नए बाज़ार संकेतों के अभाव में उतार-चढ़ाव भरा कारोबार जारी
बाजार के प्रतिभागी अगली चाल के संकेतों का इंतजार कर रहे हैं, इसलिए ट्रेडिंग का माहौल फिलहाल काफी शांत है। इस बीच, निवेशक अमेरिकी फेडरल रिज़र्व (Fed) के बढ़ते नरम रुख पर सकारात्मक प्रतिक्रिया दे रहे हैं—खासकर हाल के अमेरिकी महंगाई आंकड़ों के बाद। इससे अमेरिकी डॉलर (USD) पर दबाव पड़ रहा है और शेयरों, क्रिप्टोकरेंसी तथा कुछ हद तक सोने जैसी जोखिम भरी एसेट्स को समर्थन मिल रहा है।
रूस और यूक्रेन के बीच संघर्षविराम कराने के लिए अमेरिका की अगुवाई में जारी मध्यस्थता प्रयासों में प्रगति की खबरों से भी आशावाद बढ़ा है। हालांकि, कई कारक अब भी बाज़ार के भरोसे को चुनौती दे रहे हैं। इनमें Fed की स्वतंत्रता को लेकर चिंताएं, अधिग्रहित क्षेत्रों पर कब्ज़ा बनाए रखने की रूस की सख़्त मांगें और ईरान, उत्तर कोरिया तथा गाज़ा से जुड़े जारी भू-राजनीतिक तनाव शामिल हैं।
अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) के आंकड़ों से संकेत मिला कि अमेरिकी टैरिफ़ से महंगाई को कोई बड़ा ख़तरा नहीं है। इसके बाद बाज़ार के प्रतिभागियों और नीति निर्माताओं ने ब्याज दरों में कटौती की मांग तेज़ कर दी। नतीजतन, सितंबर में 0.25% की दर कटौती की उम्मीद अब व्यापक रूप से की जा रही है। 2025 के बाकी समय में 0.25% की दो और दर कटौतियों का अनुमान है।
खास तौर पर, अमेरिकी ट्रेजरी सचिव स्कॉट बेसेंट ने सितंबर में ब्याज दर में 0.50% की बड़ी कटौती की वकालत की है। उन्होंने बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) को ब्याज दर बढ़ाने पर विचार करने के लिए प्रोत्साहित करके भी ध्यान खींचा—यह एक असामान्य कदम था। हालांकि, शिकागो फ़ेड के अध्यक्ष ऑस्टन गूल्सबी, फ़ेड चेयर पद के उम्मीदवार जेम्स बुलार्ड और अटलांटा फ़ेड के अध्यक्ष राफ़ेल बॉस्टिक समेत फ़ेडरल रिज़र्व के कई अधिकारियों ने बेसेंट के साहसी सुझावों पर सावधानी से प्रतिक्रिया दी। उनकी आपत्तियों के बावजूद, बाज़ार फ़ेड से अब भी नरम रुख की उम्मीद कर रहा है, जिससे अमेरिकी डॉलर और कमज़ोर हो रहा है।
अलग से, Goolsbee जैसे कुछ फ़ेड अधिकारियों ने फ़ेडरल रिज़र्व की स्वतंत्रता का बचाव किया। इस बीच, पूर्व राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप मौजूदा फ़ेड चेयर जेरोम पॉवेल के ख़िलाफ़ मुक़दमा दायर करने की तैयारी कर रहे हैं। बताया जा रहा है कि मुक़दमा फ़ेडरल रिज़र्व की नई इमारतों के निर्माण में कथित अनियमितताओं से जुड़ा है, हालांकि व्यापक मक़सद को राजनीतिक माना जा रहा है।
भू-राजनीतिक मोर्चे पर, डोनाल्ड ट्रंप ने हाल ही में यूरोपीय संघ (EU) के नेताओं और यूक्रेन के राष्ट्रपति वोलोदिमिर ज़ेलेंस्की से फ़ोन पर बात की। उन्होंने इन बातचीत को “10” (सकारात्मक) बताया। Axios के मुताबिक, ट्रंप ने संकेत दिया कि शांति समझौते के तहत यूक्रेन रूस को कुछ क्षेत्र सौंप सकता है। साथ ही, उन्होंने मॉस्को को चेतावनी दी कि सहयोग न करने पर उसे नतीजे भुगतने पड़ सकते हैं। ट्रंप इस सप्ताह अलास्का में रूस के राष्ट्रपति व्लादिमीर पुतिन से मिलने वाले हैं। उन्होंने कहा, “पुतिन से मिलने जा रहा हूँ, फिर ज़ेलेंस्की और यूरोपीय नेताओं को फ़ोन करूँगा।”
इस बीच, ब्रिटेन के प्रधानमंत्री कीर स्टार्मर और फ्रांस के राष्ट्रपति इमैनुएल मैक्रों ने भी रूस-यूक्रेन युद्ध खत्म करने की अमेरिका-नीत पहल का समर्थन किया और कहा कि ज़रूरत पड़ने पर वे सैन्य सहायता देने के लिए तैयार हैं।
व्यापार से जुड़ी घटनाओं पर, Reuters के एक सर्वेक्षण से पता चला कि अधिकांश जापानी कंपनियों ने संशोधित U.S.-Japan व्यापार समझौते का स्वागत किया। इस समझौते के तहत कुल टैरिफ़ 25% से घटाकर 15% और ऑटोमोबाइल पर टैरिफ़ 27.5% से घटाकर 15% कर दिए गए।
यूनाइटेड किंगडम (UK) में, रॉयल इंस्टीट्यूशन ऑफ़ चार्टर्ड सर्वेयर्स (RICS) ने बताया कि करों में बदलाव की चिंताओं और ब्याज दरों को लेकर अनिश्चितता के कारण घरों की कीमतें 13 महीनों के निचले स्तर पर आ गई हैं।
मजबूत अमेरिकी पूर्णकालिक रोजगार वृद्धि के आंकड़े, जो पहले जारी हुए वेतन वृद्धि के आंकड़ों के बाद आए, से ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD) में तेज़ उछाल आया। इससे रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) को इस हफ़्ते ब्याज दर घटाने के बाद आगे की कटौती रोकने के लिए प्रोत्साहन मिला।
कनाडा में, बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) ने बैठक के मिनट्स जारी किए। उनसे पता चला कि नीति-निर्माता ब्याज दरों में कटौती रोकने पर विचार कर रहे हैं। मिनट्स में कहा गया, “पक्के निष्कर्षों पर पहुँचने से पहले और स्पष्टता का इंतज़ार करने की ज़रूरत पर सहमति बनी।”
इस बीच, चीन 31 अगस्त से 1 सितंबर तक तियानजिन में शंघाई सहयोग संगठन (SCO) शिखर सम्मेलन की मेज़बानी की तैयारी कर रहा है। SCO चीन और रूस के नेतृत्व वाला एक अंतर-सरकारी संगठन है। Nikkei के अनुसार, सम्मेलन के एजेंडे में रूस-यूक्रेन युद्ध और ट्रंप द्वारा लगाए गए अमेरिकी टैरिफ़ से तेज़ हुए भू-राजनीतिक मतभेदों पर चर्चा शामिल है। इसी वजह से आगामी सम्मेलन को “अमेरिका-विरोधी शिखर सम्मेलन” कहा जा रहा है। राष्ट्रपति पुतिन समेत 20 से अधिक वैश्विक नेताओं के इसमें शामिल होने की उम्मीद है, जिससे बाज़ार की चिंताएँ बढ़ रही हैं।
इस बीच, लगातार दो दिन गिरने के बाद अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) दबाव में बना हुआ है और दो हफ्तों के निचले स्तर के करीब है। इससे प्रमुख करेंसी, कमोडिटीज़ और ऑस्ट्रेलिया व न्यूज़ीलैंड की करेंसी (जैसे AUD और NZD) को सहारा मिला है।
संस्थागत निवेश में बढ़ोतरी की उम्मीदों और तकनीकी ब्रेकआउट के चलते क्रिप्टोकरेंसी में तेज़ी आई। कुल क्रिप्टोकरेंसी मार्केट कैप $4.0 ट्रिलियन से ऊपर पहुंच गया, जो एक नया रिकॉर्ड उच्च स्तर है।
इक्विटी बाज़ार भी बढ़त के साथ बंद हुए। इसकी अगुवाई Cisco Systems के उम्मीद से बेहतर नतीजों ने की। यह बढ़त Circle Internet Group, Inc. के प्रति शेयर आय (EPS) के उम्मीद से कम रहने के बावजूद आई।
इस बीच, U.S. Treasury बॉन्ड यील्ड गिरीं, जबकि जापानी बॉन्ड यील्ड बढ़ीं।
EURUSD में तेजी के पक्षधर दो सप्ताह के उच्च स्तर पर EU/US डेटा का इंतज़ार कर रहे हैं
अमेरिकी डॉलर (USD) कुल मिलाकर कमज़ोर बना हुआ है, जिससे EURUSD जोड़ी दो सप्ताह के उच्च स्तर के करीब बनी हुई है। यह प्रमुख आंकड़े जारी होने से पहले बाज़ार में सतर्कता के माहौल के बावजूद है। इन आंकड़ों में यूरोज़ोन का Q2 का अंतिम सकल घरेलू उत्पाद (GDP), अमेरिकी उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) और अमेरिका के शुरुआती बेरोज़गारी दावे शामिल हैं।
यूरो को सहारा देते हुए, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के कई अधिकारियों ने हाल ही में ब्याज दरों में कटौती की मांगों का विरोध किया है। यह फेडरल रिज़र्व (Fed) के अधिकारियों और अमेरिकी नीति-निर्माताओं के नरम रुख से अलग है। इस अंतर के साथ रूस-यूक्रेन शांति वार्ता में प्रगति को लेकर आशावाद, यूरोज़ोन के घरेलू डेटा मज़बूत न होने के बावजूद EURUSD को ऊपर उठाने में मदद कर रहा है।
अगर तय अमेरिकी आंकड़ों में चौंकाने वाले नतीजे आएं या अन्य कारक अनुकूल हों, तो इससे “टर्नअराउंड गुरुवार” की स्थिति बन सकती है—जिससे अमेरिकी डॉलर में रिकवरी को समर्थन मिल सकता है और EURUSD पर दबाव पड़ सकता है।
GBPUSD महीने के उच्च स्तर के आसपास उतार-चढ़ाव में, USDJPY तीन हफ़्ते के निचले स्तर पर
GBPUSD 10 जुलाई के बाद के अपने सबसे ऊंचे स्तर पर पहुंचा, हालांकि इसमें तेजी का मजबूत रुझान नहीं है और प्रेस समय तक यह एक सीमित दायरे में ट्रेड कर रहा है। कमजोर अमेरिकी डॉलर (USD) से इस जोड़ी को समर्थन मिल रहा है, जबकि बाजार ने ब्रिटेन के कमजोर हाउसिंग डेटा को काफी हद तक नज़रअंदाज़ किया है।
UK के Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) के अनुसार, संभावित टैक्स बदलावों की चिंताओं और ब्याज दरों को लेकर अनिश्चितता के कारण UK में घरों की कीमतें 13 महीनों के निचले स्तर पर आ गई हैं। इस बीच, UK के मासिक आंकड़ों और तिमाही सकल घरेलू उत्पाद (GDP) के मिले-जुले नतीजों से GBPUSD को सीमित, लेकिन इतनी मजबूती मिली कि अहम अमेरिकी Producer Price Index (PPI) आंकड़ों से पहले खरीदार सक्रिय बने रहें।
वहीं, अमेरिकी ट्रेज़री सेक्रेटरी स्कॉट बेसेंट के बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) द्वारा ब्याज दर बढ़ाने के समर्थन के बाद USDJPY में दो हफ्तों की सबसे बड़ी दैनिक गिरावट दर्ज हुई और यह तीन हफ्तों के निचले स्तर पर आ गया। यह असामान्य कदम जापानी येन (JPY) को मज़बूती देने वाला साबित हुआ।
येन को और सहारा मिला। रॉयटर्स के एक सर्वे से पता चला कि संशोधित अमेरिका-जापान व्यापार समझौते के बाद जापानी कंपनियों में आशावाद बढ़ा है। इसके अलावा, फेडरल रिज़र्व (Fed) का नरम रुख USDJPY पर दबाव बनाए हुए है। शुक्रवार को जारी होने वाले अमेरिका के PPI और जापान के Q2 GDP आंकड़ों से पहले यह दबाव बना हुआ है।
AUDUSD में उछाल, NZDUSD में गिरावट, जबकि USDCAD में धीमी चाल
मजबूत ऑस्ट्रेलियाई रोजगार रिपोर्ट, खासकर पूर्णकालिक नौकरियों के आंकड़ों, और एक दिन पहले आए सकारात्मक वेतन वृद्धि के आंकड़ों से AUDUSD दो हफ्तों के उच्च स्तर पर पहुंच गया। इन घटनाक्रमों से उम्मीदें बढ़ीं कि Reserve Bank of Australia (RBA) ब्याज दरों में आगे की कटौती रोक देगा। यह रुझान अमेरिकी Federal Reserve (Fed) के व्यापक नरम रुख के अनुरूप भी है। हालांकि, अमेरिका के अहम उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) के जारी होने से पहले बढ़त कुछ कम हो गई।
इस बीच, NZDUSD में दो दिन की बढ़त का सिलसिला थम गया और इसमें हल्की गिरावट दर्ज हुई। इसी तरह, USDCAD में भी तीन सत्रों में पहली बार दैनिक बढ़त दर्ज हुई। कनाडा के प्रमुख निर्यात, क्रूड ऑयल की कीमतों में नरमी और बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) की बैठक के मिनट्स में दिखे सख्त रुख से इसे सहारा मिला। मिनट्स ने ब्याज दरों में आगे की कटौती पर संभावित विराम का संकेत दिया।
सोने में हल्की तेज़ी, कच्चा तेल नुकसान से उबरने की कोशिश में और क्रिप्टो के तेज़ी के समर्थक अब भी आशावादी
सोने में लगातार दूसरे दिन की बढ़त को आगे बढ़ाने के लिए संघर्ष दिख रहा है, लेकिन कमजोर अमेरिकी डॉलर (USD) और बढ़ती अनिश्चितता के चलते निवेशकों के पारंपरिक सेफ़-हेवन की ओर रुख करने से इसमें आगे की गिरावट थमी हुई है। फेडरल रिज़र्व (Fed) को लेकर जारी चिंताएँ, वैश्विक व्यापार तनाव और राजनीतिक अस्थिरता सोने की कीमतों को सहारा दे रहे हैं।
कच्चा तेल 10 हफ्तों के सबसे निचले स्तर पर कारोबार कर रहा है और तेज़ गिरावट के बाद इसमें थोड़ी रिकवरी आई है। अमेरिका के साप्ताहिक कच्चे तेल के भंडार में अप्रत्याशित बढ़ोतरी और अमेरिकी टैरिफ से जुड़ी मांग की चिंताओं ने कीमतों पर भारी दबाव डाला। इसके अलावा, रूस-यूक्रेन शांति समझौते की उम्मीदों से तेल की सप्लाई बढ़ने की आशंका है। हालांकि, पेट्रोलियम निर्यातक देशों का संगठन (OPEC) 2025 की मांग के अपने अनुमान को लेकर आश्वस्त है। इससे संकेत मिलता है कि वैश्विक तेल मांग के अनुमानों पर फिलहाल कोई तात्कालिक खतरा नहीं है।
ज़्यादा रिटर्न की तलाश में टेक्नोलॉजी क्षेत्र की अधिक कंपनियां अपने क्रिप्टो रिज़र्व बढ़ा रही हैं, जिससे क्रिप्टोकरेंसी मजबूत बनी हुई हैं। पूर्व अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप का क्रिप्टो समर्थक रुख भी बाज़ार की भावना को सहारा दे रहा है। यह आशावाद GENIUS Act को लेकर चिंताओं के बावजूद बना हुआ है। ट्रंप इस कानून पर पहले ही हस्ताक्षर कर चुके हैं। आलोचकों का कहना है कि इससे ऐसी खामी पैदा हो सकती है, जिसके चलते US बैंकों से $6.6 ट्रिलियन की रकम बाहर जा सकती है। हालांकि, क्रिप्टो ट्रेडरों ने काफी हद तक इस जोखिम को नज़रअंदाज़ किया है।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव
- दो दिन की लगातार गिरावट के बाद WTI कच्चे तेल की कीमत दो महीने के निचले स्तर के आसपास उतार-चढ़ाव कर रही है। प्रेस समय तक यह $63.00 के आसपास कारोबार कर रही थी।
- लगातार पिछले दो दिनों में मामूली सकारात्मक दैनिक प्रदर्शन के बाद सोना $3,360 के करीब दबाव में बना हुआ है।
- अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) पर दबाव बना हुआ है। पिछले दो दिनों में भारी गिरावट के बाद यह दो हफ़्तों के निचले स्तर, करीब 97.70, पर है।
- वॉल स्ट्रीट बढ़त के साथ बंद हुआ और अमेरिकी स्टॉक फ्यूचर्स में मामूली तेजी आई। हालांकि, एशिया-प्रशांत के शेयरों में मिला-जुला कारोबार हुआ, जबकि यूरोप और ब्रिटेन के शेयर शुरुआती कारोबारी घंटे में मामूली बढ़त के साथ दिखे।
- Bitcoin ने $124K से ऊपर नया रिकॉर्ड स्तर छुआ, लेकिन जल्द ही नीचे आ गया और ताज़ा कारोबार में करीब $122K पर मामूली गिरावट दर्ज की। वहीं Ethereum भी दिसंबर 2021 के बाद के सबसे ऊंचे स्तर पर पहुंचा, लेकिन ताज़ा कारोबार में करीब $4,730 पर सीमित रहा।
बाज़ारों की नज़र US PPI, EU GDP और Alibaba की कमाई पर; गुरुवार को संभावित पलटाव की उम्मीद
आगे गुरुवार को यूरोज़ोन की दूसरी तिमाही के GDP का संशोधित आंकड़ा, जुलाई का अमेरिकी उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) और अलीबाबा की आय रिपोर्ट अहम घटनाओं में शामिल हैं। बाज़ार की दिशा तय करने में ये आंकड़े निर्णायक हो सकते हैं। इनमें से किसी भी घटना के नतीजे उम्मीद से अलग रहे, तो अमेरिकी डॉलर में करेक्शन आ सकता है, जिससे EUR/USD में गिरावट हो सकती है—खासकर अगर यूरोपीय संघ का GDP उम्मीद से कम रहा।
इस बीच, सोने की तेजी को आगे बढ़ने में रुकावट आ सकती है। बाज़ार की व्यापक धारणा बदलने या अमेरिकी डॉलर मजबूत होने पर कीमत में गिरावट आ सकती है। दूसरी ओर, संस्थागत दिलचस्पी लगातार बनी रहने और बाज़ार में व्यापक आशावाद के चलते क्रिप्टोकरेंसी और इक्विटी में मजबूती बने रहने की संभावना है। हालांकि, कमजोर मांग के अनुमानों और वैश्विक आपूर्ति को लेकर चिंताओं के दबाव में क्रूड ऑयल के लिए उबरना मुश्किल हो सकता है।
निष्कर्ष के तौर पर, गुरुवार के आर्थिक आंकड़ों और कंपनियों की कमाई की रिपोर्टों में बाज़ार के रुख को काफ़ी बदलने की क्षमता है। अमेरिकी PPI का चौंकाने वाला आंकड़ा या उम्मीद से कमज़ोर EU GDP अमेरिकी डॉलर को रिकवर करने में मदद कर सकता है और सोने तथा तेल जैसी कमोडिटीज़ की कीमतों को नीचे ला सकता है। दूसरी ओर, अगर आंकड़े मौजूदा उम्मीदों के अनुरूप रहे, तो क्रिप्टोकरेंसी और शेयरों जैसी रिस्क एसेट्स मज़बूत बनी रह सकती हैं, जबकि तेल बाज़ार में लंबे समय तक सीमित दायरे में कारोबार हो सकता है। बाज़ार में संभावित बदलाव के इन अहम कारकों पर ट्रेडर्स को नज़र रखनी होगी।
प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान
- तेजी की उम्मीद: USDCAD, USDJPY
- आगे और गिरावट की संभावना: USDCHF, सोना
- बाज़ार में सीमित दायरे में उतार-चढ़ाव की उम्मीद: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, अमेरिकी डॉलर, BTCUSD, ETHUSD, कच्चा तेल
- धीरे-धीरे गिरावट की उम्मीद: DAX, FTSE 100, EURUSD
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