मिली-जुली भावना बनी हुई है
गुरुवार की शुरुआत में बाज़ार का रुझान थोड़ा सकारात्मक बना हुआ है। बुधवार को अमेरिका के रोज़गार के आँकड़े उम्मीद से काफ़ी मज़बूत रहे और अमेरिका-ईरान तनाव जारी रहा। इसके साथ ही, अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप के व्यापार टैरिफ़ को नई चुनौतियों का सामना करना पड़ा। इन टैरिफ़ ने पहले जोखिम लेने की बाज़ार की इच्छा को कम किया था। मौजूदा सतर्क आशावाद के पीछे यह संदेह है कि मज़बूत रोज़गार आँकड़ों के बावजूद फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) की ब्याज दरों में कटौती की उम्मीदें कम होंगी या नहीं। इसकी मुख्य वजह नीति-निर्माताओं की अमेरिका में महंगाई को लेकर चिंता है। ट्रेडर्स यूनाइटेड किंगडम (UK) के अहम आँकड़ों, अमेरिका के बेरोज़गारी दावों और शुक्रवार को जारी होने वाले अमेरिका के उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) से पहले भी सतर्क हैं।
बुधवार को मज़बूत NFP आँकड़ों के बाद शुरुआत में अमेरिकी डॉलर (USD) की भारी खरीदारी हुई। यूरो 1.1900 से गिरकर 1.1835 पर आ गया, जबकि USDJPY में एक सेंट की बढ़त हुई। बाद में, हाल के महीनों में श्रम बाज़ार के पाँच कमज़ोर आँकड़ों के बाद रोज़गार में सचमुच तेज़ी आ रही है या नहीं, इस पर संदेह से USD की बढ़त कम हुई।
जनवरी की नॉन-फ़ार्म पेरोल (NFP) रिपोर्ट के मुताबिक, अपेक्षित +70K की तुलना में +130K नौकरियाँ जुड़ीं। हालांकि, संशोधित आँकड़ों से पता चला कि 2025 में अर्थव्यवस्था में पहले बताए गए 584,000 के बजाय 181,000 नौकरियाँ जुड़ीं। इससे श्रम बाज़ार की मज़बूती पर भरोसा कम हुआ। बेरोज़गारी दर घटकर 4.3% रही, जबकि 4.4% की उम्मीद थी और पिछला आँकड़ा भी 4.4% था। औसत प्रति घंटा कमाई महीने-दर-महीने (m/m) 0.4% बढ़ी, जबकि 0.3% की उम्मीद थी। साल-दर-साल (y/y) इसमें 3.7% की बढ़ोतरी हुई, जबकि 3.6% की उम्मीद थी।
फ़ेडरल रिज़र्व के अधिकारियों ने सतर्क रुख बनाए रखा। फ़ेड के श्मिड ने कहा कि ब्याज दरों में और कटौती से महंगाई लंबे समय तक ऊँची रह सकती है। फ़ेड की हैमैक ने कहा कि दरें तटस्थ स्तर के करीब हैं और मौजूदा नीति बनाए रखने का समर्थन किया। उन्होंने अमेरिका के कर्ज़ से जुड़े जोखिमों पर चेताया और कहा कि बेरोज़गारी स्थिर हो रही है, लेकिन महंगाई अब भी बहुत ज़्यादा है। इसके चलते, जून में ब्याज दरों में कटौती की संभावना रिपोर्ट से पहले के 100% से घटकर 72% रह गई।
भू-राजनीतिक तनाव अब भी अहम है। इज़राइल के प्रधानमंत्री बेंजामिन नेतन्याहू के साथ बातचीत के बाद, राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप ने कहा कि ईरान के साथ कोई अंतिम समझौता नहीं हुआ है, हालांकि बातचीत जारी रहेगी और वह समझौते को प्राथमिकता देते हैं। इस बीच, ईरान पर दबाव बढ़ने के साथ, नाज़ुक परमाणु वार्ताओं के दौरान पेंटागन ने दूसरे विमानवाहक पोत के स्ट्राइक ग्रुप से मध्य पूर्व में संभावित तैनाती की तैयारी करने को कहा। अभी तक कोई अंतिम आदेश जारी नहीं हुआ है, लेकिन तेहरान के साथ बातचीत विफल होने पर यह जल्दी जारी हो सकता है।
व्यापार से जुड़ी खबरों में, अमेरिकी प्रतिनिधि सभा ने कनाडा पर ट्रंप के टैरिफ़ खत्म करने के प्रस्ताव को 219–211 से पारित किया। प्रतिनिधि ग्रेगरी मीक्स द्वारा पेश इस प्रस्ताव का उद्देश्य उस राष्ट्रीय आपातकाल की घोषणा रद्द करना है, जो टैरिफ़ का कानूनी आधार है। प्रस्ताव को अभी सीनेट से पारित होना और राष्ट्रपति के संभावित वीटो को पार करना बाकी है। अलग से, ट्रंप के अमेरिका-मेक्सिको-कनाडा समझौते (USMCA) से बाहर निकलने पर विचार करने की खबरों के बाद कनाडाई डॉलर (CAD), जिसे लूनी भी कहा जाता है, में उतार-चढ़ाव रहा।
साउथ चाइना मॉर्निंग पोस्ट (SCMP) की रिपोर्ट के मुताबिक, ट्रंप और चीन के राष्ट्रपति शी जिनपिंग अप्रैल में बीजिंग शिखर सम्मेलन के दौरान व्यापार युद्धविराम को आगे बढ़ा सकते हैं। लंबे समय तक चलने वाला युद्धविराम जोखिम लेने के बाज़ार के रुझान को सहारा दे सकता है, टैरिफ़ से जुड़े सबसे ख़राब हालात की आशंकाओं को सीमित कर सकता है और चक्रीय शेयरों तथा एशियाई विदेशी मुद्रा (FX) को मदद कर सकता है। बाज़ार चीन की वृद्धि के संकेतकों के तौर पर सोयाबीन और कृषि, सेमीकंडक्टर और निर्यात नियंत्रण से जुड़ी बयानबाज़ी, ऑफ़शोर चीनी युआन (CNH) और ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD) पर नज़र रख रहे हैं।
जापान में जनवरी की थोक महंगाई धीमी हुई। उत्पादक मूल्य सूचकांक (PPI) और कॉर्पोरेट वस्तु मूल्य सूचकांक (CGPI) साल-दर-साल (y/y) 2.3% बढ़े, जो उम्मीदों के अनुरूप था। CGPI की धीमी वृद्धि से ब्याज दरें सख़्त करने का तात्कालिक दबाव कम हो सकता है, लेकिन आयात कीमतें बढ़ने से येन की कमज़ोरी और महंगाई के बीच संबंध मज़बूत होता है। बाज़ार यह परख रहे हैं कि क्या मुद्रा की कमज़ोरी बैंक ऑफ़ जापान (BOJ) को सख़्त रुख अपनाने पर मजबूर करेगी; इस बीच USDJPY पर नज़र बनी हुई है।
जापान के अंतरराष्ट्रीय मामलों के उप वित्त मंत्री अत्सुशी मिमुरा, जिन्हें देश के शीर्ष मुद्रा राजनयिक के रूप में जाना जाता है, ने कहा कि अधिकारी विदेशी मुद्रा बाजार में उतार-चढ़ाव को लेकर बेहद सतर्क हैं और उन्होंने अपनी सतर्कता कम नहीं की है।
ब्रिटेन में, Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) का जनवरी का हाउस प्राइस बैलेंस सुधरकर -10 पर आ गया, जो पूर्वानुमानों से बेहतर रहा।
ऑस्ट्रेलिया में, Reserve Bank of Australia (RBA) की गवर्नर Michele Bullock ने कहा कि AUD में मजबूती और ब्याज दरों में बढ़ोतरी से मांग को ठंडा करने में मदद मिलेगी। उन्होंने बताया कि फरवरी में मौद्रिक नीति को सख्त करने का उद्देश्य महंगाई पर नियंत्रण फिर से स्थापित करना था, साथ ही नीति को लचीला और डेटा-आधारित बनाए रखना भी था। RBA ज़रूरत पड़ने पर ब्याज दरें और बढ़ाने के लिए तैयार है। इससे AUD और अल्पकालिक यील्ड महंगाई के आंकड़ों के प्रति संवेदनशील बने रहेंगे।
बैंक ऑफ़ कनाडा की बैठक के मिनट्स से पता चला कि नीति-निर्माता ब्याज दरें तय करने में लचीलापन बनाए रखने पर सहमत थे।
ट्रंप के ईरान के साथ समझौते को प्राथमिकता देने की बात दोहराने के बाद तेल की कीमतें गिर गईं। एनर्जी इन्फ़ॉर्मेशन एडमिनिस्ट्रेशन (EIA) ने बताया कि कच्चे तेल का साप्ताहिक भंडार 8,530K बढ़ा, जबकि 793K की बढ़त का अनुमान था।
इन उतार-चढ़ाव के बीच, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) पिछले दिन की सुधारात्मक तेजी का लाभ गंवा रहा है, लेकिन सोना और JPY को छोड़कर प्रमुख मुद्राएं अब भी दबाव में हैं। इस बीच, AUDUSD और कच्चा तेल पीछे हटे, NZDUSD में मामूली गिरावट आई और USDCAD भी निचले स्तरों पर बना रहा, जबकि क्रिप्टोकरेंसी में पिछली कमजोरी जारी रही। वहीं, वॉल स्ट्रीट के प्रमुख सूचकांकों में मामूली गिरावट के साथ कारोबार बंद होने के बाद एशिया-प्रशांत के शेयर भी नीचे खिसके।
EURUSD की साप्ताहिक बढ़त घटी, USDJPY में लगातार चौथे दिन गिरावट
नॉन-फ़ार्म पेरोल (NFP) के बाद अमेरिकी डॉलर अपनी बढ़त बरकरार रखने में नाकाम रहा, जिससे EUR/USD के खरीदारों को सहारा नहीं मिला। नतीजतन, EUR/USD लगातार तीसरे दिन गिरा और इसकी साप्ताहिक बढ़त घट गई। इस कमजोरी की वजह यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के अधिकारियों की मिली-जुली टिप्पणियां और यूरोज़ोन में बढ़ती भू-राजनीतिक चिंताएं हैं।
संभावित जापानी हस्तक्षेप की आशंकाओं और बैंक ऑफ़ जापान (BoJ) के सख्त रुख की उम्मीदों के चलते USDJPY दबाव में है। जापान के प्रधानमंत्री की मध्यावधि चुनाव में जीत को लेकर आशावाद और प्रोत्साहन पैकेज लगभग तय होने के बावजूद, यह पेयर दो हफ़्ते के निचले स्तर पर पहुंचा और लगातार चौथे दिन गिरा।
GBPUSD लगातार तीसरे दिन गिरा
ब्रिटेन की हालिया खुदरा बिक्री और घरों की कीमतों के आंकड़े सकारात्मक रहे हैं। हालांकि, बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) का सतर्क रुख और ब्रिटेन में राजनीतिक अनिश्चितता लगातार तीसरे दिन GBPUSD को नीचे धकेल रही है।
आगामी मासिक आंकड़ों और ब्रिटेन के चौथी तिमाही के सकल घरेलू उत्पाद (Q4 GDP) के शुरुआती अनुमान से पहले यह पेयर अपनी स्थिति बनाता दिख रहा है। अनुमान अधिकतर आशावादी हैं। इसलिए, अगर अमेरिकी डॉलर (USD) कमजोर होता रहा और ब्रिटेन के आंकड़े मजबूत आए, तो GBPUSD, जिसे केबल भी कहा जाता है, में थोड़ी रिकवरी हो सकती है।
ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर में मिला-जुला कारोबार
अमेरिकी डॉलर (USD) की कमजोरी से प्रमुख मुद्राओं को खास बढ़त नहीं मिल रही है। इस बीच, ऑस्ट्रेलियाई डॉलर (AUD), न्यूज़ीलैंड डॉलर (NZD) और कनाडाई डॉलर (CAD) जैसी कमोडिटी से जुड़ी मुद्राओं में डॉलर के मुकाबले मिला-जुला कारोबार हो रहा है। बाजार चीन से जुड़ी अनिश्चित खबरों और जोखिम संबंधी बदलती सुर्खियों पर प्रतिक्रिया दे रहे हैं।
AUDUSD तीन साल के उच्च स्तर से पीछे हटा। NZDUSD में कोई स्पष्ट दिशा नहीं दिखी। कच्चे तेल की कमजोर कीमतों और कनाडा-अमेरिका व्यापार संबंधों को लेकर जारी मिली-जुली चिंताओं के सहारे USDCAD ने पिछले दिन दो हफ़्ते के निचले स्तर से आई रिकवरी को आगे बढ़ाया।
सोने, चांदी और कच्चे तेल में नरमी
प्रमुख मुद्राओं की तरह, कमजोर अमेरिकी डॉलर (USD) से सोने, चांदी और कच्चे तेल को भी फायदा नहीं मिल रहा है। इसके बजाय, बाजार प्रमुख अमेरिकी आंकड़ों से पहले सतर्क हैं और जोखिम से जुड़ी मिली-जुली खबरों पर प्रतिक्रिया दे रहे हैं, जिससे इनकी कीमतों में मामूली गिरावट आई है।
अमेरिका में कच्चे तेल के भंडार के उम्मीद से कहीं अधिक मजबूत आंकड़ों और ईरान के साथ जारी बातचीत के कारण कच्चे तेल पर गिरावट का अतिरिक्त दबाव है।
क्रिप्टोकरेंसी दबाव में, शेयर नीचे खिसके
बिटकॉइन (BTC) और इथेरियम (ETH) अब भी दबाव में हैं। गुरुवार की शुरुआत में कमजोर अमेरिकी डॉलर (USD) के चलते उन्हें मामूली बढ़त मिली थी, लेकिन कुल मिलाकर बाजार का रुझान कमजोर बना हुआ है। इसकी वजह अमेरिका की क्रिप्टोकरेंसी नीतियों को लेकर बाजार की चिंता, चार्ट में तकनीकी गिरावट और बढ़ता भू-राजनीतिक तनाव है।
शेयर बाजारों में, वॉल स्ट्रीट के प्रमुख सूचकांक मामूली गिरावट के साथ बंद हुए और एशिया-प्रशांत के शेयर भी नीचे गए। बढ़ती बॉन्ड यील्ड के बावजूद, नॉन-फ़ार्म पेरोल (NFP) के आंकड़े जारी होने के बाद स्टॉक फ़्यूचर्स में शुरुआत में तेज उछाल आया, लेकिन सॉफ़्टवेयर शेयरों पर फिर दबाव पड़ने से यह बढ़त घट गई। अमेरिकी टेक्नोलॉजी शेयरों से स्पष्ट रूप से पैसा निकल रहा है, जिससे USD की आगे की मजबूती सीमित हो सकती है। इस बीच, पारंपरिक “पुरानी अर्थव्यवस्था” के शेयरों ने बेहतर प्रदर्शन किया। Caterpillar 4% चढ़ा और ऊर्जा शेयरों में व्यापक रूप से बढ़त रही। फिर भी, चिंता है कि शेयर बाजार की यह रिकवरी अस्थायी हो सकती है।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव
- WTI क्रूड ऑयल में $65.00 से नीचे मामूली गिरावट आई और यह पिछले दिन की बढ़त को आगे बढ़ाने में संघर्ष कर रहा है।
- सोना बुधवार की बढ़त गंवाते हुए, $5,070 के करीब मामूली गिरावट दर्ज कर रहा है।
- अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) बुधवार की Doji कैंडलस्टिक और अमेरिका की मज़बूत रोज़गार रिपोर्ट के बावजूद 96.90 के आसपास दबाव में बना हुआ है।
- वॉल स्ट्रीट मामूली गिरावट के साथ बंद हुआ, और एशिया-प्रशांत के शेयरों में भी थोड़ी गिरावट आई। वहीं, शुरुआती कारोबार के दौरान यूरोप और UK के शेयर बाज़ारों में स्पष्ट दिशा नहीं दिखी।
- बिटकॉइन (BTC) और एथेरियम (ETH) दोनों में दिन के दौरान मामूली बढ़त दर्ज हुई, लेकिन लिखे जाने के समय इनके भाव क्रमशः $67,000 और $1,965 के करीब होने के बावजूद, साप्ताहिक आधार पर गिरावट की आशंका बनी हुई है।
क्या गुरुवार को रुख पलटेगा?
UK का सकल घरेलू उत्पाद (GDP), मासिक आर्थिक आंकड़े और अमेरिका के बेरोज़गारी दावे गुरुवार के आर्थिक कैलेंडर को आकार देंगे। हालांकि, मुख्य ध्यान राष्ट्रपति Donald Trump के टैरिफ़ को नई चुनौती, ईरान के साथ जारी बातचीत और शुक्रवार को जारी होने वाले अमेरिका के महंगाई आंकड़ों पर रहेगा।
अमेरिका के मज़बूत रोज़गार आंकड़ों के बावजूद बाज़ार अमेरिकी डॉलर (USD) की बढ़त को बनाए रखने में संघर्ष कर रहे हैं। फ़ेडरल रिज़र्व (Fed) को लेकर संदेह और जोखिम को लेकर मिला-जुला रुझान, आने वाले आंकड़े कमज़ोर रहने पर डॉलर के विक्रेताओं को फिर सक्रिय कर सकता है।
अगर USD की कमज़ोरी जारी रहती है, तो सोना और चांदी उछल सकते हैं। GBP/USD में बढ़त हो सकती है, लेकिन इसके लिए UK के मज़बूत आंकड़ों से समर्थन मिलने की संभावना है। शेयरों, सोने और कच्चे तेल में मामूली बढ़त दर्ज हो सकती है, जबकि क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव बना रह सकता है।
प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान
- तेज़ी की उम्मीद: USDCAD, USDJPY, Gold, Silver
- आगे और गिरावट की संभावना: USDCHF, BTCUSD, ETHUSD
- सीमित दायरे में उतार-चढ़ाव की उम्मीद: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, US Dollar, Gold
- धीमी & क्रमिक गिरावट की आशंका: DAX, FTSE 100, EURUSD, कच्चा तेल, GBPUSD
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