व्यापार और भू-राजनीति से जोखिम से बचने की प्रवृत्ति बढ़ी
तिमाही के आखिरी दिन बाज़ार का रुझान कमजोर बना हुआ है। ट्रेडर अमेरिकी NFP सप्ताह की शुरुआत कर रहे हैं और साथ ही अमेरिकी राष्ट्रपति ट्रंप की अप्रत्याशित टैरिफ़ योजनाओं तथा रूस और ईरान पर उनकी कड़ी टिप्पणियों पर प्रतिक्रिया दे रहे हैं। नए टैरिफ़ से मंदी आने की आशंका, तेज़ महँगाई और फ़ेड की हालिया सख़्त टिप्पणियाँ मिलकर बाज़ार के रुझान पर दबाव बनाए हुए हैं। इन चिंताओं के बावजूद, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) लगातार तीन दिनों से गिर रहा है और महँगाई के मज़बूत आँकड़ों तथा फ़ेड के सख़्त रुख़ को नज़रअंदाज़ कर रहा है।
Trump की जवाबी टैरिफ़ लगाने की धमकी और Russia, Venezuela और Iran पर सख़्त बयानबाज़ी से आर्थिक जोखिम को लेकर चिंताएँ बढ़ीं, लेकिन इससे US डॉलर को मज़बूती नहीं मिली। US Core PCE Price Index के मज़बूत आँकड़ों ने Fed के आक्रामक रुख़ का समर्थन किया, फिर भी आर्थिक मुश्किलों की चिंताओं ने डॉलर को कमज़ोर बनाए रखा। इस बीच, China और UK से मिले सकारात्मक संकेतों और Australia तथा Japan के मिले-जुले आँकड़ों से जोखिम से बचने का रुख़ नहीं बदला। भू-राजनीतिक तनाव और US यील्ड में गिरावट इस रुख़ को बढ़ावा दे रहे थे।
DXY की लगातार तीन दिन की गिरावट थम गई, जबकि सोने की कीमत $3,100 से ऊपर नई रिकॉर्ड ऊँचाई पर पहुँच गई। USDJPY में G10 करेंसीज़ में सबसे ज़्यादा गिरावट आई। यूरो और पाउंड ने सप्ताह की शुरुआत मजबूती से की, जबकि ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर में कोई खास बदलाव नहीं हुआ। कच्चे तेल की लगातार दो दिन की गिरावट थमी, लेकिन क्रिप्टोकरेंसी और इक्विटी में गिरावट जारी रही।
अमेरिकी डॉलर में गिरावट से EURUSD, GBPUSD को मिला सहारा
मज़बूत EU आँकड़ों और अमेरिका के साथ व्यापारिक तनाव कम करने की समूह की कोशिशों के सहारे EURUSD की बढ़त का सिलसिला तीसरे दिन भी जारी है। जर्मनी को लेकर आशावाद और कमज़ोर अमेरिकी डॉलर से भी यूरो को मदद मिली। हालांकि, नरम रुख़ वाले ECB को लेकर चिंताएँ और अमेरिकी पहल पर शुरू हुए व्यापार युद्ध से वैश्विक मंदी आने की आशंकाएँ आगे की बढ़त को सीमित कर रही हैं।
कमज़ोर अमेरिकी डॉलर और यूके के कारोबारी भरोसे तथा खुदरा बिक्री के सकारात्मक आंकड़ों से समर्थन पाकर GBPUSD पिछले दिन की गिरावट से उबरा। Lloyds Bank के अनुसार, मार्च में यूके का कारोबारी भरोसा मज़बूत बना रहा और छह महीने के उच्च स्तर के करीब था। वहीं, फरवरी में खुदरा बिक्री में अप्रत्याशित उछाल आया।
USDJPY को हर बात से फायदा…
कमजोर अमेरिकी डॉलर, वैश्विक व्यापार और राजनीतिक अनिश्चितता के कारण सुरक्षित निवेश वाले एसेट्स की बढ़ती मांग, और बैंक ऑफ जापान (BoJ) की सख्त नीतियों तथा अमेरिकी ट्रेजरी बॉन्ड यील्ड में गिरावट की चिंताओं के चलते USDJPY में मंदड़ियों का दबदबा बना हुआ है। जापान के मिले-जुले आंकड़ों के बावजूद, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले बढ़त में येन G10 मुद्राओं में सबसे आगे है। जापान का औद्योगिक उत्पादन बढ़ा, खुदरा बिक्री की वृद्धि धीमी हुई और नए घरों का निर्माण बढ़ा। इस बीच, जापान के वित्त मंत्री काटो ने मुद्रा में उतार-चढ़ाव, खासकर अमेरिकी व्यापार संबंधी खबरों से जुड़े उतार-चढ़ाव पर चिंता जताई। वहीं, एक अन्य अधिकारी ने टैरिफ से जुड़ी समस्याओं के कारण जापान का उत्पादन बढ़ने की संभावना को खारिज किया।
AUDUSD और NZDUSD पर दबाव बना हुआ है, जबकि USDCAD की लगातार दो दिनों की बढ़त थमी
कुल मिलाकर नकारात्मक सेंटिमेंट, चीन से जुड़ी खबरों और कमजोर अमेरिकी डॉलर पर भारी पड़ रहा है, जिससे AUDUSD और NZDUSD दोनों की गिरावट बढ़ी है। इस सप्ताह Reserve Bank of Australia के संभावित रूप से ब्याज दरें स्थिर रखने के फैसले से पहले आए सकारात्मक महंगाई के आंकड़ों पर AUDUSD ने कोई खास प्रतिक्रिया नहीं दी। वहीं, NZDUSD ने ANZ Business Confidence के कमजोर आंकड़ों पर प्रतिक्रिया दी और बिकवाली का दबाव बना हुआ है।
USDCAD में तीन दिनों में पहली बार दैनिक गिरावट आई। कनाडा के प्रमुख निर्यात, कच्चे तेल की कीमतों में मजबूती से इसे सहारा मिला। शुक्रवार को राष्ट्रपति ट्रंप और कनाडा के नए नेता मार्क कार्नी के बीच बातचीत के बाद अमेरिका-कनाडा व्यापार युद्ध को लेकर चिंताएं कम हुईं।
सोना फिर रिकॉर्ड ऊँचाई पर, कच्चे तेल में तीन हफ्तों के uptrend के बाद सुस्ती
सोने की तेजी जारी है। सोमवार को इसकी कीमत $3,116 के नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गई। बाजार की अनिश्चितता, अमेरिकी डॉलर की कमजोरी और चीन, भारत तथा दुनिया के केंद्रीय बैंकों से मांग बढ़ने की उम्मीदों ने इसे सहारा दिया। अमेरिका के नेतृत्व में चल रहे व्यापार युद्ध, मंदी के जोखिम और ब्याज दरें बढ़ाने में केंद्रीय बैंकों की मुश्किलों को लेकर बढ़ती चिंताएं भी सोने को आकर्षक बना रही हैं।
इस बीच, तीन हफ्तों की तेजी के बाद कच्चे तेल की दिशा स्पष्ट नहीं है। अमेरिका और ईरान के साथ-साथ अमेरिका और वेनेज़ुएला के बीच तनाव से आपूर्ति संबंधी संभावित समस्याओं का संकेत मिलता है। वहीं, OPEC+ और ट्रंप का “ड्रिल, बेबी, ड्रिल” वाला रुख ऊर्जा विक्रेताओं को आशावादी बनाए हुए है।
क्रिप्टोकरेंसी में मंदी का रुख बना हुआ है
Trump के टैरिफ, आपूर्ति बढ़ने की चिंताओं और ETF से बढ़ते निवेश निकास के कारण Bitcoin (BTCUSD) और Ethereum (ETHUSD) पर दबाव है। यह दबाव खास तौर पर तब बढ़ा है, जब अमेरिका और जापान में क्रिप्टो की स्वीकार्यता को लेकर आशावाद कम हो रहा है। नतीजतन, BTCUSD लगातार चार दिन से गिर रहा है, जबकि ETHUSD लगातार छह दिन की गिरावट के बाद तीन सप्ताह के निचले स्तर पर पहुंच गया है।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव
- WTI क्रूड ऑयल में $69.20 के आसपास हल्की खरीदारी बनी हुई है और ताज़ा कारोबार में दो दिनों की गिरावट का सिलसिला टूट गया है।
- सोना लगातार तीसरे दिन बढ़ा और $3,116 तक पहुंचकर अब तक के सबसे ऊंचे स्तर पर पहुंच गया।
- USD इंडेक्स तीन दिनों से गिरावट में है और एक सप्ताह से अधिक समय के निचले स्तर 103.90 पर पहुंच गया है।
- वॉल स्ट्रीट में गिरावट के साथ कारोबार बंद हुआ और एशिया-प्रशांत के शेयर भी नीचे फिसले। इसी रुझान के बीच, यूरोप और यूके के बाज़ारों पर भी शुरुआती कारोबारी घंटों में दबाव बना हुआ है।
- BTCUSD लगातार चौथे दिन गिरकर $82,200 पर आ गया, जबकि छह दिनों की गिरावट के बाद ETHUSD $1,810 के आसपास बिना किसी स्पष्ट दिशा के कारोबार कर रहा है।
मध्यम-स्तरीय डेटा पर नज़र रखें…
अमेरिकी रोजगार रिपोर्ट आने से पहले सप्ताह की शुरुआत में बाजार में उतार-चढ़ाव रहा। हल्के आर्थिक कैलेंडर और कई देशों में ईद की छुट्टियों के कारण ट्रेडर्स को लिक्विडिटी कम मिल सकती है। जिन अहम आंकड़ों पर नज़र रखनी है, उनमें जर्मनी की खुदरा बिक्री और महंगाई के आंकड़े शामिल हैं। इसके बाद शिकागो और डलास फेडरल रिज़र्व के PMI जारी होंगे। BoE का तिमाही बुलेटिन भी अहम रहेगा।
अमेरिकी टैरिफ़ और ईरान, रूस, यूक्रेन, वेनेज़ुएला और चीन से जुड़े भू-राजनीतिक मुद्दों की ख़बरों से बाज़ार में बड़े उतार-चढ़ाव आ सकते हैं। हालाँकि, तिमाही के अंत में पोज़िशनिंग के चलते हाल के रुझान आगे बढ़ने की गुंजाइश सीमित हो सकती है, जिससे हफ़्ते की शुरुआत मिली-जुली रह सकती है। इससे US Dollar को पिछले नुकसान की भरपाई करने का मौका मिल सकता है और Gold के खरीदारों की परीक्षा $3,123 के रेज़िस्टेंस स्तर के पास हो सकती है। EURUSD और GBPUSD में और गिरावट आ सकती है, जबकि ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर शुरुआती नुकसान को और बढ़ा सकते हैं। हालांकि, USDJPY इस रुझान का विरोध कर सकता है, जिससे मंदड़ियों का दबदबा बना रह सकता है।
प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान
- तेजी की उम्मीद: USDCAD, USDJPY, Silver
- आगे और गिरावट संभव: AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD
- सीमित दायरे में कारोबार की आशंका: Nasdaq, Gold, DJI30, USDCNH, BTCUSD, ETHUSD
- धीमी & क्रमिक गिरावट की उम्मीद: DAX, FTSE 100, EURUSD, कच्चा तेल
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