सप्ताह की शुरुआत का आशावाद बुधवार के एशियाई सत्र में फीका पड़ गया। अमेरिका में राजनीतिक अनिश्चितता के बीच प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं से जुलाई के गतिविधि आंकड़ों की शुरुआती रीडिंग से पहले सतर्कता भी बढ़ गई। इससे पिछले दिन साप्ताहिक उच्च स्तर को फिर छूने के बाद अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) में मामूली हलचल हुई, जिससे जोखिम वाले एसेट और JPY को छोड़कर प्रमुख करेंसी दबाव में आ गईं।
यूरोप के ताज़ा आँकड़े यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) की आगे ब्याज दरों में कटौती के पक्ष में दिख रहे हैं। ऐसे में EURUSD दो हफ़्तों के निचले स्तर पर बना हुआ है। दूसरी ओर, ब्रिटेन में वेतन वृद्धि के मज़बूत आँकड़ों के बावजूद GBPUSD भी दो हफ़्तों के निचले स्तर पर है। ब्रिटेन में राजनीतिक अनिश्चितता और अर्थव्यवस्था के कमज़ोर पड़ने की आशंकाओं के बीच यह दबाव और बढ़ा है।
इस बीच, USDJPY रुझान के उलट चल रहा है। इसमें लगातार तीन दिनों की गिरावट दर्ज हुई है और यह मई के मध्य के बाद के सबसे निचले स्तर पर आ गया है। इसकी वजह बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) को लेकर चिंताएँ हैं। सोने की कीमत भी इसी दिशा में है और पिछले दिन 21-दिवसीय एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज (EMA) से आई तेजी को बनाए रखने की कोशिश कर रही है। ध्यान देने वाली बात है कि जापानी येन (JPY) और सोने को पारंपरिक सुरक्षित निवेश माना जाता है और अनिश्चित बाज़ारों में इनकी गति बढ़ जाती है।
मज़बूत US Dollar और कमज़ोर कमोडिटी कीमतों का दबाव AUDUSD, NZDUSD और USDCAD पर है। चीन से जुड़ी चिंताएँ भी इसकी एक वजह हैं। वहीं, उम्मीद से ज़्यादा इन्वेंटरी घटने के बावजूद Crude Oil लगातार पांचवें दिन गिरा और 10 हफ़्तों के निचले स्तर पर पहुंचकर मंदी के ट्रेडरों को खुश किया।
अमेरिकी डॉलर की मजबूती के अनुरूप BTCUSD ने दो हफ्तों में अपनी सबसे बड़ी दैनिक गिरावट दर्ज की, जबकि इस पर हाल में दबाव बना हुआ था। हालांकि, स्पॉट ETH ETF की शुरुआत से ETHUSD को बढ़ावा मिला और इसने दिन का अंत बढ़त के साथ किया, जबकि खबर लिखे जाने तक इसमें इंट्राडे गिरावट दर्ज की गई थी।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
अहम घटनाक्रमों से पहले अमेरिकी डॉलर में सुधार…
अमेरिकी रिपब्लिकन पार्टी के राष्ट्रपति पद के उम्मीदवार डोनाल्ड ट्रंप अपने डेमोक्रेटिक प्रतिद्वंद्वी कमला हैरिस से आगे चल रहे हैं। चीन से लेकर अमेरिकी घाटे और अमेरिकी डॉलर के अवमूल्यन तक कई मुद्दों पर ट्रंप के कड़े रुख के कारण बाज़ार के प्रतिभागी सतर्क हैं। मध्य पूर्व में भू-राजनीतिक तनाव और हाल ही में अमेरिकी फेडरल रिज़र्व (Fed) को लेकर बढ़ते आक्रामक रुख ने भी पिछले दिन अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) को सहारा दिया। यह जून के अमेरिकी मौजूदा घरों की बिक्री और जुलाई के रिचमंड Fed विनिर्माण सूचकांक के अपेक्षा से कमज़ोर आंकड़ों के बावजूद हुआ। इसके अलावा, आज से शुरू होने वाले इस सप्ताह के अहम आंकड़ों और घटनाओं से पहले बाज़ार की चिंता माहौल को अस्थिर कर रही है और डॉलर को उबरने में मदद दे रही है।
अमेरिकी डॉलर की रिकवरी के अलावा, यूरोज़ोन के उपभोक्ता विश्वास में मामूली सुधार और ECB नीति-निर्माताओं की नरम टिप्पणियों से आज जर्मनी और EU के प्रारंभिक PMI जारी होने से पहले EURUSD पर दबाव है।
यूके में मज़दूरी वृद्धि के मज़बूत आंकड़ों से GBPUSD में तेज़ी नहीं आई और यह EURUSD के साथ गिरकर दो हफ़्तों के निचले स्तर पर पहुंच गया। खबर लिखे जाने तक इसमें लगातार दूसरे दिन गिरावट दर्ज की गई। इसकी वजह यूके की अर्थव्यवस्था की कमज़ोरी और विकास की समस्याओं से निपटने में नई सरकार की संभावित नाकामी को लेकर चिंताएं हैं। मंगलवार को Reuters ने उद्योग सर्वेक्षण के हवाले से मज़दूरी में मज़बूत वृद्धि की खबर दी। इससे पहले जारी आधिकारिक आंकड़ों के साथ मिलकर, यह खबर Bank of England (BoE) की ब्याज दरें लंबे समय तक ऊंची बनाए रखने की तत्परता का समर्थन करती है।
Bank of Japan (BoJ) को लेकर सख़्त रुख की चिंताएँ बढ़ने के बीच USDJPY मई के मध्य के बाद के सबसे निचले स्तर पर बना हुआ है और लगातार तीसरे दिन गिरा है। ट्रेज़री बॉन्ड की बेंचमार्क यील्ड में हालिया गिरावट और जापानी येन की पारंपरिक सुरक्षित निवेश मुद्रा की हैसियत भी इस करेंसी पेयर पर दबाव डाल रही हैं। यही वजह सोने की कीमतों में आई रिकवरी की भी हो सकती है। इसके अलावा, भारत ने आयात शुल्क घटाने का सुझाव दिया है, जिससे दुनिया के सबसे बड़े सोना उपभोक्ताओं में से एक की खपत बढ़ने के संकेत मिलते हैं। ध्यान देने वाली बात है कि जापान के PMI के मिले-जुले आँकड़े भी पेयर के विक्रेताओं को चुनौती नहीं दे पाए।
दिन में इससे पहले, जुलाई के लिए ऑस्ट्रेलिया के PMI के आंकड़े ज्यादातर कमजोर रहे। इससे Reserve Bank of Australia (RBA) द्वारा ब्याज दर घटाए जाने की संभावना बढ़ी। कमोडिटी की नरम कीमतों और चीन से जुड़ी चिंताओं के बीच AUDUSD पर भी दबाव पड़ा। न्यूज़ीलैंड से कोई बड़ी आर्थिक रिपोर्ट जारी न होने के बावजूद, इन कारणों से NZDUSD पर भी गिरावट का दबाव बना। हालांकि, आज के Bank of Canada (BoC) के ब्याज दर के फ़ैसले से पहले बैंक के नरम रुख को लेकर चिंताओं और कच्चे तेल की कम कीमतों ने USDCAD को 3.5 महीने के उच्च स्तर पर पहुँचा दिया।
चीन की धीमी पड़ती विकास दर से ऊर्जा की मांग घटने की आशंका बढ़ रही है। इस बीच, OPEC+ समझौते के तहत मॉस्को की ओर से Oil की आपूर्ति घटाए जाने के संकेत देने वाले रूसी अपडेट और भू-राजनीतिक चिंताओं के बावजूद Crude Oil में तेजी नहीं दिखी। इसके साथ ही, Oil की कीमतों ने साप्ताहिक US Oil Inventories में उम्मीद से अधिक गिरावट को भी नज़रअंदाज़ किया। यह जानकारी उद्योग स्रोत American Petroleum Institute (API) के अनुसार है।
PMI, BoC और साप्ताहिक तेल इन्वेंटरी पर रहेगी नज़र…
पिछले दो दिनों में सुस्त ट्रेडिंग के बाद, बाज़ार में उतार-चढ़ाव बढ़ सकता है, क्योंकि प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं के जुलाई के PMI के शुरुआती आंकड़े आर्थिक कैलेंडर में शामिल हैं। बैंक ऑफ़ कनाडा (BoC) का ब्याज दर संबंधी फ़ैसला और आधिकारिक स्रोत—अमेरिकी ऊर्जा सूचना प्रशासन (EIA)—की ओर से जारी होने वाले अमेरिका के साप्ताहिक तेल भंडार के आंकड़े भी अहम रहेंगे।
हालांकि, जुलाई में अधिकांश PMI गतिविधियों में सुधार दिखा सकते हैं, लेकिन संबंधित केंद्रीय बैंकों को लेकर मिले-जुले रुख के बीच यूरोज़ोन, UK और US के आंकड़ों पर खास ध्यान रहेगा। अगर EU और UK के आंकड़े उम्मीद से बेहतर आते हैं, तो EURUSD और GBPUSD अपनी हालिया गिरावट की भरपाई कर सकते हैं। हालांकि, कमजोर बाज़ार धारणा के बीच मजबूत US आंकड़ों से US Dollar को फायदा मिलने की संभावना अधिक है। इस बीच, BoC की 0.25% दर कटौती से USDCAD की कीमतों को बढ़ावा मिल सकता है, लेकिन BoC का दर संबंधी बयान इतना नरम होना चाहिए कि 2024 में दो और दर कटौतियों की पुष्टि हो सके और इस पेयर के खरीदारों की उम्मीद बनी रहे। इसके अलावा, कच्चे तेल के भंडार में कमी से कीमतों को बढ़ावा मिलने की संभावना नहीं है, जब तक कि आंकड़े में बहुत बड़ी गिरावट न हो। फिर भी, US Dollar की मज़बूती और चीन की मुश्किलें ऊर्जा बाज़ार में मंदी की उम्मीद रखने वालों को आशावान रख सकती हैं।
