले सतर्क हो रहे हैं। इस माहौल में, चीन से आई सप्ताहांत की ख़बरों और अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप की मिली-जुली टिप्पणियों पर बाज़ार का ध्यान सीमित रहा।
अमेरिका के कंज़्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI) और प्रोड्यूसर प्राइस इंडेक्स (PPI) के अपेक्षा से अधिक बढ़ने के बावजूद, नॉनफार्म पेरोल (NFP) में रिकॉर्ड गिरावट के संशोधन और बेरोज़गारी भत्ते के दावों में तेज़ उछाल ने 17 सितंबर की फ़ेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) बैठक में नरम रुख़ की उम्मीदों को बढ़ावा दिया। इसी बीच, यूनिवर्सिटी ऑफ़ मिशिगन (UoM) का कंज़्यूमर सेंटिमेंट इंडेक्स (CSI) कमजोर हुआ, जबकि नेशनल फ़ेडरेशन ऑफ़ इंडिपेंडेंट बिज़नेस (NFIB) का स्मॉल बिज़नेस इंडेक्स कई महीनों के उच्च स्तर पर पहुंच गया।
राष्ट्रपति ट्रंप ने रूस पर नए प्रतिबंध लगाने की इच्छा जताई और यूरोप से अपना रुख सख़्त करने का आग्रह किया। उन्होंने यूरोपीय देशों से रूसी तेल खरीदने से बचने और अपने उपायों को अमेरिका के उपायों के अनुरूप रखने को कहा। उन्होंने फ़ेडरल रिज़र्व के चेयर जेरोम पॉवेल को अक्षम बताते हुए आलोचना की और उन पर अमेरिकी हाउसिंग बाज़ार को नुकसान पहुंचाने का आरोप लगाया। इस बीच, अमेरिकी वित्त मंत्री स्कॉट बेसेंट ने रविवार को चीनी अधिकारियों के साथ बातचीत शुरू की, जिसमें TikTok चर्चा का मुख्य विषय रहा। बीजिंग ने ज़ोर दिया है कि किसी भी बिक्री के लिए उसकी मंज़ूरी ज़रूरी होगी और ByteDance को अपना मुख्य एल्गोरिदम छोड़ने की अनुमति देने के कोई संकेत नहीं दिए हैं।
अगस्त के लिए चीन के आर्थिक आंकड़ों ने बाजारों को निराश किया। औद्योगिक उत्पादन की वृद्धि धीमी होकर 12 महीनों के निचले स्तर पर आ गई। सालाना आधार पर इसमें 5.2 प्रतिशत की बढ़ोतरी हुई, जबकि बाजार को 5.8 प्रतिशत की उम्मीद थी और पिछला आंकड़ा 5.7 प्रतिशत था। खुदरा बिक्री में सालाना आधार पर केवल 3.4 प्रतिशत की वृद्धि हुई, जो नवंबर 2024 के बाद सबसे धीमी रफ्तार है। बाजार को 3.8 प्रतिशत की उम्मीद थी और पिछला आंकड़ा 3.7 प्रतिशत था। बेरोज़गारी दर जुलाई के 5.2 प्रतिशत से बढ़कर 5.3 प्रतिशत हो गई, जो छह महीनों का उच्चतम स्तर है। जनवरी से अगस्त के दौरान स्थिर परिसंपत्ति निवेश में पांच वर्षों की सबसे धीमी वृद्धि दर्ज की गई। वहीं, जुलाई में 2.8 प्रतिशत की गिरावट के बाद अगस्त में घरों की कीमतें सालाना आधार पर 2.5 प्रतिशत गिर गईं। चीन के राष्ट्रीय सांख्यिकी ब्यूरो (NBS) ने माना कि बाहरी माहौल अब भी “बहुत गंभीर” है और कई कंपनियों को बढ़ती अनिश्चितताओं और मुश्किलों का सामना करना पड़ रहा है।
यूनाइटेड किंगडम में सितंबर के Rightmove House Price Index में महीने-दर-महीने 0.4 प्रतिशत की बढ़त दर्ज हुई। इससे पिछले महीने इसमें 1.3 प्रतिशत की गिरावट आई थी। हालांकि, साल-दर-साल सूचकांक 0.1 प्रतिशत गिरा। जनवरी 2024 के बाद यह पहली वार्षिक गिरावट है; इससे पहले 0.3 प्रतिशत की बढ़त दर्ज हुई थी। Reuters ने बताया कि Zoopla के एक अलग सर्वे के अनुसार, 2 सितंबर तक के चार हफ्तों में औसत किराये एक साल पहले की तुलना में 2.4 प्रतिशत अधिक थे। यह चार साल में सबसे धीमी वार्षिक बढ़त है। न्यूज़ीलैंड में BusinessNZ Performance of Services Index (PSI) अगस्त में गिरकर 47.5 पर आ गया, जो जुलाई से 1.4 अंक कम है। यह लगातार 18वें महीने संकुचन में रहा और 52.9 के ऐतिहासिक औसत से काफी नीचे है।
भू-राजनीतिक जोखिमों का बाजार के रुझान पर लगातार असर बना रहा। राष्ट्रपति Trump ने रूस के खिलाफ सख्त रुख अपनाने के लिए दुनिया के देशों पर दबाव जारी रखा और भारत तथा चीन पर अधिक टैरिफ लगाने की बात कही। उन्होंने रूस से इन देशों की बड़ी मात्रा में तेल खरीद की आलोचना भी की। हालांकि, अब तक कोई ठोस कदम नहीं उठाया गया है, जिससे बाजार की बेचैनी बढ़ी है। दोहा में Israel की बमबारी पर अंतरराष्ट्रीय प्रतिक्रिया को लेकर भी वैश्विक बाजारों में अस्थिरता बनी हुई है।
इस पृष्ठभूमि में, U.S. Dollar Index (DXY) पर दबाव बना रहा, जिससे प्रमुख करेंसी और जोखिम वाली एसेट्स को बढ़त मिली। सोने में तेजी आई, क्रूड ऑयल की कीमतें उबरीं और क्रिप्टोकरेंसी ने लगातार दो दिनों की गिरावट का सिलसिला तोड़कर सप्ताह की शुरुआत मज़बूती से की। एशिया-प्रशांत क्षेत्र के शेयरों में मामूली बढ़त आई। इस बीच, तीन सप्ताह की तेजी के बाद USDJPY में गिरावट आई, क्योंकि ट्रेडर्स को Fed और Bank of Japan (BoJ) की मौद्रिक नीतियों के बीच अधिक अंतर की उम्मीद थी। Fed की ओर से और रेट कट की घोषणा की उम्मीद है, जबकि BoJ इस सप्ताह की बैठक में ब्याज दरें न बढ़ाने के बावजूद अपने सख्त रुख पर कायम रह सकता है।
EURUSD में सुस्ती, GBPUSD में हल्की बढ़त
अमेरिकी डॉलर कमज़ोर और दबाव में बना हुआ है, लेकिन EURUSD के लिए दो सप्ताह की तेजी जारी रखना मुश्किल हो रहा है। यूरोप में भू-राजनीतिक तनाव और व्यापार युद्ध को लेकर नई चिंताएँ इस पेयर के लिए बाधा बन रही हैं। इसके अलावा, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की ब्याज दरों में कटौती और नीति-निर्माताओं की सतर्क टिप्पणियाँ भी दबाव डाल रही हैं।
कमज़ोर ब्रिटिश हाउसिंग आंकड़ों के बावजूद GBPUSD, यूरो के मुकाबले थोड़ा मज़बूत बना हुआ है। इस हफ़्ते की FOMC और Bank of England (BoE) बैठकों से पहले की पोज़िशनिंग, साथ ही आने वाले ब्रिटिश महंगाई आंकड़े और अमेरिकी रिटेल बिक्री के आंकड़े पाउंड स्टर्लिंग को सपोर्ट दे रहे हैं। Fed का रुख़ BoE के मुकाबले ज़्यादा नरम रहने की संभावना से भी इस पेयर को फायदा मिल रहा है, हालांकि राजनीतिक जोखिम और ब्रिटेन की राजकोषीय योजनाओं को लेकर संदेह अब भी ऊंचे स्तर पर हैं।
USDJPY में गिरावट के साथ बाजार का सतर्क रुख दिखा
तीन सप्ताह की तेजी के बाद USDJPY में हल्की गिरावट आई है। इस पर जापानी येन (JPY) की सेफ़-हेवन मांग और इस सप्ताह की FOMC तथा BoJ बैठकों के बाद Fed और Bank of Japan (BoJ) की मौद्रिक नीतियों में अंतर और बढ़ने की उम्मीदों का असर है। इस करेंसी पेयर पर अमेरिका-जापान व्यापार वार्ताओं और इस उम्मीद से भी दबाव है कि आने वाले जापानी आंकड़े अमेरिकी आंकड़ों से बेहतर रहेंगे। इससे जोखिम के संकेतक माने जाने वाले इस करेंसी पेयर पर दबाव और बढ़ रहा है।
AUDUSD और NZDUSD में फिर तेजी, जबकि USDCAD धीरे-धीरे नीचे
शुक्रवार को 2 दिनों की लगातार बढ़त टूटने के बाद AUDUSD और NZDUSD में फिर से तेज़ी का रुझान लौटा। वहीं, USDCAD पर दबाव बना हुआ है, हालांकि इसमें गिरावट की रफ़्तार तेज़ नहीं है। ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर की नई मज़बूती की वजह चीन से नए प्रोत्साहन उपायों की उम्मीदें हैं। कमज़ोर डेटा और व्यापार युद्ध की आशंकाओं के कारण चीन की आर्थिक बदलाव की प्रक्रिया पर दबाव है। इसी बीच, क्रूड ऑयल में 2 दिनों की तेज़ी से USDCAD बेचने वालों पर दबाव बढ़ा है। यह दबाव इस सप्ताह Federal Reserve (Fed) और Bank of Canada (BoC) की नीतिगत बैठकों से पहले बना है।
सोना और क्रूड ऑयल में मजबूती
इस सप्ताह प्रमुख केंद्रीय बैंकों की बैठकों से पहले बाज़ार की चिंता और रूस, इज़राइल तथा अमेरिकी राष्ट्रपति Donald Trump से जुड़े भू-राजनीतिक तनाव निवेशकों को सुरक्षित निवेश माने जाने वाले सोने की ओर ले जा रहे हैं। मध्य पूर्व के तनाव से आपूर्ति को लेकर चिंताएँ और चीन के प्रोत्साहन उपायों से ऊर्जा की माँग बढ़ने की उम्मीदें कच्चे तेल को भी सहारा दे रही हैं। यह तब है जब OPEC+ उत्पादन में और बढ़ोतरी पर विचार कर रहा है।
क्रिप्टोकरेंसी में लगातार दो दिन की गिरावट थमी
तीन सत्रों में पहली बार Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) में दैनिक बढ़त दर्ज हुई। दोनों में करीब 1.0% की तेजी आई, क्योंकि बाज़ारों में सोने के साथ-साथ क्रिप्टोकरेंसी को वैकल्पिक सुरक्षित निवेश के रूप में तरजीह मिलती दिखी। चुनिंदा कॉइन्स के लिए लंबे समय से प्रतीक्षित एक्सचेंज-ट्रेडेड फ़ंड (ETF) की मंज़ूरी की घोषणा अमेरिकी सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) जल्द कर सकता है—इस अटकल से भी समर्थन मिला।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव
- WTI क्रूड ऑयल ने शुक्रवार की रिकवरी को बरकरार रखा और इंट्राडे में 0.80% बढ़कर $63.10 पर पहुंचा।
- चार हफ्तों की तेजी और नया ATH बनाने के बाद, सोने में $3,645 के आसपास हल्की खरीदारी बनी हुई है।
- दो हफ्तों की गिरावट के बाद US Dollar Index (DXY) दबाव में बना हुआ है और ताज़ा कारोबार में 97.60 के आसपास हल्की कमजोरी दिखा रहा है।
- तीनों प्रमुख सूचकांकों के रिकॉर्ड ऊँचाई पर पहुँचने के बावजूद वॉल स्ट्रीट का कारोबार मिले-जुले रुख के साथ बंद हुआ, लेकिन अमेरिकी स्टॉक फ्यूचर्स में रफ़्तार नहीं दिख रही। वहीं, एशिया-प्रशांत के शेयर बाज़ारों में हल्की सकारात्मकता है, जबकि यूरोप और ब्रिटेन के शेयरों में शुरुआती कारोबारी घंटों के दौरान मामूली बढ़त है।
- बिटकॉइन और एथेरियम दोनों में मजबूती बनी हुई है। दोनों करीब 1.0% बढ़कर क्रमशः $116,500 और $4,665 पर पहुंच गए हैं।
कंसोलिडेशन जारी रहने की संभावना…
चीन के आर्थिक डेटा जारी होने के बाद, आर्थिक कैलेंडर में यूरोपीय संघ (EU) के केवल कुछ छोटे स्तर के डेटा बाकी हैं। अमेरिकी स्टॉक फ्यूचर्स की तिमाही रोलओवर के साथ, इससे बाजार की गतिविधि सीमित रह सकती है। फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC), बैंक ऑफ इंग्लैंड (BoE), बैंक ऑफ कनाडा (BoC) और बैंक ऑफ जापान (BoJ) सहित प्रमुख केंद्रीय बैंक की घटनाओं से पहले ट्रेडर्स सतर्क हैं। बुधवार को फेडरल रिज़र्व (Fed) की उम्मीद से नरम घोषणाओं से पहले, पिछले सप्ताह जोखिम वाली परिसंपत्तियों में हुई बढ़त का कुछ समेकन भी संभव है।
प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान
- तेजी की उम्मीद: USDCAD, USDJPY
- और गिरावट की संभावना: USDCHF, Gold
- बाज़ार में सीमित दायरे में उतार-चढ़ाव की उम्मीद: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, अमेरिकी डॉलर, BTCUSD, ETHUSD, कच्चा तेल
- धीमी & क्रमिक गिरावट का अनुमान: DAX, FTSE 100, EURUSD
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