जोखिम वाली परिसंपत्तियों का रुख थोड़ा मजबूत बना हुआ है…
मंगलवार की शुरुआत में बाजार की धारणा कुछ हद तक सकारात्मक बनी रही। शुक्रवार की कमजोर अमेरिकी रोज़गार रिपोर्ट से फेडरल रिज़र्व (Fed) द्वारा ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदें बढ़ने के बाद ट्रेडर्स आशावादी रहे। टेक शेयरों में तेजी से Nasdaq नए रिकॉर्ड स्तर पर पहुंचा, जबकि Dow Jones और S&P 500 मामूली बढ़त के साथ बंद हुए। हालांकि, Apple के इवेंट, फ्रांस और जापान में राजनीतिक तनाव और अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप से जुड़े घटनाक्रमों से पहले सतर्कता के कारण बाजार का उत्साह कुछ कम रहा।
ट्रेडर्स अब 17 सितंबर को Fed की ब्याज दर में 0.25% कटौती की उम्मीद लगा रहे हैं। कुछ का अनुमान है कि इस साल की बाकी बैठकों में 0.25% की 2 और कटौतियां हो सकती हैं। यह NY Fed के ताज़ा आंकड़ों से अलग है। आंकड़ों के मुताबिक, अगले साल के लिए उपभोक्ताओं की महंगाई की उम्मीद 3.1% से बढ़कर 3.2% हो गई, जबकि अगस्त का रोज़गार रुझान सूचकांक 107.55 से गिरकर 106.41 पर आ गया, जो श्रम बाज़ार में नरमी का संकेत देता है।
Renaissance Macro Research ने श्रम बाज़ार को लेकर चिंताओं में आए बदलाव की ओर इशारा किया—अब चिंता छंटनी से ज़्यादा कम भर्ती को लेकर है। रिपोर्ट में NY Fed के Survey of Consumer Expectations का हवाला देते हुए कहा गया है, “हालाँकि नौकरी जाने का जोखिम कम बना हुआ है, लेकिन छंटनी होने पर नई नौकरी मिलने की अनुमानित संभावना गिरकर 44.9% पर आ गई है, जो अब तक का सबसे निचला स्तर है।”
अमेरिकी सुप्रीम कोर्ट ने राष्ट्रपति ट्रंप को FTC कमिश्नर रेबेका केली स्लॉटर को पद से हटाने का अधिकार दिया और निचली अदालत के फैसले पर अस्थायी रोक लगा दी। इससे फेड समेत संघीय एजेंसियों की स्वतंत्रता को लेकर चिंताएं बढ़ीं और अमेरिकी डॉलर पर गिरावट का दबाव बढ़ा। ट्रंप ने यह भी कहा कि वह रूस पर प्रतिबंधों का दूसरा चरण लागू करने के लिए तैयार हैं। अलग से, अमेरिका और पाकिस्तान ने $500 मिलियन के क्रिटिकल मिनरल्स सौदे पर हस्ताक्षर किए, जिसमें रिफाइनरी बनाने की योजनाएं भी शामिल हैं।
चीन ने कनाडा के साथ आर्थिक संबंध मज़बूत करने के लिए गहन व्यापार वार्ता करते हुए मुद्रा स्थिरता और स्वच्छ ऊर्जा पर ध्यान दिया।
जापान में, लिबरल डेमोक्रेटिक पार्टी (LDP) के नेतृत्व के लिए पूर्ण स्तर का मतदान जारी है, जिसमें सांसदों और 100,000 जमीनी स्तर के सदस्य हिस्सा ले रहे हैं। व्यापार वार्ताकार Akazawa ने कहा कि कारों समेत जापानी सामानों पर U.S. के टैरिफ़ 16 सितंबर तक घटा दिए जाएंगे।
फ़्रांस में प्रधानमंत्री फ़्रांस्वा बायरू अविश्वास प्रस्ताव पर हुए मतदान में हार गए। Fitch इस शुक्रवार फ़्रांस की क्रेडिट रेटिंग की समीक्षा करेगा।
इज़राइल के प्रधानमंत्री नेतन्याहू ने कहा कि सैन्य बल गाज़ा शहर के आसपास तैनाती कर रहे हैं। चीन के राष्ट्रपति शी जिनपिंग ने खुलेपन और सबके फ़ायदे वाले सहयोग का आह्वान किया। वर्चुअल BRICS (ब्राज़ील, रूस, भारत, चीन और दक्षिण अफ़्रीका) शिखर सम्मेलन में अपनी टिप्पणियों के दौरान उन्होंने अप्रत्यक्ष रूप से अमेरिकी व्यापार नीतियों की आलोचना भी की।
ब्रिटेन में अगस्त में समान आधार पर रिटेल सेल्स 3.1% बढ़ी। ईस्टर को छोड़कर, इस साल की यह सबसे तेज़ बढ़त थी।
ऑस्ट्रेलिया के आंकड़े मिले-जुले रहे: कारोबारी परिस्थितियों में सुधार होकर आंकड़ा +7 पर पहुँचा, मुनाफ़े में 4% की बढ़त हुई और लागत का दबाव घटकर 1.1% रह गया। लेकिन Westpac का कंज़्यूमर सेंटीमेंट महीने-दर-महीने 3.1% गिरा। ऑस्ट्रेलिया के एक बड़े बैंक ने 2026 तक 3,500 नौकरियाँ घटाने की योजना की घोषणा की, जो अर्थव्यवस्था में लगातार हो रहे बदलावों का संकेत है। न्यूज़ीलैंड में, पिछली तिमाही में 4.8% की बढ़त के बाद Q2 में विनिर्माण बिक्री की मात्रा 2.9% गिर गई।
सोने ने $3,600 के पार एक और रिकॉर्ड ऊँचाई दर्ज की। नरम रुख वाले Fed और डॉलर की कमज़ोरी की उम्मीदों से इसे समर्थन मिला। कुछ विश्लेषकों का मानना है कि अगर Fed की स्वतंत्रता को लेकर चिंताएँ बढ़ती हैं, तो सोना $5,000 तक पहुँच सकता है। U.S. Dollar Index (DXY) गिरकर तीन हफ़्तों के निचले स्तर पर आ गया, जिससे सोने, प्रमुख मुद्राओं और कच्चे तेल को बढ़ावा मिला। कच्चा तेल अपनी रिकवरी जारी रखे हुए है। क्रिप्टोकरेंसी में भी मामूली बढ़त रही। BTC ने दो दिन की रैली को आगे बढ़ाया, जबकि ETH की दिशा स्पष्ट नहीं रही। AUDUSD और NZDUSD लगातार तीसरे दिन चढ़े, जबकि पाँच दिन की बढ़त के बाद USDCAD स्थिर रहा। वॉल स्ट्रीट में मज़बूत कारोबार के बावजूद एशिया-प्रशांत के शेयर बाज़ारों में गिरावट आई। इस बीच, Nasdaq ने एक नया रिकॉर्ड बनाया और U.S. सूचीबद्ध कंपनियों की तिमाही वित्तीय रिपोर्टिंग बंद करने पर विचार कर रहा है।
बढ़ते बाज़ार में EURUSD और GBPUSD हिचकिचाए…
अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) के तीन सप्ताह के निचले स्तर पर गिरने और लगातार तीसरे दिन नुकसान दर्ज करने के बावजूद, EURUSD और GBPUSD अपनी बढ़त बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहे थे। मंगलवार की शुरुआत में तीन दिनों की तेजी के बाद भी दोनों में मामूली खरीदारी दिखी। यह झिझक संभवतः फ़्रांस की राजनीतिक अनिश्चितता, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारियों की सतर्क टिप्पणियों, रूस को लेकर जारी चिंताओं और मिले-जुले घरेलू आंकड़ों से जुड़ी है। मजबूत यूके खुदरा बिक्री से भी GBPUSD को पूरा लाभ नहीं मिला। नए शोध में यूके में रोज़गार की स्थिति कमजोर होने और वृद्धि को लेकर चिंताएं बढ़ने के संकेत मिले।
USDJPY में गिरावट जारी
जापानी नीति-निर्माताओं के इस्तीफ़े के बाद प्रधानमंत्री इशिबा की जगह किसी और को चुनने के बजाय “पूरे पैमाने पर” वोट कराने के फ़ैसले से राजनीतिक अनिश्चितता बढ़ गई है, क्योंकि इसमें पार्टी के 100,000 से ज़्यादा जमीनी स्तर के सदस्य शामिल हैं। अनिश्चितता के बावजूद, जापान के हालिया आँकड़े लगातार मज़बूत विकास और बढ़ती महंगाई दिखा रहे हैं। इससे 2025 के अंत तक बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) की ब्याज दरों में बढ़ोतरी की संभावना मज़बूत हुई है। ये कारक, येन की सुरक्षित निवेश विकल्प के तौर पर अपील और फ़ेड के नरम रुख़ के साथ मिलकर, सप्ताह की उतार-चढ़ाव भरी शुरुआत के बाद USDJPY पर दबाव डाल रहे हैं।
ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर में मज़बूती कायम
चीन की प्रोत्साहन योजनाओं के संकेतों और ऑस्ट्रेलिया व न्यूज़ीलैंड के ज़्यादातर सकारात्मक डेटा के समर्थन से AUDUSD और NZDUSD लगातार तीसरे दिन बढ़ रहे हैं। हालांकि, इस सप्ताह की अहम घटनाओं से पहले बाज़ार में व्यापक सावधानी का माहौल उनकी बढ़त की रफ्तार धीमी कर रहा है। इस बीच, पांच दिनों की लगातार बढ़त का सिलसिला टूटने के बाद USDCAD स्थिर है। कनाडा-चीन व्यापार वार्ता और WTI क्रूड ऑयल में उछाल—जो कनाडा का प्रमुख निर्यात है—इसमें आगे की बढ़त को सीमित कर रहे हैं। OPEC+ के उम्मीद से कम उत्पादन बढ़ाने के फैसले से भी क्रूड की तेजी को समर्थन मिला है।
सोना नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर, क्रूड ऑयल में रिकवरी
सोने में लगातार तीसरे दिन तेजी जारी रही और यह $3,657 के करीब नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया। इस तेजी के पीछे कमजोर अमेरिकी डॉलर, वैश्विक ट्रेड और राजनीतिक अनिश्चितता के बीच सेफ़-हेवन मांग, और फेडरल रिज़र्व के डोविश रुख की उम्मीदों में बढ़ोतरी है। फेड की स्वतंत्रता को लेकर चिंताएं और अमेरिका में बढ़ते राजनीतिक तनाव भी सोने की तेजी को और सहारा दे रहे हैं। खास तौर पर, पिछले हफ्ते कई महीनों के अहम रेज़िस्टेंस को तोड़ने के बाद अब यह स्तर करीब $3,490 पर सपोर्ट बन गया है।
इस बीच, WTI क्रूड ऑयल तीन सप्ताह के निचले स्तर से रिकवरी जारी रखते हुए लगातार दूसरे दिन बढ़ा। इस उछाल को OPEC+ की अक्टूबर में उत्पादन बढ़ाने की मामूली योजना से समर्थन मिला, जिसे पिछले महीनों की तुलना में कम माना जा रहा है। $61.50 के आसपास तकनीकी समर्थन और अमेरिकी गैस रिफाइनरियों की मजबूत मांग ने भी इसे सहारा दिया।
क्रिप्टोकरेंसी और इक्विटी में हल्की बढ़त
बाजार में व्यापक आशावाद के कारण क्रिप्टोकरेंसी और शेयरों जैसी जोखिम वाली एसेट्स में तेजी जारी है। उद्योग के पक्ष में हो रहे घटनाक्रमों से भी इन्हें सहारा मिल रहा है। क्रिप्टो बाजार में स्टेबलकॉइन्स में बढ़ती दिलचस्पी और कंपनियों के ट्रेजरी में इनके बढ़ते इस्तेमाल से सोमवार को Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) को मजबूती बनाए रखने में मदद मिली, हालांकि मंगलवार की शुरुआत में इनमें तेजी की रफ्तार सीमित रही।
इक्विटी बाज़ार में, Broadcom जैसे टेक शेयरों ने आज के Apple इवेंट और Oracle की कमाई के नतीजों से पहले Nasdaq को एक और रिकॉर्ड ऊंचाई तक पहुंचाने में मदद की। फेड की नीतियों में नरमी की उम्मीदों के सहारे Dow Jones और S&P 500 में भी मामूली तेज़ी आई, हालांकि उनकी बढ़त अपेक्षाकृत सीमित रही।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव
- WTI क्रूड ऑयल तीन सप्ताह के निचले स्तर से उछाल बनाए हुए है। प्रेस समय तक यह लगातार दूसरे दिन बढ़कर $62.70 पर पहुंच गया।
- सोने ने $3,657 के करीब अपना रिकॉर्ड उच्च स्तर फिर छुआ। दिन में इसमें 0.50% की बढ़त रही और ताज़ा कारोबार में यह $3,655 के करीब था।
- US Dollar Index (DXY) तीन हफ्तों के नए निचले स्तर 97.30 पर आ गया और लगातार तीसरे दिन गिरा।
- वॉल स्ट्रीट मामूली गिरावट के साथ बंद हुआ और Nasdaq ने अपना ATH फिर से छुआ, जबकि अमेरिकी स्टॉक फ़्यूचर्स में हल्की बढ़त आई। इसके बावजूद, एशिया-प्रशांत के शेयरों में हल्की कमजोरी रही, जबकि शुरुआती कारोबारी घंटों में यूरोप और ब्रिटेन के शेयर बाज़ारों में मिला-जुला कारोबार हुआ।
- लिखे जाने के समय Bitcoin और Ethereum में मामूली गिरावट दर्ज हुई। इससे पिछले दिन की हल्की बढ़त पलट गई और दोनों क्रमशः $112,000 और $4,310 के आसपास रहे।
आगे एक अहम दिन…
आगे, Apple का प्रोडक्ट लॉन्च, Oracle के नतीजे और ब्यूरो ऑफ लेबर स्टैटिस्टिक्स (BLS) द्वारा नॉनफ़ार्म पेरोल (NFP) के सालाना संशोधन जैसी अहम घटनाएं बाज़ार की चाल को गति दे सकती हैं। मौजूदा हालात जोखिम लेने के रुझान को सहारा दे रहे हैं और अमेरिकी डॉलर पर दबाव बनाए हुए हैं। हालांकि, कोई भी नकारात्मक चौंकाने वाली खबर बाज़ार में तेज़ प्रतिक्रिया ला सकती है, खासकर तब जब डॉलर हालिया नुकसान से उबरने की कोशिश कर रहा है।
बाज़ार जोखिम को प्रभावित करने वाले अन्य कारकों पर भी नज़र रखेंगे, जैसे राष्ट्रपति ट्रंप की टैरिफ घोषणाएँ, उनके जारी कानूनी मामले और यूक्रेन-रूस तथा गाज़ा के घटनाक्रम। ट्रेडर पहले से ही बुधवार को आने वाले अमेरिकी प्रोड्यूसर प्राइस इंडेक्स (PPI) और गुरुवार के कंज़्यूमर प्राइस इंडेक्स (CPI) के लिए पोज़िशन बना रहे हैं। ये आंकड़े मौजूदा रुझान को बनाए रख सकते हैं और डॉलर पर दबाव और बढ़ा सकते हैं।
इस माहौल से USDJPY पर दबाव बने रहने की संभावना है, हालांकि अन्य प्रमुख करेंसी अपने मिले-जुले फ़ंडामेंटल्स के कारण संघर्ष कर सकती हैं। सोने के मज़बूत बने रहने की संभावना है, लेकिन जोखिम के प्रति बाज़ार की धारणा बदलने पर क्रूड ऑयल और क्रिप्टोकरेंसी में गिरावट आ सकती है।
प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान
- तेज़ी की उम्मीद: USDCAD, USDJPY
- और गिरावट की संभावना: USDCHF, सोना
- बाज़ार में सीमित दायरे में उतार-चढ़ाव की उम्मीद: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, अमेरिकी डॉलर, BTCUSD, ETHUSD, कच्चा तेल
- धीरे-धीरे गिरावट की उम्मीद: DAX, FTSE 100, EURUSD
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