पिछले दिन आशावादी रुख वाले ट्रेडरों की वापसी के बाद भी जोखिम से जुड़ी स्थिति ज़्यादातर अस्पष्ट बनी हुई है। गति की कमी की वजह इस हफ़्ते के अहम डेटा/इवेंट्स से पहले सतर्क माहौल और प्रमुख केंद्रीय बैंकों के अगले कदमों को लेकर संदेह हो सकता है। हालांकि, अमेरिका के राजनीतिक मोर्चे पर हालिया आशावाद और यील्ड में धीरे-धीरे हो रही बढ़त जोखिम वाली मुद्राओं को पिछले नुकसान की भरपाई करने में मदद कर रही है और सुरक्षित मानी जाने वाली परिसंपत्तियों को चुनौती भी दे रही है।
इसके साथ, सोमवार को लगातार 2 दिनों की बढ़त का सिलसिला टूटने के बाद US Dollar Index (DXY) 104.30 के आसपास उतार-चढ़ाव कर रहा है। हालांकि, EURUSD और GBPUSD सप्ताह की शुरुआत में आई रिकवरी को पलट रहे हैं, जबकि USDJPY लगातार दूसरे दिन गिर रहा है।
घरेलू स्तर पर उत्साहजनक डेटा के बावजूद AUDUSD गिरकर तीन हफ़्ते के निचले स्तर पर आ गया। वहीं, लगातार चार दिन की गिरावट के बीच NZDUSD ने मई की शुरुआत के बाद का सबसे निचला स्तर भी छुआ। दूसरी ओर, USDCAD पाँच हफ़्ते के उच्चतम स्तर पर मज़बूत बना हुआ है। इस बीच, कनाडा की मुख्य निर्यात वस्तु क्रूड ऑयल एक महीने से अधिक समय के निचले स्तर पर पहुँचने के बाद लगातार तीन दिन की गिरावट पर रुका।
आगे, सोने की कीमत लगातार पांच दिनों की गिरावट के दौरान निचले स्तरों पर बनी हुई है। ट्रेडर्स ऑल-टाइम हाई से हुई पिछली बढ़त के बाद मुनाफ़ा वसूली कर रहे हैं। साथ ही, अमेरिका में राजनीतिक आशावाद के बीच पीली धातु की सुरक्षित निवेश के विकल्प के रूप में मांग घट रही है। यह ध्यान देने योग्य है कि चीन की मुश्किलें भी सोने की कीमतों पर गिरावट का दबाव डाल रही हैं।
ऐसा लगता है कि क्रिप्टोकरेंसी को अभी भी व्यापक स्वीकृति नहीं मिली है, जबकि अमेरिकी सिक्योरिटीज़ & एक्सचेंज कमीशन (SEC) ने मंगलवार (23 जुलाई, 2024) से ट्रेडिंग शुरू करने के लिए पहले स्पॉट ईथर (ETH) ETF को मंज़ूरी दे दी। इसके बावजूद, BTCUSD और ETHUSD अमेरिकी डॉलर की कमजोरी से बढ़त हासिल करने में नाकाम रहे। इसकी वजह डोनाल्ड ट्रंप की अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव में जीत को लेकर पहले के आशावाद पर नई चुनौतियाँ थीं।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
डेटा से पहले की चिंता के बीच मिले-जुले कारक डॉलर की चाल सीमित कर रहे हैं…
बेंचमार्क ट्रेज़री बॉन्ड यील्ड में धीरे-धीरे सुधार के बावजूद, टेक शेयरों ने पिछले दिन शुक्रवार को हुए भारी नुकसान की भरपाई कर ली। इसके साथ, अमेरिका में राजनीतिक अनिश्चितता कम होने और आर्थिक कैलेंडर हल्का रहने से वॉल स्ट्रीट को बढ़त के साथ बंद होने में मदद मिली। वहीं, अमेरिकी डॉलर और सोने जैसी सुरक्षित निवेश परिसंपत्तियों पर गिरावट का दबाव पड़ा।
राजनीतिक मोर्चे पर, अमेरिकी राष्ट्रपति जो बाइडेन के राष्ट्रपति चुनाव की दौड़ से हटने और उपराष्ट्रपति कमला हैरिस के डेमोक्रेटिक पार्टी की उम्मीदवार बनने की संभावना से अनिश्चितता कम हुई और आशावाद को फिर से बढ़ावा मिला। हालांकि, बड़े डेटा/घटनाओं की कमी और चुनावी माहौल का सामना करने के लिए अभी पर्याप्त समय (लगभग 3.5 महीने) होने से, इस हफ़्ते के अहम घटनाक्रमों से पहले बाज़ारों की सकारात्मक चाल सीमित रही।
सोमवार को ECB के नीति-निर्माता Peter Kažimír ने ब्याज दरों में और कटौती का संकेत देते हुए अन्य नीति-निर्माताओं का साथ दिया। इससे EURUSD के खरीदारों के लिए मुश्किलें बढ़ीं। वहीं, यह प्रमुख करेंसी पेयर एक सप्ताह के निचले स्तर से उछला और लगातार दो दिन की गिरावट का सिलसिला तोड़ने की कोशिश की। ध्यान देने वाली बात है कि Bundesbank द्वारा ब्याज दरों में कटौती पर सावधानी से विचार किए जाने से इस कोट को सहारा मिला हो सकता है। हालांकि, मंगलवार की शुरुआत में यूरो पेयर पीछे हट रहा है। निवेशक जुलाई के Consumer Confidence के शुरुआती आंकड़ों, जून की US Existing Home Sales और जुलाई के Richmond Fed Manufacturing Index के जारी होने से पहले सतर्क हैं।
इसी तरह GBPUSD ने मंगलवार की शुरुआत में हल्की गिरावट दर्ज करने से पहले लगातार 2 दिनों की गिरावट पर विराम लगाया। इस जोड़ी की हालिया गिरावट से बाज़ार की उन आशंकाओं को बल मिलता है कि ब्रिटेन सरकार आर्थिक चिंताओं को दूर करने और Bank of England (BoE) के आक्रामक रुख वाले नीति-निर्माताओं का समर्थन करने में सक्षम नहीं होगी, जबकि प्रमुख केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में कटौती के लिए पूरी तरह तैयार हैं।
दूसरी ओर, USDJPY में आधा प्रतिशत की गिरावट आई और शुक्रवार को शुरू हुई गिरावट जारी रही। यह जोड़ी सात महीने पुराने उस स्तर से नीचे फिसल रही है, जो पहले सपोर्ट था और अब रेज़िस्टेंस बन गया है। येन जोड़ी की हालिया गिरावट को सही ठहराने वाले बहुत-से कारण नहीं हैं। हालांकि, जापान की सत्तारूढ़ लिबरल डेमोक्रेटिक पार्टी (LDP) के महासचिव तोशिमित्सु मोतेगी की यह टिप्पणी कि उनके विचार में Bank of Japan (BoJ) की नीति को और स्पष्ट किया जाना चाहिए, कीमतों पर दबाव डालती दिख रही है। इसके अलावा, Fed की दरों में कटौती को लेकर बढ़ती चिंताओं के विपरीत, BoJ की सख्त नीति का बचाव करने की कोशिशों के बारे में चर्चाएं भी इस जोड़ी के विक्रेताओं की उम्मीद बनाए रखती हैं।
ऑस्ट्रेलिया के ANZ-Roy Morgan Consumer Confidence के साप्ताहिक आंकड़े उछलकर छह महीने के उच्चतम स्तर पर पहुंच गए। इसमें अप्रैल 2021 के बाद की सबसे बड़ी बढ़ोतरी दर्ज की गई। हालांकि, सकारात्मक आंकड़ों से AUDUSD और NZDUSD में तेजी नहीं आई। चीन की आर्थिक वृद्धि की रफ्तार धीमी पड़ने की चिंताओं के बीच, इन जोड़ों ने People’s Bank of China (PBoC) की ब्याज दरों में कटौती को भी नज़रअंदाज़ किया। इसके अलावा, Reserve Bank of Australia (RBA) और Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) की ओर से ब्याज दरों में कटौती की चर्चाएं भी ऑसी और कीवी जोड़ों के खरीदारों पर दबाव डाल रही हैं।
AUDUSD और NZDUSD ही नहीं, USDCAD भी कमजोर बना हुआ है और US Dollar में नरमी का उसे कोई फायदा नहीं मिला। Crude Oil की कीमतों में गिरावट और इस सप्ताह Bank of Canada (BoC) द्वारा ब्याज दरों में कटौती की बाजार की तैयारी के बीच यह दबाव खास तौर पर दिखा।
गर्मियों में मांग बढ़ने के बावजूद क्रूड ऑयल की कीमतों को समर्थन नहीं मिल पा रहा है। चीन में भारी प्रोत्साहन के बावजूद ऊर्जा खपत धीमी पड़ने की आशंका और रूस व OPEC से बढ़ते निर्यात, दोनों ही विक्रेताओं के पक्ष में हैं। इसके चलते, लगातार तीन दिनों की गिरावट के बाद काला सोना छह हफ़्तों के निचले स्तर पर है। इसके अलावा, Morgan Stanley का अनुमान है कि 2025 में तेल बाज़ार में अतिरिक्त आपूर्ति होगी। साप्ताहिक भंडार बढ़ने की उम्मीदें भी हालिया सुधारात्मक उछाल के बावजूद काले सोने की कीमतों पर गिरावट का दबाव डालती दिख रही हैं।
अमेरिका के राजनीतिक परिदृश्य में हालिया घटनाक्रम के बाद ट्रेज़री बॉन्ड यील्ड धीरे-धीरे बढ़ रही हैं और सुरक्षा के लिए सुरक्षित ठिकानों की ओर भागने की होड़ कम हो रही है। इससे सोने पर दबाव पड़ता दिख रहा है। चीन की आर्थिक सेहत को लेकर चल रही चर्चाएँ भी सोना खरीदने वालों के लिए चुनौती हैं। हालांकि, फ़ेड के नरम रुख को लेकर चिंताएँ और अमेरिकी आंकड़ों के कमजोर रहने की उम्मीदें इस कीमती धातु को तेजी की उम्मीद करने वाले ट्रेडरों की नज़र में बनाए हुए हैं।
यूरोज़ोन कंज़्यूमर कॉन्फिडेंस और अमेरिकी मध्यम-स्तरीय डेटा इंट्राडे ट्रेडर्स को व्यस्त रखेंगे…
हालांकि आर्थिक कैलेंडर अभी शुरुआती चरण में है, जुलाई के कंज़्यूमर कॉन्फिडेंस के यूरोज़ोन के शुरुआती आंकड़े EURUSD की अल्पकालिक चाल तय करने में मदद करेंगे। जून की अमेरिकी मौजूदा होम सेल्स और जुलाई का रिचमंड Fed मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स भी देखने लायक होंगे। अमेरिकी आंकड़े उम्मीद के मुताबिक कमजोर और EU के आंकड़े मजबूत रहने की संभावना को देखते हुए, यूरो पेयर में रिकवरी हो सकती है। हालांकि, अमेरिकी आंकड़ों में कोई भी अप्रत्याशित मजबूती अमेरिकी डॉलर को तेज़ी दे सकती है और प्रमुख करेंसीज़ तथा कच्चे तेल और सोने जैसी कमोडिटीज़ पर और दबाव डाल सकती है।
इसके अलावा, अमेरिकन पेट्रोलियम इंस्टीट्यूट (API) के साप्ताहिक तेल इन्वेंटरी के आंकड़े कच्चे तेल के ट्रेडर्स के लिए अहम होंगे। ऊर्जा बाज़ार में मंदड़िये अपनी ताकत दिखा रहे हैं, जबकि पिछले कुछ हफ़्तों से स्टॉक में तेल की मात्रा घट रही है।
