अमेरिका-चीन ट्रेड वॉर की आशंकाओं के बीच ट्रंप के टैरिफ़ संबंधी खबरों पर सतर्क आशावाद
सोमवार की शुरुआत में बाजार का रुझान थोड़ा सकारात्मक बना हुआ है। निवेशक अमेरिका-चीन व्यापार मोर्चे से मिले मिले-जुले संकेतों का आकलन कर रहे हैं। सप्ताहांत में ट्रंप प्रशासन ने कंप्यूटर और स्मार्टफोन निर्माताओं समेत वैश्विक टेक कंपनियों को कुछ राहत दी। चीन से आयात पर प्रस्तावित टैरिफ़ को पहले आशंका जताए गए 145% से घटाकर 20% कर दिया गया। सकारात्मक पक्ष यह रहा कि मार्च में चीन का निर्यात आंकड़ा उम्मीद से बेहतर रहा और आर्थिक प्रोत्साहन बढ़ाने के संकेत मिले। इनमें PBoC की संभावित ब्याज दर कटौती भी शामिल है, जिससे बाजार को कुछ सहारा मिला। अमेरिका-ईरान वार्ता में प्रगति ने भी छुट्टियों के कारण छोटे हुए कारोबारी सप्ताह की हल्की सकारात्मक शुरुआत में योगदान दिया। इस सप्ताह में गुड फ्राइडे भी शामिल है।
हालांकि, चीन की ठंडी प्रतिक्रिया और सेमीकंडक्टर पर टैरिफ को लेकर व्हाइट हाउस के अस्पष्ट संदेशों ने निवेशकों को सतर्क रखा है। इसके अलावा, US के सामान पर 125% टैरिफ लगाने की बीजिंग की घोषणा और दुर्लभ खनिजों की 7 खेपों पर रोक से बाज़ार के आशावाद पर दबाव बढ़ा।
Bridgewater Associates के संस्थापक Ray Dalio और जर्मनी के भावी चांसलर Friedrich Merz की चेतावनियों ने भी बाज़ार की धारणा पर दबाव डाला। दोनों ने जारी टैरिफ़ तनाव के कारण वैश्विक मंदी के जोखिम की ओर इशारा किया। भू-राजनीतिक चिंताएँ भी बनी हुई हैं। ख़बरों के मुताबिक, जर्मनी यूक्रेन को Taurus क्रूज़ मिसाइलें भेजने की तैयारी कर रहा है। इससे रूस के साथ तनाव बढ़ सकता है।
इस बीच, पिछले सप्ताह के कमजोर अमेरिकी महंगाई आंकड़ों के साथ जारी व्यापार और भू-राजनीतिक अनिश्चितताओं ने संभावित अमेरिकी मंदी को लेकर चिंताएँ बढ़ा दी हैं और अमेरिकी डॉलर पर दबाव डाला है। इस माहौल से फेडरल रिज़र्व के रुख को चुनौती मिल रही है और विकास को समर्थन देते हुए ब्याज दरों में आगे और कटौती से बचने का दबाव बढ़ रहा है।
नतीजतन, अमेरिकी डॉलर की कमज़ोरी और टैरिफ़ को लेकर घटती चिंताओं से पिछले हफ़्ते प्रमुख करेंसी, ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर तथा कमोडिटीज़ में तेज़ी आई। EURUSD फरवरी 2022 के बाद के अपने सबसे ऊँचे स्तर के पास मज़बूत बना हुआ है, जबकि GBPUSD की लगातार पाँच दिनों की बढ़त जारी है। USDJPY पर दबाव बना हुआ है और यह 6.5 महीने के निचले स्तर पर पहुँच गया है। वहीं, AUDUSD और USDCAD सीमित दायरे में बने हुए हैं। हालांकि, NZDUSD ने चार महीने का नया उच्च स्तर छुआ।
सोना रिकॉर्ड ऊँचाई से थोड़ा नीचे आया है, क्रूड ऑयल शुक्रवार की रिकवरी को मामूली बढ़त के साथ आगे बढ़ा रहा है, और क्रिप्टोकरेंसी हालिया दायरों में ट्रेड कर रही हैं।
कमज़ोर अमेरिकी डॉलर के बीच EURUSD और GBPUSD में धीरे-धीरे बढ़त
यूरोप और UK से किसी बड़ी सकारात्मक खबर के अभाव के बावजूद, पिछले सप्ताह के मजबूत प्रदर्शन के बाद EURUSD और GBPUSD दोनों में मजबूती बनी हुई है। इन करेंसी पेयर्स की मजबूती की मुख्य वजह US Dollar में व्यापक कमजोरी और ट्रंप के वैश्विक टैरिफ़ पर नरम रुख से मिली राहत है।
यूके के हाउसिंग मार्केट के बेहतर आँकड़ों और संभावित US-EU तथा US-UK ट्रेड समझौतों को लेकर आशावाद से इसे और समर्थन मिल रहा है। हालाँकि, अहम घटनाओं से पहले बाज़ार सतर्क हो रहे हैं और तेजी की गति की परीक्षा हो रही है—इनमें गुरुवार का ECB नीति निर्णय और आने वाली यूके रोज़गार व महँगाई रिपोर्ट शामिल हैं। जारी US-China ट्रेड तनाव से मिले-जुले संकेत भी आउटलुक को और अनिश्चित बना रहे हैं। इससे ट्रेडर सतर्क हैं और निकट अवधि में तेज़ बुलिश चालों पर लगाम लगी हुई है।
USDJPY पर मंदी के रुझान वाले ट्रेडर्स का दबदबा बरकरार
USDJPY में गिरावट जारी है और यह 6 महीने से अधिक समय के अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया है, क्योंकि बिकवाली करने वाले बाज़ार पर हावी हैं। इस गिरावट के पीछे कई कारण हैं: अमेरिकी डॉलर की व्यापक कमज़ोरी, Fed और BoJ की मौद्रिक नीतियों के बीच बढ़ता अंतर और वैश्विक व्यापार युद्ध की आशंकाएं तेज़ होने के बीच सुरक्षित निवेश माने जाने वाले येन की बढ़ती मांग। BoJ गवर्नर Ueda और जापान के अर्थव्यवस्था मंत्री Ishiba की सतर्क टिप्पणियों के बाद अमेरिका-जापान व्यापार समझौते की उम्मीदें कमज़ोर पड़ने से इस करेंसी पेयर पर दबाव और बढ़ा है। हालांकि, जापान के औद्योगिक उत्पादन के आंकड़ों में उम्मीद से कमज़ोर संशोधनों ने मंदी के रुख को कुछ हद तक रोका और येन पर भरोसा थोड़ा कम किया। कुल मिलाकर, बाज़ार का मिला-जुला रुख ट्रेडर्स को सतर्क रख रहा है, लेकिन व्यापक रुझान अब भी येन की मज़बूती के पक्ष में है।
शानदार सप्ताह के बाद ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड के खरीदारों को मुश्किल
ऑस्ट्रेलियाई, न्यूज़ीलैंड और कनाडाई डॉलर के लिए पिछले हफ़्ते की बढ़त को आगे बढ़ाना मुश्किल हो रहा है। इसकी मुख्य वजह चीन के साथ उनके करीबी आर्थिक संबंध और अमेरिका-चीन के व्यापारिक तनाव को लेकर बनी अनिश्चितता है। इन मुद्राओं को अक्सर एंटिपोडियन कहा जाता है। इनके संबंधित केंद्रीय बैंकों का आम तौर पर नरम रुख भी इन पर दबाव डाल रहा है।
इसके बावजूद, घरेलू आंकड़ों से मिले सकारात्मक संकेतों के सहारे NZDUSD चार महीने के उच्च स्तर पर पहुंच गया। इनमें रिटेल कार्ड खर्च में बढ़ोतरी और सर्विसेज़ PMI के मजबूत आंकड़े शामिल हैं। इसके उलट, AUDUSD और USDCAD में सीमित तेजी देखने को मिली।
इस बीच, कच्चे तेल की कीमतों में हालिया रिकवरी—जो कनाडा का प्रमुख निर्यात है—USDCAD पर दबाव और बढ़ा रही है और इस पेयर में हल्का गिरावट का रुझान ला रही है।
सोने के खरीदारों ने ली राहत की सांस, क्रूड ऑयल में उछाल
सोमवार को सोने की लगातार चार दिन की बढ़त थम गई और शुक्रवार के रिकॉर्ड उच्च स्तर से थोड़ा नीचे मामूली गिरावट दर्ज की गई। यह गिरावट वैश्विक टैरिफ़ को लेकर बनी अनिश्चितता और आर्थिक कैलेंडर में कम अहम आंकड़ों को दर्शाती है। फिर भी, सुरक्षित निवेश के तौर पर सोने की मांग, चीन से मजबूत मांग और अमेरिकी डॉलर की लगातार कमजोरी से इस कीमती धातु को सहारा मिल रहा है।
इस बीच, कच्चे तेल की कीमतें धीरे-धीरे बढ़ीं और शुक्रवार की तेजी को आगे बढ़ाया। अमेरिका-ईरान परमाणु वार्ता में प्रगति से कीमतों को सहारा मिला, हालांकि अमेरिका और OPEC+ की भविष्य की तेल उत्पादन नीतियों को लेकर बाजार की आशंकाओं ने बढ़त सीमित रखी।
क्रिप्टोकरेंसी फिलहाल किनारे पर
Bitcoin (BTCUSD) और Ethereum (ETHUSD) में हल्की बढ़त दर्ज हुई, जबकि इससे पहले इनकी दो दिन की लगातार बढ़त का सिलसिला थम गया था। यह मामूली उछाल ऐसे समय आया है जब निवेशकों का भरोसा बढ़ रहा है कि ज़रूरत पड़ने पर Fed क्रिप्टो बाज़ार को स्थिर करने के लिए कदम उठा सकता है। हालांकि, वैश्विक व्यापार तनाव को लेकर व्यापक चिंताएं अब भी बढ़त को सीमित कर रही हैं।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव
- WTI क्रूड ऑयल में हल्की खरीदारी बनी हुई है और यह $61.50 के करीब है। शुक्रवार की रिकवरी भी जारी है।
- अब तक सोने में पांच दिनों में पहली दैनिक गिरावट दर्ज हुई है। पिछले दिन बने रिकॉर्ड उच्च स्तर से पीछे हटकर, प्रेस समय तक यह $3,232 पर आ गया।
- USD Index पर दबाव बना हुआ है और यह जुलाई 2023 के बाद के सबसे निचले स्तर के करीब है। ताज़ा कारोबार में यह दिन के दौरान 0.50% गिरकर 99.25 पर आ गया।
- वॉल स्ट्रीट बढ़त के साथ बंद हुआ, जिससे एशिया-प्रशांत के शेयरों में भी मामूली तेजी आई। इसके अलावा, शुरुआती कारोबारी घंटों में यूरोपीय और UK के बाजार भी सकारात्मक दिख रहे हैं।
- BTCUSD और ETHUSD दोनों में दिन के दौरान मामूली बढ़त दर्ज हुई, जिससे पिछले नुकसान कम हुए। ये क्रमशः $84,500 और $1,630 तक वापस चढ़े।
आने वाला हफ़्ता छोटा, लेकिन अहम…
हालांकि “गुड फ्राइडे” की छुट्टी और हल्का आर्थिक कैलेंडर सोमवार को बाजार की गति धीमी कर सकते हैं, लेकिन सप्ताह आगे बढ़ने के साथ कई अहम घटनाएं बाजार के रुख को प्रभावित कर सकती हैं। ट्रेडर्स यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) और बैंक ऑफ कनाडा (BoC) की मौद्रिक नीति घोषणाओं, फेड चेयर जेरोम पॉवेल के भाषण और अमेरिका के अहम रिटेल सेल्स आंकड़ों पर करीबी नजर रखेंगे। इसके अलावा, ब्रिटेन के रोजगार और महंगाई के आंकड़ों से पाउंड में उतार-चढ़ाव आने की संभावना है।
बड़ी अर्थव्यवस्थाओं के अलावा, भारत की महंगाई रिपोर्ट, OPEC का मासिक तेल बाजार आउटलुक और Federal Reserve के मध्यम स्तर के अधिकारियों की टिप्पणियां बाजार को थोड़ा प्रभावित कर सकती हैं। हालांकि, सबकी नजर अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप की टैरिफ घोषणाओं और उन पर वैश्विक प्रतिक्रियाओं पर रहेगी, जिनसे जोखिम लेने का रुझान तय होने की संभावना है।
अमेरिका के हालिया कमज़ोर आर्थिक आंकड़ों और टैरिफ़ से पैदा मंदी की बढ़ती चिंताओं को देखते हुए, अमेरिकी डॉलर पर मंदी का दबाव जारी रह सकता है। इससे प्रमुख करेंसीज़, कमोडिटीज़ और ऑस्ट्रेलिया-न्यूज़ीलैंड की करेंसीज़ में पिछले सप्ताह की बढ़त आगे बढ़ सकती है—जब तक कि कोई अप्रत्याशित घटनाक्रम बाज़ार की दिशा न बदल दे। ध्यान देने योग्य है कि USDJPY में बिकवाली करने वाले फ़िलहाल पिछले साल के लगभग 139.60 के निचले स्तर को लक्ष्य बना रहे हैं।
प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान
- तेजी की संभावना: USDCAD, सोना, EURUSD
- आगे और गिरावट की संभावना: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, अमेरिकी डॉलर, USDJPY
- साइडवेज़ मूवमेंट की आशंका: Nasdaq, DJI30, USDCNH
- धीमी & क्रमिक गिरावट की आशंका: DAX, FTSE 100, क्रूड ऑयल, BTCUSD, ETHUSD
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