सकारात्मक आर्थिक संकेतों के बावजूद बाज़ार सतर्क
शुक्रवार की शुरुआत में जोखिम लेने की रुचि कम बनी हुई है। गुरुवार के मजबूत US PMI और बेरोज़गारी भत्ते के दावों के आंकड़ों ने US के बढ़ते कर्ज़ को लेकर चिंताओं को पीछे छोड़ दिया। US हाउस ऑफ़ रिप्रेज़ेंटेटिव्स द्वारा ट्रंप-कालीन कर कटौती पारित किए जाने के बाद बाज़ार का रुख कमजोर हुआ, जिससे बढ़ते बजट घाटे की चिंताएं और गहरी हो गईं। Moody’s द्वारा US की क्रेडिट रेटिंग घटाए जाने के असर और वॉशिंगटन के साथ EU, जापान और चीन के नए व्यापारिक तनावों ने भी दबाव बढ़ाया है। खास तौर पर, चीन के चिप निर्माताओं के साथ US के व्यवहार की बीजिंग की आलोचना ने तनाव बढ़ाया है।
भू-राजनीतिक जोखिमों से उम्मीदें और कमजोर हुईं। यूरोप रूस पर अतिरिक्त प्रतिबंध लगाने की तैयारी कर रहा है, जबकि मॉस्को यूक्रेन में युद्धविराम के लिए बहुत कम दिलचस्पी दिखा रहा है। भारत और पाकिस्तान के बीच बढ़ता तनाव तथा इज़राइल और ईरान के बीच बढ़ती तनातनी भी बाजार का परिदृश्य धुंधला कर रही है। हालांकि, अमेरिका-ईरान परमाणु वार्ता में प्रगति के संकेत स्थिरता की तलाश कर रहे बाजारों के लिए उम्मीद की एक किरण हैं।
इसके चलते US Dollar Index (DXY) कमजोर हुआ और गुरुवार की रिकवरी पलट गई, जिससे प्रमुख मुद्राओं और सोने को बढ़ावा मिला। अमेरिका के साथ समझौता होने पर ईरान से आपूर्ति बढ़ने की उम्मीदों के बीच क्रूड ऑयल पर दबाव बना हुआ है। OPEC+ भी उत्पादन बढ़ाने के लिए तैयार है। क्रिप्टोकरेंसी में मिला-जुला कारोबार रहा—Bitcoin (BTCUSD) अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से नीचे आया, जबकि Ethereum (ETHUSD) ने इस सप्ताह का नया शिखर छुआ। इक्विटी बाज़ारों में मिला-जुला रुख रहा और उतार-चढ़ाव भरे सत्र के बाद बॉन्ड यील्ड में रिकवरी आई।
EURUSD में उछाल, GBPUSD अहम रेज़िस्टेंस के करीब, जबकि USDJPY में गिरावट
मिश्रित EU/जर्मनी PMI, व्यापार तनाव और अमेरिकी नीतियों की ECB की आलोचना के बावजूद, यूरो साप्ताहिक बढ़त की राह पर है। इसे व्यापक रूप से कमजोर अमेरिकी डॉलर और ECB के अकाउंट्स से समर्थन मिल रहा है, जिनसे महंगाई के लक्ष्य तक पहुँचने को लेकर बढ़ता भरोसा झलका। ECB अधिकारियों ने भी इसी आशावाद को दोहराया, जिससे EUR/USD को और बढ़ावा मिला।
ब्रिटिश पाउंड में भी बढ़त जारी है। मई में UK के उपभोक्ता भरोसे में सुधार हुआ (हालांकि यह अब भी -20 पर नकारात्मक है)। वहीं, अप्रैल की मजबूत रिटेल बिक्री और US, EU तथा भारत के साथ हालिया UK ट्रेड डील्स को लेकर सकारात्मक भावना GBP/USD को सहारा दे रही है। यह पेयर 1.3450 के अहम रेज़िस्टेंस के करीब पहुंच रहा है और घरेलू मजबूती तथा कमजोर USD के बीच बुलिश “Cup and Handle” पैटर्न बनाने की ओर बढ़ रहा है।
इस बीच, USD/JPY में गिरावट आई और गुरुवार को दो सप्ताह के निचले स्तर से आई तेजी पूरी तरह मिट गई। जापान के महंगाई के आंकड़ों से बैंक ऑफ़ जापान का सख्त रुख और मज़बूत हुआ है। वहीं, येन की सेफ़-हेवन मांग और अनसुलझे व्यापार संबंधी मुद्दे—खासकर जापान की ओर से अमेरिका से ऑटो टैरिफ़ हटाने की मांग—दबाव बढ़ा रहे हैं। यह जोड़ी अप्रैल की शुरुआत के बाद अपनी सबसे बड़ी साप्ताहिक गिरावट दर्ज करने की राह पर है, जिससे चार सप्ताह से जारी तेजी का रुझान टूट रहा है।
AUDUSD और NZDUSD में संघर्ष, USDCAD पर दबाव बरकरार
AUDUSD और NZDUSD साप्ताहिक दायरे में बने हुए हैं और कमज़ोर अमेरिकी डॉलर के बीच मामूली बढ़त दर्ज कर रहे हैं। हालांकि, RBA और RBNZ को लेकर बढ़ती नरम रुख की उम्मीदें इनकी बढ़त को सीमित कर रही हैं। ऐसा ऑस्ट्रेलिया और न्यूज़ीलैंड के आँकड़ों में हालिया सुधार और व्यापार समझौते की सकारात्मक संभावनाओं के बावजूद है। गौरतलब है कि शुक्रवार को न्यूज़ीलैंड की दूसरी तिमाही की मज़बूत रिटेल बिक्री भी अगले हफ़्ते RBNZ की ब्याज दर में कटौती को लेकर बाज़ार की उम्मीदों को नहीं बदल सकी।
इस बीच, USDCAD में लगातार पांचवें दिन गिरावट जारी है। यह 7 अप्रैल के बाद अपनी सबसे बड़ी साप्ताहिक गिरावट की ओर बढ़ रहा है और पिछले दो हफ़्तों की तेजी को पलट रहा है। वैश्विक व्यापार और राजनीतिक माहौल में सुधार से कनाडाई डॉलर को समर्थन मिला है। हालांकि, कनाडा के प्रमुख निर्यात क्रूड ऑयल की कीमतों में गिरावट और BoC की ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदें, आज की कनाडाई खुदरा बिक्री रिपोर्ट से पहले, इसकी आगे की बढ़त को सीमित कर रही हैं।
सोने के खरीदार अब भी बाज़ार पर हावी
गुरुवार को $3,300 के मध्य स्तरों के पास रेज़िस्टेंस का सामना करने और डॉलर में थोड़ी देर की तेज़ी के बाद शुक्रवार की शुरुआत में सोना चढ़ा। यह छह हफ्तों में अपनी सबसे बड़ी साप्ताहिक बढ़त दर्ज करने की राह पर है। इसे कमज़ोर अमेरिकी डॉलर, अमेरिकी व्यापार और राजकोषीय नीतियों को लेकर अनिश्चितता और वैश्विक अर्थव्यवस्था की चिंताओं से समर्थन मिला। ईरान, यूक्रेन और पाकिस्तान से जुड़े भू-राजनीतिक तनाव भी सुरक्षित निवेश के रूप में सोने की मांग बढ़ा रहे हैं।
कच्चे तेल पर दबाव बरकरार, क्रिप्टोकरेंसी में हल्की बढ़त
WTI क्रूड ऑयल की कीमतों में लगातार तीसरे दिन गिरावट आई। ईरान और रूस पर प्रतिबंधों में ढील की बढ़ती उम्मीदों, उत्पादन बढ़ाने की OPEC+ की तैयारी और अमेरिकी इन्वेंटरी में बढ़ोतरी से कीमतों पर दबाव पड़ा। अमेरिकी डॉलर में नरमी के बावजूद क्रूड में कमजोरी बनी हुई है। दो हफ्तों की तेजी के बाद, जारी ट्रेड वॉर की आशंकाओं से बढ़ी वैश्विक मांग को लेकर चिंताएं खरीदारी को सीमित कर रही हैं।
इस बीच, Bitcoin और Ethereum मज़बूती बनाए हुए हैं। BTC अपने अब तक के उच्चतम स्तर से पीछे आया है, लेकिन क्रिप्टो बाज़ार को लेकर बढ़ते आशावाद के बीच निवेशक वैकल्पिक एसेट्स की तलाश कर रहे हैं और दोनों प्रमुख क्रिप्टो में दिलचस्पी बढ़ रही है। लगातार हो रहे तकनीकी नवाचार और डिजिटल एसेट्स पर अमेरिकी राष्ट्रपति ट्रंप की अनुकूल टिप्पणियों से भी अप्रत्याशित समर्थन मिला है।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव
- दो दिनों की लगातार गिरावट के बाद WTI क्रूड ऑयल पर दबाव बना हुआ है और यह $60.60 के आसपास कारोबार कर रहा है।
- पिछले दिन के नुकसान की भरपाई के लिए सोने में $3,330 के करीब खरीदारी बढ़ी। यह छह हफ्तों में सबसे बड़ी साप्ताहिक बढ़त की ओर बढ़ रहा है।
- USD Index पिछले दिन दो हफ्तों के निचले स्तर से उबरने की नाकाम कोशिश के बाद 99.60 के आसपास मामूली गिरावट दिखा रहा है।
- वॉल स्ट्रीट में कारोबार मिला-जुला रहा और एशिया-प्रशांत के शेयर बाज़ारों में भी ऐसा ही रुख देखने को मिला। वहीं, शुरुआती कारोबारी घंटों में यूरोपीय और ब्रिटिश शेयरों को स्पष्ट दिशा नहीं मिली।
- BTCUSD अपने अब तक के उच्चतम स्तर से फिसलकर $110,500 पर आ गया, और दिन में 1.0% नीचे रहा। वहीं, ETHUSD लगातार दूसरे दिन की बढ़त को बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहा है और ताज़ा कारोबार में $2,660 के आसपास मामूली गिरावट दर्ज कर रहा है।
आर्थिक कैलेंडर में कोई बड़ी घटना नहीं
ट्रेडर कनाडा की खुदरा बिक्री, अमेरिका में नए घरों की बिक्री और फेड के मध्यम स्तर के अधिकारियों के भाषणों पर नज़र रखेंगे। फिर भी, ध्यान व्यापक जोखिमों पर बना हुआ है—खासकर टैक्स कटौती और बढ़ते कर्ज़ के कारण अमेरिकी आर्थिक वृद्धि को लेकर चिंताओं के साथ-साथ व्यापार समझौते को लेकर जारी अनिश्चितता पर।
सप्ताहांत में Fed चेयर Powell का भाषण एक अहम घटनाक्रम होगा, जिससे मौद्रिक नीति और आर्थिक वृद्धि के अनुमान के संकेत मिल सकते हैं। इस बीच, अमेरिका की आर्थिक और व्यापारिक नीतियों को लेकर संशय से अमेरिकी डॉलर पर दबाव पड़ने की संभावना है, जिससे सोना, जापानी येन और स्विस फ़्रैंक जैसी पारंपरिक सुरक्षित परिसंपत्तियों को समर्थन मिल सकता है।
Bitcoin और Ethereum जैसी क्रिप्टोकरेंसी में निवेशकों की बढ़ती दिलचस्पी और गैर-पारंपरिक एसेट्स की ओर रुझान के बीच मज़बूती बनी रह सकती है। JPY और CHF को छोड़कर, ज़्यादातर प्रमुख करेंसी में मिलाजुला उतार-चढ़ाव देखने को मिल सकता है। USD में व्यापक नरमी के बावजूद AUD और NZD की बढ़त सीमित रह सकती है।
प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान
- तेजी की चाल की उम्मीद: USDCAD
- आगे और गिरावट की संभावना: USDJPY, USDCHF
- सीमित दायरे में कारोबार की उम्मीद: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, US Dollar, BTCUSD, ETHUSD
- धीमी & और क्रमिक गिरावट की आशंका: DAX, FTSE 100, कच्चा तेल, सोना, EURUSD
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