टैरिफ़ की चिंताएँ और आँकड़ों से पहले की बेचैनी बाज़ार के रुख़ को प्रभावित कर रही हैं
कनाडा, स्विट्ज़रलैंड और तांबे के आयात पर राष्ट्रपति ट्रंप की नई टैरिफ बढ़ोतरी सुर्खियों में है और दवाओं की कीमतें घटाने की उनकी कोशिश पर हावी हो रही है। उन्होंने मेक्सिको पर टैरिफ 90 दिनों के लिए रोकने पर भी सहमति जताई। हालांकि, अमेरिकी अधिकारी अमेरिका-चीन व्यापार समझौते को लेकर अब और अधिक संदेह जता रहे हैं, खासकर तब से जब बीजिंग ने अमेरिकी निवेशों को मंज़ूरी देना रोक दिया।
अमेरिका के ताज़ा आंकड़ों में Core PCE Price Index उम्मीद से अधिक रहा, बेरोज़गारी भत्ते के दावों में कमी आई और Q2 Employment Cost Index में सुधार दिखा। हालांकि, जुलाई में छंटनी बढ़ी और Atlanta Fed के GDPNow मॉडल ने Q3 GDP का अनुमान घटाकर 2.3% कर दिया, जो Q2 में 2.9% था।
इस बीच, चीन का कैक्सिन मैन्युफैक्चरिंग PMI संकुचन के दायरे में चला गया, जिससे दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था को लेकर चिंताएँ बढ़ीं। जर्मनी में महंगाई के आँकड़े बेहतर हुए, लेकिन बेरोज़गारी के निराशाजनक आँकड़ों के कारण यूरो में कमज़ोरी रही। जापान का मैन्युफैक्चरिंग PMI भी फिर से संकुचन के दायरे में आ गया। वित्त मंत्री ने येन बाज़ार में दखल देने की बात कही, जिससे USDJPY में गिरावट आई।
प्रशांत क्षेत्र में ऑस्ट्रेलिया का Q2 PPI नरम पड़ा, जबकि न्यूज़ीलैंड में बिल्डिंग कंसेंट और उपभोक्ता विश्वास, दोनों के आंकड़े उम्मीद से कम रहे। फिर भी, अमेरिकी डॉलर में गिरावट से AUDUSD को थोड़ी रिकवरी मिली, लेकिन NZDUSD 11 हफ़्तों के निचले स्तर पर पहुंच गया।
अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) ने 9 सप्ताह के उच्च स्तर पर अपनी 6 दिन की बढ़त का सिलसिला रोक दिया, जबकि सोने में एक महीने के निचले स्तर से उछाल आया। EURUSD में कोई हलचल नहीं है और उसे गति नहीं मिल पा रही, जबकि GBPUSD लगातार 7वें दिन गिर रहा है और 13 मई के बाद के अपने सबसे निचले स्तर के करीब पहुँच रहा है।
ट्रंप के रूस, ईरान और उत्तर कोरिया के प्रति सख़्त रुख के बीच सप्लाई को लेकर चिंताओं के कारण क्रूड ऑयल पाँच हफ़्तों के उच्चतम स्तर से पलटकर स्थिर हुआ। यह स्थिति इन्वेंटरी बढ़ने और OPEC+ के अधिक सप्लाई के समर्थन के बावजूद बनी।
गिरावट पर हालिया विराम के बावजूद क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव बना हुआ है। White House की क्रिप्टो रिपोर्ट से निराशा के बीच Bitcoin (BTC/USD) और Ethereum (ETH/USD) में गिरावट आई। लंबे समय से प्रतीक्षित इस रिपोर्ट में Bitcoin और Ethereum का ज़िक्र नहीं था, लेकिन Ripple (XRP), Solana (SOL) और Cardano (ADA) को रिज़र्व के तौर पर मजबूत संभावनाओं वाली क्रिप्टोकरेंसी बताया गया।
वॉल स्ट्रीट की बात करें तो Apple और Amazon की मजबूत कमाई के बावजूद अमेरिकी शेयरों में मामूली गिरावट के साथ कारोबार बंद हुआ। विवरण से बढ़ती लागत और कंपनियों की सीमित AI क्षमताओं को लेकर चिंताएं झलकती हैं। वहीं, अमेरिकी ट्रेज़री बॉन्ड यील्ड में मामूली बढ़त हुई, जबकि ट्रेडर्स के व्यापार और भू-राजनीतिक जोखिमों के बीच सुरक्षित निवेश तलाशने के कारण जापानी सरकारी बॉन्ड (JGB) के कूपन में गिरावट आई।
EURUSD स्थिर, GDPUSD में और गिरावट, जबकि USDJPY पीछे हटा
अमेरिका के मजबूत आर्थिक डेटा, जो फेडरल रिज़र्व की ब्याज दरों में और कटौती की मुहिम को समर्थन देते हैं, और ट्रंप के कदमों से बाज़ार में बनी घबराहट ने अमेरिकी डॉलर को मजबूती दी है। इसके चलते अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) सितंबर 2022 के बाद की सबसे बड़ी साप्ताहिक बढ़त दर्ज करने की राह पर है। इस बीच, यूरोज़ोन के कमजोर डेटा और अमेरिका के साथ व्यापार समझौते को लेकर निराशा से EURUSD पर दबाव पड़ा है और यह एक महीने के निचले स्तर पर पहुंच गया। हालांकि, गुरुवार के अंत में EURUSD स्थिर हुआ और शुक्रवार को सीमित दायरे में रहा, क्योंकि ट्रेडर अमेरिकी रोज़गार रिपोर्ट और जुलाई के यूरोज़ोन के शुरुआती महंगाई डेटा का इंतज़ार कर रहे हैं।
GBPUSD लगातार सातवें दिन गिरा और 13 मई के बाद के सबसे निचले स्तर पर पहुँच गया। ट्रंप से ब्रिटेन को 10% की अनुकूल टैरिफ़ दर मिलने के बावजूद, ब्रिटेन-अमेरिका ट्रेड डील को अंतिम रूप देने में प्रगति न होने से ट्रेडर चिंतित हैं कि ट्रंप इस समझौते पर फिर से विचार कर सकते हैं और प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं पर ज़्यादा टैरिफ़ लगा सकते हैं।
इस बीच, दो दिन की तेज़ी के बाद USDJPY में गिरावट आई और यह मार्च के बाद के अपने उच्चतम स्तर से नीचे आ गया। यह चाल जापान की मौखिक हस्तक्षेप की चेतावनी और बेरोज़गारी दर के स्थिर रहने के बाद आई, जबकि जापान का जुलाई मैन्युफ़ैक्चरिंग PMI संकुचन के दायरे में चला गया। गिरावट के बावजूद, येन की पारंपरिक सेफ़-हेवन हैसियत और USD की भारी ख़रीदारी के बाद बाज़ार में आई स्थिरता येन को सहारा दे रही है।
ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर में मिला-जुला कारोबार
Q2 PPI के कमजोर रहने और रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया के नरम रुख वाले दृष्टिकोण के बावजूद, AUDUSD पांच हफ़्ते के निचले स्तर से उछला और छह दिन की गिरावट का सिलसिला तोड़ दिया। यह उछाल चीन के प्रोत्साहन उपायों के संकेतों से प्रेरित होता दिख रहा है। इसके विपरीत, NZDUSD लगातार सातवें दिन गिरा और 16 मई के बाद के अपने सबसे निचले स्तर पर पहुंच गया। यह गिरावट न्यूज़ीलैंड के कमजोर बिल्डिंग कंसेंट और कंज़्यूमर कॉन्फ़िडेंस आंकड़ों के बाद आई। अमेरिका-चीन व्यापार समझौते को लेकर घटते आशावाद और 1 अगस्त की अमेरिकी टैरिफ़ समय-सीमा से पहले सतर्क माहौल ने भी दोनों ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड मुद्राओं पर दबाव डाला।
इस बीच, USDCAD 10 हफ्तों के उच्च स्तर से नीचे आया और उसकी छह दिन की तेज़ी थम गई। कनाडा का प्रमुख निर्यात WTI क्रूड रोज़ाना हुए नुकसान को समेटते हुए तीन हफ्तों में अपनी पहली साप्ताहिक बढ़त की तैयारी कर रहा है। कनाडा पर ट्रंप के 35% टैरिफ़ के मामले में एक पेच है: वह कनाडा के प्रधानमंत्री मार्क कार्नी से बातचीत के लिए तैयार हैं, और USMCA के तहत आने वाले सामान पर ये टैरिफ़ लागू नहीं होंगे। हालांकि, अमेरिकी व्यापार नीतियों और राजनीतिक तनाव के कारण ऊर्जा की मांग घटने की चिंताएं, साथ ही मज़बूत अमेरिकी डॉलर, USDCAD में गिरावट की उम्मीद कर रहे ट्रेडर्स के लिए चुनौती बने हुए हैं।
सोने ने साप्ताहिक गिरावट की भरपाई की
एक महीने के निचले स्तर से सोने की हालिया उछाल को U.S. रोज़गार रिपोर्ट और Trump की टैरिफ़ समय-सीमा से पहले बाज़ार में स्थिरता, साथ ही World Gold Council की ताज़ा रिपोर्ट से समर्थन मिला है। मज़बूत U.S. Dollar और चीन को लेकर चिंताओं के बावजूद, WGC सोने की बढ़ती मांग को रेखांकित करता है, भले ही चीन से संस्थागत खरीदारी धीमी पड़ रही हो। इस बीच, केंद्रीय बैंक ब्याज दरों में कटौती की ओर बढ़ रहे हैं और शेयरों में तेज़ी है। इससे तेल में आगे की गिरावट सीमित हो सकती है, क्योंकि निवेशक अन्य जगहों पर ज़्यादा रिटर्न तलाश रहे हैं।
कच्चे तेल में हल्की बढ़त, क्रिप्टोकरेंसी में गिरावट
ट्रंप की राजनीति से जुड़ी चिंताओं के कारण ऊर्जा आपूर्ति बाधित हो सकती है। साथ ही, OPEC के कुछ देशों द्वारा कार्टेल के उत्पादन बढ़ाने के नियमों का पालन न करना भी चिंता का विषय है। इन चिंताओं का असर OPEC+ की आपूर्ति बढ़ाने की योजना, बढ़ते भंडार और ट्रंप के टैरिफ के कारण चीन से तेल की मांग घटने की आशंकाओं से अधिक है। ऐसे में, WTI क्रूड ऑयल तीन हफ्तों में पहली साप्ताहिक बढ़त दर्ज करने की तैयारी में है।
Bitcoin (BTCUSD) और Ethereum (ETHUSD) पर दबाव बना हुआ है और इनके साप्ताहिक नुकसान में रहने की आशंका है। व्हाइट हाउस की “क्रिप्टो नीति रिपोर्ट” से ट्रेडर निराश दिख रहे हैं। जुलाई के मध्य में “क्रिप्टो वीक” के चलते आई तेज़ उछाल के बाद हाल के तकनीकी पैटर्न और महीने के अंत में होने वाला कंसोलिडेशन भी जोखिम वाले एसेट्स के लिए चुनौती बन सकते हैं। इसके बावजूद, संस्थागत मांग का मज़बूत होना और अमेरिका को दुनिया की क्रिप्टो राजधानी बनाने का ट्रंप का वादा BTC और ETH के खरीदारों को उम्मीद दे रहे हैं।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव
- WTI क्रूड ऑयल पिछले दिन के पांच हफ्तों के उच्च स्तर से नीचे आने के बाद $69.30 के करीब सीमित दायरे में बना हुआ है।
- सोने ने एक महीने के निचले स्तर से पिछले दिन की रिकवरी को बरकरार रखा। प्रेस समय तक $3,296 के करीब इसमें हल्की खरीदारी दिखी।
- अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) में तेजी के कारोबारियों ने 100.00 के आसपास कुछ विराम लिया। अमेरिकी NFP से पहले, दो महीने के उच्च स्तर पर इसकी लगातार छह दिनों की बढ़त थम गई।
- वॉल स्ट्रीट मामूली गिरावट के साथ बंद हुआ, जबकि स्टॉक फ़्यूचर्स में भी हल्की कमज़ोरी है। वहीं, एशिया-प्रशांत के शेयरों में गिरावट आई और यूरोप व ब्रिटेन के इक्विटी बाज़ार शुरुआती कारोबारी घंटे में मामूली नुकसान के साथ बंद हुए।
- Bitcoin और Ethereum में क्रमशः पांचवें और दूसरे लगातार दैनिक सत्र में मामूली गिरावट दर्ज हुई, जिससे उनकी साप्ताहिक गिरावट और बढ़ गई। प्रेस समय तक ये क्रमशः $115,500 और $3,670 के आसपास थे।
EU की महंगाई, US NFP और जोखिम को प्रभावित करने वाले उत्प्रेरकों पर नज़र…
आगे, ट्रेडर्स शुक्रवार को जारी होने वाले यूरोपीय संघ के जुलाई महंगाई डेटा, अमेरिकी रोजगार रिपोर्ट और ISM Manufacturing PMI पर ध्यान देंगे। ये डेटा अमेरिकी डॉलर को नई ऊंचाइयों तक ले जाएं, यह जरूरी नहीं है। लेकिन अमेरिकी टैरिफ़ का नकारात्मक असर, भू-राजनीतिक तनाव और फेड का सख्त रुख USD को मजबूत बनाए रख सकते हैं—जब तक कि अमेरिकी रोजगार रिपोर्ट निराशाजनक न रहे, जिसकी संभावना कम है।
अमेरिकी डॉलर की मज़बूती से सोने के विक्रेताओं की सक्रियता बनी रह सकती है, जबकि EURUSD, GBPUSD और ऑस्ट्रेलियाई व न्यूज़ीलैंड डॉलर पर दबाव रह सकता है। जापान की सुरक्षित निवेश की मांग और हस्तक्षेप के संकेतों के चलते USDJPY की हालिया गिरावट आगे बढ़ सकती है। क्रिप्टोकरेंसी में बड़ी रिकवरी की संभावना कम है, लेकिन बड़ी गिरावट की भी उम्मीद नहीं है। Apple और Amazon के नतीजों के बाद शेयरों में साप्ताहिक बढ़त घट सकती है, जबकि अमेरिकी ट्रेज़री बॉन्ड यील्ड बढ़ सकती है, जिससे USD को मज़बूती बनाए रखने में मदद मिलेगी।
प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान
- तेज़ी की संभावना: USDCAD, USDJPY
- आगे और गिरावट की संभावना: USDCHF, सोना
- बाज़ार में सीमित दायरे में उतार-चढ़ाव की उम्मीद: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, अमेरिकी डॉलर, BTCUSD, ETHUSD, कच्चा तेल
- धीरे-धीरे गिरावट की उम्मीद: DAX, FTSE 100, EURUSD
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