व्यापार और राजनीतिक चिंताओं के बीच बाज़ार दबाव में
US राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप की टैरिफ संबंधी धमकियों और मध्य पूर्व तथा यूक्रेन-रूस संघर्षों में उनकी भूमिका को लेकर अनिश्चितता बढ़ने से वैश्विक बाज़ारों में हल्की गिरावट आई। इन संघर्षों से तनाव कम नहीं हुआ है। US और UK के महंगाई डेटा ने टैरिफ के कारण कीमतें बढ़ने की चिंताएं बढ़ाईं। जहां US का महंगाई डेटा अधिक स्पष्ट था, वहीं UK के मजबूत आंकड़े Bank of England (BoE) के सतर्क बयानों को चुनौती देते हैं। यह Federal Reserve के सतर्क और डेटा पर निर्भर रुख का समर्थन करता है, जबकि ट्रंप ब्याज दरों में और कटौती का दबाव बना रहे हैं और Fed चेयर पॉवेल को बदलना चाहते हैं। फर्ज़ी खबरों में यह झूठा दावा भी किया गया कि पॉवेल अगस्त तक इस्तीफ़ा दे सकते हैं।
व्यापार के मोर्चे पर, ट्रंप ने वियतनाम और इंडोनेशिया के साथ हुई प्रगति का ज़िक्र किया और व्यापार वार्ताकारों की सराहना की। अगर कोई समझौता नहीं होता है, तो अमेरिका से आने वाले टमाटरों पर 1 अगस्त से लागू होने वाले 30% के एकमुश्त टैरिफ़ और 17% के एंटी-डंपिंग शुल्क से बचने के लिए मेक्सिको ने बड़े टैरिफ़ लगाने की धमकी दी। यूरोपीय संघ ने कहा कि वार्ता विफल होने पर उसके जवाबी टैरिफ़ 1 अगस्त के बाद ही लागू होंगे। ट्रंप व्यापार समझौते को अंतिम रूप देने के लिए स्कॉटलैंड में ब्रिटेन के प्रधानमंत्री स्टार्मर से मिलने की योजना भी बना रहे हैं। वहीं, कनाडा के प्रधानमंत्री कार्नी ने पुष्टि की कि अमेरिकी टैरिफ़ जारी रहेंगे और ज़रूरत पड़ने पर जवाब देने का वादा किया।
ट्रंप ने यूक्रेन को मॉस्को पर हमला करने का निर्देश देने से इनकार किया। उन्होंने कहा कि ज़ेलेंस्की को रूस को निशाना नहीं बनाना चाहिए और ज़ोर देकर कहा, “मैं किसी के पक्ष में नहीं हूं। मैं हत्याएं रोकना चाहता हूं।” इस तरह उन्होंने फ़ाइनेंशियल टाइम्स के दावे का खंडन किया।
हाल के सकारात्मक आर्थिक आंकड़ों के बावजूद, चीन के उप-प्रधानमंत्री He Lifeng ने खर्च बढ़ाने के लिए और प्रोत्साहन उपायों का सुझाव दिया।
अमेरिकी CPI और कोर CPI के आंकड़े पिछले आंकड़ों से बेहतर रहे, हालांकि कोर CPI पूर्वानुमान से कम रहा। फेड अधिकारियों लोगन, कॉलिन्स और बार्किन ने मौजूदा सतर्क रुख का समर्थन किया और ब्याज दरों में कटौती के पहले से तय रास्ते को खारिज किया। कनाडा की महंगाई साल-दर-साल 1.9% रही, जो उम्मीद के मुताबिक थी। टैरिफ को लेकर चिंताओं के बावजूद जापान में जुलाई का विनिर्माण क्षेत्र का भरोसा बेहतर हुआ। मीडिया रिपोर्टों के अनुसार, जापान की सत्तारूढ़ पार्टी को 20 जुलाई के चुनाव में चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है।
BoE गवर्नर Andrew Bailey ने वित्तीय जोखिम कम करने के लिए वैश्विक सहयोग की अपील की, डिजिटल पाउंड को लेकर सतर्कता जताई और आर्थिक व मौद्रिक नीति पर अपना रुख़ बरकरार रखा। इससे पहले, UK की खुदरा बिक्री (BRC) बढ़ी थी, लेकिन Barclays ने उपभोक्ता खर्च कमज़ोर बताया। इससे नई Labour सरकार के सामने मौजूद वित्तीय और राजनीतिक चुनौतियाँ उजागर हुईं।
ऑस्ट्रेलिया और चीन मुक्त व्यापार समझौते को अंतिम रूप देने के करीब हैं। इस बीच, अमेरिकी क्रूड ऑयल के भंडार अप्रत्याशित रूप से बढ़ गए और ट्रंप ने क्रिप्टो पर केंद्रित GENIUS बिल को पास कराने के लिए समर्थन मांगा।
इस पृष्ठभूमि में, U.S. Dollar Index (DXY) लगातार चार दिनों तक बढ़ा, फिर इसमें थोड़ी नरमी आई। EURUSD, USDJPY और GBPUSD में डॉलर की मजबूती दिखी, जबकि AUDUSD और NZDUSD में गिरावट आई। कनाडा के प्रमुख निर्यात, तेल की कीमतें कमजोर रहने के बावजूद USDCAD मजबूत बना रहा।
दो दिन की गिरावट के बाद सोना उछला और उसे 50-दिवसीय SMA पर सहारा मिला। Bitcoin रिकॉर्ड ऊंचाई से पीछे हटा और Ethereum पांच महीने के उच्च स्तर पर पहुंचा, हालांकि क्रिप्टो बाज़ार में उतार-चढ़ाव बना हुआ है। अमेरिका, यूरोप, ब्रिटेन और एशिया के शेयर गिरे, जबकि बॉन्ड यील्ड बढ़ी।
EURUSD नुकसान से उबरने की कोशिश में, USDJPY 15 हफ़्तों के उच्च स्तर पर
मुख्य रूप से अमेरिका के मज़बूत महंगाई आंकड़ों के साथ-साथ भू-राजनीतिक और व्यापार से जुड़े मिले-जुले घटनाक्रमों—और EU-अमेरिका के बीच टैरिफ़ तनाव फिर बढ़ने—से EURUSD पर दबाव बना रहा। यह जोड़ी थोड़ी बढ़ी और पांच दिनों की गिरावट का सिलसिला तोड़ते हुए मासिक निचले स्तरों से उबरी, लेकिन इसकी तेजी की रफ़्तार कमज़ोर रही। EU और जर्मनी के ZEW आर्थिक मनोभाव और औद्योगिक उत्पादन के निराशाजनक आंकड़ों से ECB के मंदी के रुख वाले बाज़ार प्रतिभागियों की चिंताएं कम नहीं हुईं, खासकर इसलिए कि ECB की हालिया टिप्पणियां सतर्क बनी रहीं।
इस बीच, USDJPY लगातार चौथे दिन चढ़ा और 3 अप्रैल के बाद के सबसे ऊँचे स्तर पर पहुँचा। यह तेजी जापान में जुलाई के मैन्युफ़ैक्चरिंग सेंटीमेंट में सुधार (Reuters-Tankan) के बावजूद आई। यह बढ़त संभवतः अमेरिका-जापान के बीच व्यापारिक तनाव, मिले-जुले डेटा के कारण BoJ की ओर से ब्याज दरों में और बढ़ोतरी को लेकर संदेह, और जापानी सरकारी बॉन्ड (JGB) की ऊँची यील्ड को दर्शाती है। इसके साथ ही यह चिंता भी है कि जापान की सत्ताधारी पार्टी को चुनाव में झटका लग सकता है।
GBPUSD को दिन की बढ़त बनाए रखने में मुश्किल
मजबूत तेजी के बाद अमेरिकी डॉलर में गिरावट से GBPUSD ने पांच दिनों में पहली दैनिक बढ़त दर्ज की और तीन हफ्ते के निचले स्तर से उबरा। हालांकि, इसकी बढ़त सीमित बनी हुई है। BoE गवर्नर Bailey महंगाई को लेकर चिंता जताते रहे हैं। वह सीधे तौर पर अर्थव्यवस्था को लेकर निराशावादी बयान देने से बचते हैं, लेकिन बाजार की धारणा कमजोर बनी हुई है। जून के यूके महंगाई आंकड़े उम्मीद से बेहतर रहे और उन्होंने GBPUSD को समर्थन दिया। इस बीच, यूके में राजनीतिक भरोसा घटने और वित्तीय चुनौतियां बढ़ने से BoE द्वारा ब्याज दरों में कटौती रोकने की आशंका बढ़ी है। सतर्क रुख की उम्मीदें भी GBPUSD पर और दबाव डाल रही हैं।
एंटीपोडियन करेंसीज़ पर दबाव बना हुआ है
बुधवार की शुरुआत में ऑस्ट्रेलियाई, न्यूज़ीलैंड और कनाडाई डॉलर ने लगातार चार दिनों में पहली बार दैनिक बढ़त दर्ज की। अहम अमेरिकी PPI आंकड़ों से पहले अमेरिकी डॉलर की रैली थमने से इन्हें सहारा मिला। मोमेंटम कमज़ोर बना हुआ है, लेकिन चीन के प्रोत्साहन के संकेतों और अमेरिका के साथ और व्यापार समझौतों की उम्मीदों से AUDUSD, NZDUSD और USDCAD को बढ़ावा मिला। हालांकि, कच्चे तेल की गिरती कीमतें—जो कनाडा का प्रमुख निर्यात है—USDCAD को लगातार सहारा दे रही हैं। ऐसा बैंक ऑफ़ कनाडा के हालिया आशावादी रुख और अमेरिका-कनाडा के बीच जारी व्यापारिक तनाव के बावजूद है।
सोने में उछाल, क्रूड ऑयल दबाव में और क्रिप्टोकरेंसी में गिरावट
अमेरिकी डॉलर में गिरावट और बाज़ार के मिले-जुले रुख के बीच दो दिनों की गिरावट के बाद सोने में उछाल आया। 50-दिवसीय SMA सपोर्ट से आई इस वापसी में तेज़ गति नहीं है, लेकिन वर्ल्ड गोल्ड काउंसिल (WGC) की मांग रिपोर्ट, चीन के प्रोत्साहन के संकेत और जारी वैश्विक व्यापार एवं राजनीतिक अनिश्चितता सोने की सेफ़-हेवन अपील को सहारा दे रहे हैं।
अमेरिकी API की ओर से इन्वेंटरी में एक और अप्रत्याशित बढ़ोतरी की रिपोर्ट के बाद कच्चे तेल पर दबाव बना हुआ है और इसकी गिरावट जारी है। मांग को लेकर चिंताएं और OPEC+ के भीतर मतभेद—जहां कुछ सदस्य चुपचाप उत्पादन घटा रहे हैं—भी कीमतों पर दबाव डाल रहे हैं और हाल के आपूर्ति-बढ़ोतरी समझौतों को चुनौती दे रहे हैं।
रिकॉर्ड ऊंचाई से गिरावट के बाद Bitcoin (BTC/USD) में रिकवरी की कोशिश जारी है, जबकि Ethereum (ETH/USD) अपने पांच महीने के उच्च स्तर के करीब उतार-चढ़ाव दिखा रहा है। यह उतार-चढ़ाव ऐसे समय में आया है जब ट्रंप का दावा है कि उन्हें GENIUS Act के लिए वोट मिल गए हैं। इस विधेयक के बुधवार को पास होने की उम्मीद है।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव
- दो दिनों की लगातार गिरावट के बाद WTI कच्चे तेल की कीमत $66.80 के आसपास किसी स्पष्ट दिशा के बिना बनी हुई है।
- सोने की कीमत तीन दिनों में पहली बार दैनिक बढ़त के साथ प्रेस समय तक $3,340 के आसपास रही। यह $3,320 के 50-दिवसीय SMA सपोर्ट स्तर से उछली।
- अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) की लगातार 4 दिनों की बढ़त थमी, लिखे जाने के समय 98.50 के करीब मामूली गिरावट
- वॉल स्ट्रीट मामूली गिरावट के साथ बंद हुआ और स्टॉक फ़्यूचर्स में भी हल्की कमजोरी रही, जबकि एशिया-प्रशांत के शेयरों में मामूली गिरावट आई। इस बीच, शुरुआती कारोबारी घंटों में यूरोपीय और ब्रिटिश शेयरों पर दबाव बना हुआ है।
- बिटकॉइन और एथेरियम में ताज़ा कारोबार के दौरान $117,900 और 3,140 के आसपास हल्की बढ़त दर्ज हुई।
अमेरिकी डेटा और जोखिम से जुड़ी खबरें आगे…
बुधवार की शुरुआत भले ही शांत रही हो, लेकिन कैलेंडर में अमेरिकी प्रोड्यूसर प्राइस इंडेक्स (PPI) और इंडस्ट्रियल प्रोडक्शन के डेटा आने से वोलैटिलिटी बढ़ने की उम्मीद है। ट्रेडर्स यूरोप के दूसरे दर्जे के डेटा और अमेरिका, ब्रिटेन तथा यूरोपीय संघ के केंद्रीय बैंक अधिकारियों के भाषणों पर भी नज़र रखेंगे। हालांकि, ट्रंप के टैरिफ़ से जुड़े कदम और जारी राजनीतिक उठापटक—खासकर 1 अगस्त की समय-सीमा से पहले—बाज़ार को दिशा देने वाले अहम कारक बने हुए हैं।
हाल के अमेरिकी आँकड़ों से समर्थन मिलने के साथ, सतर्क बाज़ार रुख और Fed की ब्याज दरों में कटौती की कम होती उम्मीदों के बीच अमेरिकी डॉलर के मज़बूत बने रहने की संभावना है। इससे EURUSD, GBPUSD और कमोडिटी से जुड़ी मुद्राओं पर दबाव पड़ सकता है, जबकि येन और फ़्रैंक की सेफ़-हेवन मांग के कारण USDJPY और USDCHF में मिला-जुला कारोबार हो सकता है।
मजबूत संस्थागत निवेश और क्रिप्टो कानूनों को आगे बढ़ाने की ट्रंप की कोशिशों से क्रिप्टोकरेंसी अपनी बढ़त बनाए रख सकती हैं। इस बीच, बाज़ारों में कुल मिलाकर सतर्क रुख को दर्शाते हुए शेयरों में अस्थिरता बनी रह सकती है और बॉन्ड यील्ड ऊंची रह सकती है।
प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान
- तेज़ी की चाल की उम्मीद: USDCAD, सोना, USDJPY
- और गिरावट की संभावना: USDCHF
- बाज़ार में सीमित दायरे में उतार-चढ़ाव की उम्मीद: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, अमेरिकी डॉलर, BTCUSD, ETHUSD, कच्चा तेल
- धीरे-धीरे गिरावट की उम्मीद: DAX, FTSE 100, EURUSD
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