अमेरिकी उपभोक्ता डेटा और अलास्का में ट्रंप-पुतिन वार्ता पर नज़र, सोने ने साप्ताहिक गिरावट की भरपाई की

अमेरिका में महंगाई के अप्रत्याशित आँकड़ों के बाद, और अधिक डेटा तथा ट्रंप-पुतिन वार्ता से पहले बाज़ार सतर्क

शुक्रवार की शुरुआत में बाज़ार अस्थिर बने रहे, क्योंकि ट्रेडर्स नए अमेरिकी Producer Price Index (PPI) से जुड़ी महंगाई की चिंताओं का फिर आकलन कर रहे थे। अलास्का में Donald Trump और Vladimir Putin की मुलाकात से किसी समझौते की संभावना को लेकर चिंताओं, Federal Reserve के अधिकारियों की सतर्क टिप्पणियों और अमेरिकी वित्त मंत्री Bassent की बातों से बाज़ार का रुख़ और दबाव में आया। Trump की रूस के साथ समझौते को लेकर उम्मीद और Intel में हिस्सेदारी लेने की अमेरिकी सरकार की योजना ने भी अनिश्चितता बढ़ाई। इसके अलावा, चीन के ज़्यादातर निराशाजनक आंकड़ों, जापान के मजबूत विकास आंकड़ों और Reserve Bank of Australia (RBA) द्वारा ब्याज दर में कटौती न किए जाने की अटकलों ने, Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) की 0.25% कटौती के साथ मिलकर, ट्रेडर्स को सतर्क रखा।

गुरुवार की PPI रिपोर्ट के मुताबिक, जुलाई में कीमतें महीने-दर-महीने (MoM) 0.9% और साल-दर-साल (YoY) 3.3% बढ़ीं। ये आंकड़े 0.2% MoM और 2.5% YoY के अनुमान से काफी अधिक थे। साथ ही, पिछले आंकड़ों 0.0% और 2.4% से भी काफी ऊपर थे। कोर PPI (खाद्य और ऊर्जा को छोड़कर) में भी MoM 0.9% और YoY 3.7% की तेज़ बढ़त दर्ज हुई, जबकि अनुमान क्रमशः 0.2% और 2.9% का था। इन आंकड़ों से उम्मीद से अधिक महंगाई के दबाव का संकेत मिला और निकट भविष्य में ब्याज दरों में कटौती की बाज़ार की उम्मीदों पर सवाल खड़े हुए। अमेरिका में शुरुआती बेरोज़गारी भत्ते के दावे घटकर 224K पर आ गए, जो 228K के अनुमान और पिछले 227K के आंकड़े से बेहतर थे।

आंकड़े जारी होने के बाद, रिचमंड फेड के अध्यक्ष थॉमस बार्किन ने कहा कि कुछ मामलों में कारोबारी माहौल बेहतर हुआ है, लेकिन नियुक्तियों के मामले में ऐसा नहीं है। वहीं, सेंट लुइस फेड के अध्यक्ष अल्बर्टो जी. मुसेलेम ने कहा कि महंगाई लगभग 3% पर चल रही है, जो 2% के लक्ष्य से ऊपर है। उन्होंने आगे कहा, “टैरिफ का असर पड़ रहा है।”

ट्रेज़री सेक्रेटरी बेसेंट ने रूस के साथ सीज़फ़ायर समझौते को लेकर संदेह जताया और बताया कि राष्ट्रपति ट्रंप के मार्च के कार्यकारी आदेश के तहत जब्त किए गए बिटकॉइन को स्ट्रैटेजिक बिटकॉइन रिज़र्व में रखा जाएगा। उन्होंने स्पष्ट किया कि अमेरिका बिटकॉइन नहीं खरीदेगा, बल्कि जब्त की गई संपत्तियों पर निर्भर करेगा। इससे क्रिप्टोकरेंसी को लेकर बाज़ार का रुख प्रभावित हुआ।

अलास्का यात्रा से पहले ट्रंप ने कहा कि वह रूस के साथ समझौता करना चाहते हैं और उन्हें विश्वास है कि पुतिन सहमत होंगे। उन्होंने संभावित आर्थिक प्रोत्साहनों और दंड का हवाला दिया।

एशिया में, चीन का औद्योगिक उत्पादन जुलाई में साल-दर-साल (YoY) 5.7% बढ़ा। नवंबर 2024 के बाद यह सबसे धीमी वृद्धि थी, जबकि जून में वृद्धि 6.8% रही थी। इसी महीने खुदरा बिक्री की वृद्धि भी पहले के 4.8% से घटकर 3.7% YoY रह गई। ये दोनों आंकड़े बाजार के अनुमानों से कम रहे। इसके अलावा, हाउस प्राइस इंडेक्स में सुधार हुआ, लेकिन जुलाई में साल की शुरुआत से अब तक (YTD) स्थिर परिसंपत्ति निवेश की वृद्धि जनवरी 2021 के बाद सबसे कम रही। ताज़ा आंकड़ों ने चीन की अर्थव्यवस्था को लेकर चिंताएं बढ़ा दीं। इनसे संकेत मिला कि घरेलू मांग कमजोर रहने और वैश्विक प्रतिकूल परिस्थितियों के बीच चीन के लिए वृद्धि बनाए रखना चुनौतीपूर्ण है।

इसके अलावा, जापान के दूसरी तिमाही (Q2) के सकल घरेलू उत्पाद (GDP) के शुरुआती आंकड़े उम्मीद से बेहतर रहे। तिमाही-दर-तिमाही आंकड़ा 0.3% रहा, जबकि 0.1% की उम्मीद थी और पिछला आंकड़ा 0.0% था। इसके साथ GDP में लगातार पांचवीं तिमाही वृद्धि दर्ज हुई।

न्यूज़ीलैंड का खाद्य मूल्य सूचकांक नरम पड़ा, लेकिन जुलाई का मैन्युफ़ैक्चरिंग PMI पहले के 48.8 से बढ़कर 52.8 पर आ गया। दूसरी ओर, मज़बूत रोज़गार और वेतन के आँकड़ों के बाद RBA की दर कटौती की राह में विराम की चर्चा भी तेज़ हुई। वहीं, उम्मीद है कि RBNZ अगले सप्ताह बेंचमार्क दरों में 0.25% की कटौती करेगा।

इस पृष्ठभूमि में, गुरुवार को अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) ने लगातार दो दिन की बढ़त का सिलसिला रोका और दो हफ़्तों में अपनी सबसे बड़ी दैनिक उछाल दर्ज की। शुक्रवार की शुरुआत में यह फिर नीचे आया। इसके चलते सोने में तीन दिनों में पहली बार दैनिक गिरावट दर्ज हुई और आज की सुधारात्मक तेजी के बावजूद साप्ताहिक गिरावट की आशंका बनी हुई है। EURUSD और GBPUSD जैसी प्रमुख करेंसी भी आज की रिकवरी से पहले नीचे आईं। USDJPY में उतार-चढ़ाव भरा दिन रहा: यह तीन हफ़्तों के निचले स्तर से उछला, लेकिन शुक्रवार को उल्लेखनीय गिरावट के साथ अपनी बढ़त गंवा बैठा। इसके अलावा, AUDUSD, NZDUSD और USDCAD में भी गिरावट के बाद संभलने की कोशिश दिखी, जबकि कच्चे तेल में दो महीने के निचले स्तर से पिछले दिन आई सुधारात्मक तेजी फीकी पड़ गई।

कई महीनों के उच्च स्तर से गिरावट के बाद क्रिप्टोकरेंसी में तेजी थम गई और वे अनिश्चित बाजारों के रुख के साथ चलीं। शेयर बाजारों में मिला-जुला कारोबार रहा, लेकिन गुरुवार को S&P रिकॉर्ड क्लोज़िंग स्तर पर बंद हुआ।

EURUSD और GBPUSD में हल्की बढ़त, USDJPY में गिरावट

EURUSD ने दो सप्ताह में अपनी सबसे बड़ी दैनिक गिरावट को कुछ कम किया, जबकि GBPUSD ने छह सप्ताह के उच्च स्तर से पिछले दिन की गिरावट को पलट दिया। USDJPY पर ज़्यादा ध्यान रहा, क्योंकि G10 मुद्राओं में इसमें सबसे तेज़ गिरावट आई और तीन सप्ताह के निचले स्तर से पिछले दिन की बढ़त मिट गई।

EURUSD और GBPUSD के लिए नए बाज़ार संकेत सीमित हैं, जबकि उम्मीद से बेहतर जापान के Q2 GDP और देश की वृद्धि की अर्थव्यवस्था मंत्री रयोसेई अकाज़ावा की सराहना पर USDJPY प्रतिक्रिया दे रहा है। जापान के वित्त मंत्री कात्सुनोबु काटो ने दोहराया कि मौद्रिक नीति Bank of Japan की ज़िम्मेदारी है। उन्होंने इस अटकल को भी खारिज किया कि अमेरिकी वित्त मंत्री बैसेंट ने ब्याज दरों में कटौती की मांग की थी। उन्होंने स्पष्ट किया कि बैसेंट ने केवल इतना कहा था कि महंगाई के मामले में पीछे रहने के कारण BoJ ब्याज दरें बढ़ा सकता है।

ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर पर दबाव बना हुआ है

चीन के कमज़ोर आंकड़ों और बढ़ते भू-राजनीतिक तनाव ने कमोडिटी से जुड़ी करेंसी पर दबाव डाला, जिनमें ऑस्ट्रेलियाई, न्यूज़ीलैंड और कनाडाई डॉलर शामिल हैं। इस सप्ताह की कटौती के बाद रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) की ब्याज दरों में और कटौती न करने की हालिया मांगों के बावजूद, AUDUSD पर पूरे सप्ताह दबाव बना हुआ है। फ़ूड प्राइस इंडेक्स और मैन्युफ़ैक्चरिंग PMI के मिले-जुले आंकड़ों के बावजूद, रिज़र्व बैंक ऑफ़ न्यूज़ीलैंड (RBNZ) की ब्याज दर कटौती की उम्मीदों से NZDUSD पर दबाव बना हुआ है।

क्रूड ऑयल की कीमतों में गिरावट—जो कनाडा का प्रमुख निर्यात है—अमेरिका-कनाडा के बीच व्यापारिक तनाव और Bank of Canada (BoC) के नरम रुख के अनुमान के साथ मिलकर USDCAD को मज़बूती दे रही है। यह तब भी हो रहा है, जब BoC की हालिया बैठक के मिनट्स में “इंतज़ार करें और देखें” की नीति का संकेत दिया गया।

बाज़ार की अनिश्चितता और महंगाई की नई चिंताओं के बीच सोने की साप्ताहिक गिरावट कुछ कम हुई

गुरुवार को अमेरिकी डॉलर में आई तेजी और बाजार का घटता आशावाद स्पॉट गोल्ड (XAU) को नीचे ले गया, जिससे इसकी लगातार दो दिन की बढ़त खत्म होने का खतरा पैदा हो गया। शुक्रवार की शुरुआत में रुझान बदला, क्योंकि डॉलर पीछे हटा और चीन के आर्थिक परिदृश्य, रूस-यूक्रेन व्यापार समझौते और मिले-जुले उपभोक्ता आंकड़ों के बाद फेडरल रिज़र्व के अगले कदम को लेकर अनिश्चितता के बीच ट्रेडर्स ने सुरक्षित निवेश वाली धातु की ओर रुख किया। फिर भी, सोना साप्ताहिक गिरावट की ओर बढ़ रहा है। हाल के निवेश प्रवाह में बुलियन के बजाय शेयरों और क्रिप्टोकरेंसी को तरजीह मिली है, जबकि दुनिया के सबसे बड़े सोना खरीदारों में से एक चीन की कमजोर मांग से दबाव और बढ़ रहा है।

कच्चे तेल पर दबाव बना हुआ है, क्रिप्टोकरेंसी में हल्की गिरावट

यूक्रेन–रूस के बीच युद्धविराम के बाद रूस से सप्लाई बढ़ने की आशंका, अमेरिकी टैरिफ़ के कारण ऊर्जा की कमज़ोर मांग, OPEC+ के बढ़े हुए उत्पादन और राष्ट्रपति ट्रंप की अधिक ड्रिलिंग की मांग के चलते कच्चे तेल की कीमतें गिर गईं। इस गिरावट ने गुरुवार को दो महीने के निचले स्तर से आई सुधारात्मक उछाल को पलट दिया और तेल की कीमतें साप्ताहिक गिरावट की राह पर हैं।

गुरुवार को रिकॉर्ड ऊंचाई से करीब 4% गिरने के बाद बिटकॉइन (BTC) पर दबाव बना हुआ है और इसमें साप्ताहिक नुकसान होने की आशंका है। इसके विपरीत, एथेरियम (ETH) का रुझान मजबूत बना हुआ है। दिसंबर 2021 के बाद के अपने उच्चतम स्तर से 4% गिरने के बावजूद, इसमें अब भी साप्ताहिक बढ़त की उम्मीद है।

प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव

• WTI क्रूड ऑयल पिछले दिन की बढ़त का कुछ हिस्सा गंवाकर प्रेस समय तक $63.70 के आसपास मामूली गिरावट में रहा।
• तीन हफ़्तों में पहली साप्ताहिक गिरावट को कम करते हुए, सोने में $3,345 के आसपास मामूली बढ़त दर्ज हुई।
• US Dollar Index (DXY) पर दबाव बना हुआ है। गुरुवार की तेजी पलटने के बाद यह 98.00 के आसपास है और लगातार दूसरे साप्ताहिक नुकसान की ओर बढ़ रहा है।
• वॉल स्ट्रीट मामूली गिरावट के साथ बंद हुआ, लेकिन S&P 500 रिकॉर्ड ऊँचाई के करीब बंद हुआ और अमेरिकी स्टॉक फ़्यूचर्स में हल्की बढ़त आई। एशिया-प्रशांत के शेयरों में मिला-जुला कारोबार रहा, जबकि शुरुआती कारोबारी घंटों में यूरोप और ब्रिटेन के शेयर बाज़ारों में हल्की तेज़ी दिखी।
• पिछले दिन लगभग 4.0% गिरने के बाद Bitcoin और Ethereum दोनों में मामूली बढ़त दर्ज हुई। ताज़ा कारोबार में इनके भाव क्रमशः $118,900 और $4,611 के करीब हैं।

अमेरिकी आंकड़े, अलास्का वार्ता और जैक्सन होल की तैयारी से शुक्रवार व्यस्त रहने की उम्मीद

आगे, जुलाई की अमेरिकी रिटेल सेल्स, अगस्त के लिए यूनिवर्सिटी ऑफ़ मिशिगन (UoM) का कंज़्यूमर सेंटिमेंट और महंगाई की उम्मीदों का सर्वे, साथ ही एम्पायर स्टेट मैन्युफ़ैक्चरिंग इंडेक्स शुक्रवार के आर्थिक कैलेंडर में अहम रहेंगे।

अगर ये आँकड़े गुरुवार के सकारात्मक डेटा जैसे रहे, तो अमेरिकी डॉलर की बढ़त जारी रह सकती है, जिससे सोने और अन्य जोखिम वाली एसेट्स पर दबाव पड़ेगा। इससे अगले हफ़्ते होने वाले जैक्सन होल सिम्पोज़ियम से पहले बाज़ार का सख्त मौद्रिक नीति वाला रुख भी मज़बूत हो सकता है। इस सिम्पोज़ियम में फेडरल रिज़र्व के चेयर Jerome Powell समेत दुनिया भर के केंद्रीय बैंक प्रमुख बोलने वाले हैं।

भू-राजनीतिक मोर्चे पर, ट्रंप–पुतिन बैठक का सकारात्मक नतीजा क्रूड ऑयल को नीचे धकेल सकता है और शेयरों तथा क्रिप्टोकरेंसी जैसी अधिक जोखिम वाली एसेट्स को ऊपर ले जा सकता है। डॉलर पर इसका असर अभी अनिश्चित है, जबकि उम्मीद से कहीं मजबूत नतीजा सोने की गिरावट को थामने में मदद कर सकता है। हालांकि, फिलहाल ऐसा नतीजा होने की संभावना कम दिखती है।

प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान

• तेजी की उम्मीद: USDCAD, USDJPY
• आगे और गिरावट की संभावना: USDCHF, सोना
• बाज़ार में सीमित दायरे में उतार-चढ़ाव की उम्मीद: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, अमेरिकी डॉलर, BTCUSD, ETHUSD, कच्चा तेल
• धीरे-धीरे गिरावट की उम्मीद: DAX, FTSE 100, EURUSD

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