मज़बूत अमेरिकी डॉलर के बावजूद सोना स्थिर, टैरिफ की चिंताओं और ठोस मांग से साप्ताहिक नुकसान में कमी

ट्रंप के टैरिफ़ की तल्ख़ी बाजार का रुझान परख रही है

अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने गुरुवार को टैरिफ़ की एक नई खेप का ऐलान किया। इस बार निशाने पर यूरोप और कनाडा जैसी प्रमुख अर्थव्यवस्थाएँ थीं। इससे पहले, इसी हफ़्ते जापान पर भी टैरिफ़ लगाए गए थे। बढ़ी हुई टैरिफ़ दरें—जो 1 अगस्त से पहले हुए ट्रेड समझौतों के आधार पर अब 15% से 20% तक हैं—ने वैश्विक विकास और महँगाई को लेकर चिंताएँ बढ़ा दी हैं। इससे देशों पर आंतरिक चुनौतियों के बावजूद अमेरिका की माँगें मानने का दबाव पड़ा है।

तनाव बढ़ाते हुए, ट्रंप उन सहयोगियों को हथियार बेचने का समर्थन कर रहे हैं जो यूक्रेन को हथियार भेजते हैं। इससे रूस का विरोध और बढ़ रहा है और शांति प्रयासों को खतरा हो रहा है। इस बीच, इज़राइल के यमन पर हमले और ईरान के अपने परमाणु कार्यक्रम का बचाव करने के बाद इज़राइल-ईरान के बीच नाज़ुक संघर्षविराम पर खतरा मंडरा रहा है।

भू-राजनीतिक जोखिमों और आर्थिक दबाव के इस मेल से बाजार की धारणा कमजोर हुई है। अमेरिका में बेरोज़गारी दावों में कमी और Fed की कुछ हद तक सख्त रुख वाली बैठक के मिनट्स के साथ, इन कारकों ने अमेरिकी डॉलर को संभलने में मदद की है। इससे प्रमुख मुद्राओं और कमोडिटी से जुड़ी मुद्राओं, जैसे ऑस्ट्रेलिया और न्यूज़ीलैंड की मुद्राओं, पर दबाव पड़ा है।

हालाँकि, सोने में लगातार तीसरे दिन रिकवरी जारी रही और साप्ताहिक नुकसान कम हुआ। गुरुवार की गिरावट के बावजूद कच्चा तेल लगातार दूसरे सप्ताह बढ़त दर्ज करने की राह पर है। क्रिप्टोकरेंसी में तेज़ उछाल आया और Bitcoin ने अब तक का नया उच्चतम स्तर छुआ। इससे संकेत मिलता है कि निवेशक सुरक्षित विकल्पों के रूप में डिजिटल एसेट की ओर रुख कर रहे हैं। शेयरों में मामूली बढ़त रही, बॉन्ड यील्ड में गिरावट आई और USDJPY दो दिन की गिरावट के बाद तेज़ उछाल के साथ पलट गया।

EURUSD और GBPUSD में गिरावट, USDJPY में बढ़त

अमेरिकी डॉलर मज़बूत बना हुआ है, जिससे EURUSD लगातार तीसरे दिन नीचे जा रहा है और तीन हफ़्तों में पहली साप्ताहिक गिरावट की ओर बढ़ रहा है। इस गिरावट की वजह यूरोपीय संघ के कमज़ोर आँकड़े और व्यापार को लेकर फिर बढ़ी चिंताएँ हैं। ट्रंप शुक्रवार को यूरोपीय संघ को निशाना बनाते हुए नया टैरिफ़ पत्र जारी करने की तैयारी कर रहे हैं। इस कदम से यूरोपीय संघ के ऑटो सेक्टर को बड़ा झटका लग सकता है, जवाबी कार्रवाई हो सकती है और व्यापार तनाव बढ़ सकता है।

यूके में बढ़ती राजकोषीय चिंताएं और राजनीतिक अनिश्चितता, साथ ही मैन्युफैक्चरिंग, GDP और ट्रेड डेटा के मिले-जुले संकेत, GBPUSD को नीचे खींच रहे हैं। इसके चलते इसमें लगातार दो सप्ताह गिरावट की आशंका है।

दूसरी ओर, दो दिनों की गिरावट से उबरने के बाद USDJPY 2025 की अपनी सबसे बड़ी साप्ताहिक बढ़त की ओर बढ़ रहा है। यह तेजी बैंक ऑफ जापान की ब्याज दर बढ़ाने की संभावनाओं को लेकर संदेह के बीच आई है। अमेरिका की व्यापार नीतियां जापान की महंगाई और विकास के परिदृश्य पर दबाव बढ़ा रही हैं। इस सप्ताह की शुरुआत में, विरोध और जारी बातचीत के बावजूद वॉशिंगटन ने जापान पर 25% टैरिफ लगाने का दबाव बनाया।

AUDUSD और NZDUSD की तीन दिन की बढ़त थमी, जबकि USDCAD में हल्की तेजी

बाज़ार की अनिश्चित धारणा, मज़बूत US Dollar और कच्चे तेल की गिरती कीमतें AUDUSD और NZDUSD की हालिया बढ़त को चुनौती दे रही हैं। चीन से संभावित प्रोत्साहन की उम्मीद, US-China ट्रेड समझौते की आशा और सप्ताह की शुरुआत में Reserve Bank of Australia (RBA) तथा Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) की निष्क्रियता के चलते दोनों करेंसी पेयर लगातार तीन दिन चढ़े थे।

मौजूदा प्रतिकूल परिस्थितियों के बावजूद AUDUSD लगातार तीसरी साप्ताहिक बढ़त की राह पर है, जबकि NZDUSD तीन हफ्तों में अपनी पहली साप्ताहिक गिरावट की ओर बढ़ता दिख रहा है।

इस बीच, USDCAD तीन हफ्तों में अपनी पहली साप्ताहिक बढ़त की राह पर है। कनाडाई डॉलर तब कमजोर हुआ जब Trump ने धमकी दी कि अगर Washington के साथ कोई समझौता नहीं हुआ, तो कनाडा पर 35% टैरिफ लगाए जाएंगे—USMCA के तहत आने वाले सामान को छोड़कर। गुरुवार को कच्चे तेल की कीमतों में तेज़ गिरावट—जो कनाडा का एक प्रमुख निर्यात है—से CAD पर दबाव और बढ़ा।

सेफ़-हेवन मांग और मज़बूत मांग से सोने में रिकवरी

बाज़ार की अनिश्चितता के बीच निवेशक सुरक्षित विकल्प तलाश रहे हैं, जिससे मजबूत अमेरिकी डॉलर के बावजूद सोने की कीमत लगातार तीसरे दिन बढ़ी। इस तेजी को पांच महीने के सपोर्ट लेवल से वापसी और वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल (WGC) के नए डेटा से समर्थन मिला है। डेटा ETF, केंद्रीय बैंकों और एशिया के भौतिक खरीदारों की मजबूत मांग को दर्शाता है।

हालांकि, रिकवरी की रफ़्तार धीमी बनी हुई है और कीमतें अभी भी अहम सपोर्ट के करीब हैं—इसके नीचे गिरावट से लंबे समय से इंतज़ार कर रही प्रॉफ़िट-बुकिंग शुरू हो सकती है।

क्रूड ऑयल में दबाव, क्रिप्टोकरेंसी में तेजी

गुरुवार को कच्चे तेल में दो सप्ताह की सबसे बड़ी दैनिक गिरावट आई। मज़बूत अमेरिकी डॉलर और अमेरिकी टैरिफ से वैश्विक वृद्धि धीमी पड़ने की बढ़ती आशंकाओं ने दबाव बनाया। चीन और EU को सऊदी तेल के भारी निर्यात की खबरों और प्रतिबंधों के ज़रिए रूसी तेल की कीमतों पर सीमा लगाने की EU की योजना से भी दबाव बढ़ा। फिर भी, तेल लगातार दूसरे सप्ताह बढ़त दर्ज करने की राह पर है।

इसके उलट, अमेरिकी डॉलर की मज़बूती के बावजूद क्रिप्टोकरेंसी में तेज़ उछाल आया। इस रैली को टेक्निकल ब्रेकआउट, संस्थागत दिलचस्पी में बढ़ोतरी और क्रिप्टो को एक नई सुरक्षित निवेश संपत्ति मानने के बढ़ते भरोसे से समर्थन मिला। ऑन-चेन के तेज़ी के संकेतों ने भी इस बढ़त को सहारा दिया। Bitcoin (BTCUSD) ने लगभग $118K के पास नया सर्वकालिक उच्च स्तर छुआ, Ethereum (ETHUSD) फरवरी की शुरुआत के बाद अपने उच्चतम स्तर पर पहुँचा और Hyperlane जैसे कम चर्चित टोकन एक ही दिन में लगभग 400% उछले।

प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव

• WTI क्रूड ऑयल दो हफ़्तों की सबसे बड़ी दैनिक गिरावट के बाद $66.80 के आसपास उतार-चढ़ाव कर रहा है। हालांकि, लगातार दूसरे हफ़्ते बढ़त दर्ज करने की राह पर है।
• सोने में लगातार तीसरे दिन तेज़ी आई और ताज़ा कारोबार में यह $3,333 पर पहुँच गया।
• अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) 97.80 के आसपास मज़बूत बना हुआ है और तीन हफ़्तों में पहली साप्ताहिक बढ़त की ओर देख रहा है।
• वॉल स्ट्रीट में हल्की बढ़त के साथ कारोबार बंद हुआ, लेकिन स्टॉक फ़्यूचर्स में थोड़ी कमज़ोरी है, जबकि एशिया-प्रशांत के शेयर नीचे फिसले। इस बीच, शुरुआती कारोबारी घंटों में यूरोपीय और ब्रिटिश इक्विटी में मिला-जुला कारोबार हुआ।
• Bitcoin $118,430 के रिकॉर्ड उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद हल्की खरीदारी के साथ बना हुआ है, जबकि यह लिखे जाने के समय Ethereum में $3,005 के करीब लगातार चौथे दिन बढ़त दर्ज हुई।

जोखिम से जुड़ी खबरें अहम हैं…

शुक्रवार के आर्थिक कैलेंडर में कनाडा की मासिक रोज़गार रिपोर्ट प्रमुख रहेगी, लेकिन बाज़ार की व्यापक दिशा भू-राजनीतिक जोखिमों पर निर्भर रहने की संभावना है। ट्रंप के नए टैरिफ़ और यूक्रेन, चीन तथा ईरान से जुड़े घटनाक्रम पर खास नज़र रहेगी। ये सभी वैश्विक तनाव बढ़ा रहे हैं और अमेरिकी डॉलर को और मज़बूत कर सकते हैं।

मज़बूत USD से प्रमुख मुद्रा जोड़ियों, ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर तथा क्रूड ऑयल पर दबाव पड़ सकता है। सुरक्षित निवेश की भूमिका के कारण सोने की प्रतिक्रिया मिली-जुली रह सकती है, लेकिन अगर डॉलर बहुत ज़्यादा मज़बूत हुआ, तो XAUUSD अपने अहम सपोर्ट $3,289 से नीचे टूट सकता है, जिससे लंबे समय से प्रतीक्षित करेक्शन शुरू हो सकता है।

प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान

• तेज़ी की चाल की उम्मीद: USDCAD, सोना, USDJPY
• और गिरावट की संभावना: USDCHF
• बाज़ार में सीमित दायरे में उतार-चढ़ाव की उम्मीद: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, अमेरिकी डॉलर, BTCUSD, ETHUSD, कच्चा तेल
• धीरे-धीरे गिरावट की उम्मीद: DAX, FTSE 100, EURUSD

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