ट्रंप के कदम और बाज़ार के कंसोलिडेशन के चलते दो सप्ताह के उच्च स्तर पर कच्चे तेल की चार-दिवसीय तेजी थमी

मिली-जुली ख़बरों से ट्रेडर्स पिछली चालों को थोड़ा कम कर सके

सोमवार को U.S. Dollar (USD) शुक्रवार की बड़ी गिरावट के बाद संभला। यह गिरावट Jackson Hole में Federal Reserve के चेयर Jerome Powell के सतर्क भाषण के कारण आई थी। मिले-जुले U.S. आंकड़ों से डॉलर की वापसी को सहारा मिला, क्योंकि ट्रेडर्स ने सितंबर के बाद Fed द्वारा ब्याज दरों में कटौती की संभावना का फिर से आकलन किया। Powell की डेटा पर निर्भरता संबंधी टिप्पणियों से आगे और कटौती को लेकर संदेह बढ़ा, जिससे USD को समर्थन मिला। इसके अलावा, U.S. राष्ट्रपति Donald Trump की टिप्पणियों ने भी बाज़ार की धारणा को प्रभावित किया और डॉलर को उबरने में मदद की।

हालांकि, मॉर्गेज धोखाधड़ी के आरोपों को लेकर ट्रंप द्वारा Fed गवर्नर Lisa Cook को बर्खास्त करने से राजनीतिक विरोध शुरू हुआ और Fed की स्वतंत्रता को लेकर चिंताएं बढ़ीं। इससे USD पर दबाव और बढ़ गया। यूक्रेन पर अपना रुख बदलने के बाद भी ट्रंप सुर्खियों में रहे। उन्होंने कहा कि अमेरिका अब यूक्रेन पर और पैसा खर्च नहीं करेगा और इसके बजाय NATO पर ध्यान देगा। उन्होंने यूक्रेन में युद्ध खत्म करने की इच्छा भी जताई और कहा कि पुतिन निजी दुश्मनी के चलते Zelensky से मिलने से इनकार करते हैं।

ट्रंप ने गाज़ा की स्थिति पर भी टिप्पणी की। उन्होंने कहा कि हमास के बिना इसका समाधान जल्द, अगले 2-3 हफ्तों के भीतर हो जाएगा। उन्होंने यूरोपीय संघ के डिजिटल टैक्स की आलोचना की और टैरिफ़ तथा वीज़ा प्रतिबंधों को लेकर चिंता जताई। ट्रंप ने बताया कि चीन के राष्ट्रपति शी ने उन्हें चीन आने का न्योता दिया है, लेकिन चेतावनी दी कि अगर चीन ने अमेरिकी मांगें नहीं मानीं, तो उस पर 200% तक टैरिफ़ लगाया जा सकता है।

आर्थिक मोर्चे पर, ट्रंप ने Intel में 10% हिस्सेदारी हासिल करने की अपनी कोशिश की सराहना की और इसके लिए CHIPS Act के तहत सरकारी फंडिंग का हवाला दिया। व्हाइट हाउस के अधिकारी केविन हैसेट ने संकेत दिया कि सरकार और कंपनियों में निवेश कर सकती है। इस बीच, फ्रांस में राजनीतिक तनाव बढ़ गया, क्योंकि प्रधानमंत्री ने बजट कटौती को लेकर विश्वास मत की मांग की।

आर्थिक आंकड़ों में, जापान का सर्विसेज़ PPI नरम पड़ा, जबकि UK में दुकानों की कीमतों में मार्च 2024 के बाद सबसे बड़ी उछाल देखी गई, जिससे महंगाई को लेकर चिंताएं बढ़ीं। रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया (RBA) की बैठक के मिनट्स उम्मीद से कम सख्त रुख वाले रहे।

इस बीच, अमेरिकी डॉलर इंडेक्स (DXY) ने मज़बूत शुरुआत के बाद बढ़त गंवा दी, जबकि सोना दो सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंच गया। क्रूड ऑयल दो सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद लगातार चार दिन की बढ़त पर रुका, क्योंकि ट्रेडर्स अमेरिकी API क्रूड ऑयल इन्वेंटरी के आंकड़ों का इंतज़ार कर रहे थे। EURUSD ने शुक्रवार की बढ़त गंवा दी, लेकिन मंगलवार की शुरुआत में फिर उछला। कमजोर सोमवार के बाद GBPUSD लगभग स्थिर रहा, जबकि जापान के मिले-जुले आंकड़ों के कारण USDJPY दबाव में रहा। AUDUSD और NZDUSD में गिरावट आई, जबकि USDCAD की दिशा स्पष्ट नहीं रही। क्रूड ऑयल में गिरावट से कनाडाई डॉलर पर दबाव पड़ा।

मंगलवार को बाज़ारों में अहम आंकड़ों और भू-राजनीति तथा व्यापार से जुड़ी मिली-जुली खबरों से पहले स्थिरता रही। इस दौरान शेयर बाज़ार नीचे बंद हुए और क्रिप्टोकरेंसी में तेज़ गिरावट आई, हालांकि बाद में कुछ सुधार हुआ।

EURUSD, GBPUSD और USDJPY में हल्की चाल

अमेरिकी डॉलर में आई गिरावट के बावजूद, मिले-जुले कारकों के कारण प्रमुख मुद्राएं सोमवार के नुकसान की भरपाई करने में संघर्ष कर रही हैं। यूरोप में, 8 सितंबर को विश्वास मत नाकाम रहने पर फ्रांस की सरकार गिरने की आशंका, EU पर ट्रंप की नई टैरिफ धमकियों और अगस्त के कमजोर जर्मन IFO सेंटीमेंट आंकड़ों से EURUSD पर दबाव पड़ा।

UK में GBP/USD पिछले हफ़्ते के मजबूत मुद्रास्फीति आंकड़ों के बाद, मार्च 2004 के बाद के सबसे ऊंचे शॉप प्राइस इंडेक्स का भी फायदा नहीं उठा सका। बैंक ऑफ़ इंग्लैंड के गवर्नर ने रोज़गार और आर्थिक वृद्धि से जुड़ी चिंताओं पर ज़ोर दिया, जिससे ब्याज दरों में कटौती को लेकर संदेह पैदा हुआ। सोमवार को तेज गिरावट से शुक्रवार की बढ़त मिटने के बाद GBPUSD मुश्किल स्थिति में है।

इस बीच, बैंक ऑफ जापान को लेकर मिली-जुली चिंताओं और जुलाई में जापान के कमजोर सर्विसेज़ PPI के चलते USDJPY सुरक्षित निवेश के रूप में येन की अपील बनाए रखने के लिए संघर्ष कर रहा है। इसके अलावा, जापान में बढ़ती बेरोजगारी और आर्थिक विकास में ठहराव की चिंताएं येन पर दबाव बढ़ा रही हैं।

ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर में गिरावट

AUDUSD और NZDUSD लगातार दूसरे दिन गिर रहे हैं, जो जोखिम के प्रति उनकी संवेदनशीलता को दर्शाता है। रिज़र्व बैंक ऑफ़ ऑस्ट्रेलिया की कम आक्रामक नीति वाले मिनट्स और चीन के व्यापार व राजनीतिक हालात को लेकर चिंताओं से ऑस्ट्रेलियाई डॉलर पर अतिरिक्त दबाव है। इसी तरह, इन मुद्दों से न्यूज़ीलैंड डॉलर भी दबाव में है।

सोमवार को बढ़ने के बाद USDCAD अब किसी स्पष्ट दिशा में नहीं बढ़ रहा है। कच्चे तेल की गिरती कीमतें, अमेरिका-कनाडा व्यापार संघर्ष की आशंकाएँ और बैंक ऑफ़ कनाडा का नरम रुख इस पर असर डाल रहे हैं। आगे आर्थिक कैलेंडर में कम डेटा होने से ट्रेडर्स के लिए स्थिति और चुनौतीपूर्ण हो सकती है।

क्रूड ऑयल में गिरावट

WTI क्रूड ऑयल में दिन के दौरान मामूली गिरावट दर्ज हुई—पाँच दिनों में पहली बार—और यह दो सप्ताह के उच्च स्तर पर बना हुआ है। ट्रेडर्स API के साप्ताहिक अमेरिकी इन्वेंटरी डेटा का इंतज़ार कर रहे हैं। रूस और गाज़ा से जुड़ी मिली-जुली खबरें भी क्रूड ऑयल के खरीदारों की परीक्षा ले सकती हैं। इसके अलावा, यह आशंका भी है कि ट्रंप के हालिया व्यापार और राजनीतिक कदमों से ऊर्जा की मांग पर दबाव पड़ सकता है, भले ही OPEC को 2025 में इसका असर महसूस न हो। वहीं, OPEC+ की ओर से आपूर्ति बढ़ाने और यूक्रेन समझौता सफल होने पर रूस पर लगे प्रतिबंध हटने की संभावना से भी ऑयल के खरीदारों पर दबाव पड़ सकता है।

सोने में मामूली बढ़त, क्रिप्टोकरेंसीज़ में कमजोरी

सोने की कीमत दो सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुँच गई है और एक महीने पुराने रेज़िस्टेंस को परख रही है। व्यापार और राजनीतिक खबरों को लेकर अनिश्चितता के बीच ट्रेडर्स सुरक्षित निवेश माने जाने वाले इस एसेट की ओर रुख कर रहे हैं। अमेरिकी डॉलर में नरमी और खबरों के मुताबिक, सोने के बड़े उपभोक्ता चीन प्रोत्साहन उपायों और व्यापार समझौतों की शुरुआत करेगा—इनसे सोना खरीदने वालों की उम्मीदें बढ़ रही हैं।

इस बीच, अमेरिकी डॉलर के प्रदर्शन को लेकर चिंताओं और कई महीनों की मज़बूत संस्थागत खरीदारी के बाद मांग घटने से सोमवार को Bitcoin (BTC) और Ethereum (ETH) में तेज़ गिरावट आई। BTC सात हफ़्तों के निचले स्तर पर पहुंचा, जबकि मंगलवार को उछाल से पहले ETH में 10 अप्रैल के बाद की सबसे बड़ी दैनिक गिरावट दर्ज हुई।

प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव

• दो सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुँचने के बाद WTI क्रूड ऑयल में दिन के दौरान 0.40% की गिरावट आई और यह $64.50 पर आ गया, जिससे इसकी चार दिनों की बढ़त का सिलसिला टूट गया।
• सोना दो सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंचा, लेकिन $3,385 के रेज़िस्टेंस ने तेजी को रोक दिया। ताज़ा कारोबार में यह $3,375 के करीब हल्की बढ़त के साथ था।
• सोमवार की शानदार बढ़त के बाद US Dollar Index (DXY) में 98.40 के आसपास मामूली गिरावट दर्ज हुई।
• शुरुआत में मामूली बढ़त के बावजूद वॉल स्ट्रीट गिरावट के साथ बंद हुआ और अमेरिकी स्टॉक फ़्यूचर्स भी नीचे फिसले। एशिया-प्रशांत के शेयरों में भी गिरावट आ रही है, जबकि यूरोप और ब्रिटेन के शेयर शुरुआती ट्रेडिंग घंटों में मामूली गिरावट में हैं।
• बिटकॉइन 3 हफ़्तों के निचले स्तर, करीब $110K, पर लगभग स्थिर रहा। वहीं, एथेरियम पिछले दिन के भारी नुक़सान की भरपाई की कोशिश में दिन के दौरान 1.0% से ज़्यादा बढ़कर $4,430 पर पहुंच गया।

नज़र रखने लायक कुछ डेटा और जोखिम कारक..।

आगे की बात करें तो, अमेरिका के टिकाऊ वस्तुओं के ऑर्डर, कंज़्यूमर कॉन्फिडेंस और रिचमंड फ़ेड मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स सहित प्रमुख आर्थिक आँकड़े मंगलवार के बाज़ार आउटलुक को दिशा देंगे। इसके साथ ही, बैंक ऑफ़ कनाडा के गवर्नर टिफ़ मैकलेम का भाषण भी अहम होगा। हालांकि, ध्यान ट्रंप द्वारा लिसा कुक को बर्खास्त किए जाने पर फ़ेड की प्रतिक्रिया और यूक्रेन, टैरिफ़ तथा गाज़ा से जुड़े जारी भू-राजनीतिक तनावों पर बना रहेगा। इसके अलावा, पिछले सप्ताह 2.4 मिलियन की गिरावट के बाद अमेरिका के API क्रूड ऑयल इन्वेंटरी आँकड़ों पर भी बाज़ार की नज़र रहेगी।

इन अनिश्चितताओं के बीच जोखिम लेने की इच्छा कम बनी रहने की संभावना है। अमेरिका के मज़बूत आंकड़े फेड की भविष्य में ब्याज दरों में कटौती को लेकर संदेह बढ़ा सकते हैं। इससे अमेरिकी डॉलर को बढ़ावा मिल सकता है और क्रूड ऑयल जैसी कमोडिटीज़, इक्विटी और क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव पड़ सकता है। हालांकि, अगर सोना $3,385 के रेज़िस्टेंस स्तर को पार करके उसके ऊपर टिकता है, तो इसमें तेज़ी जारी रह सकती है। इससे बाज़ार की अस्थिरता के बीच सोना एक प्रमुख लाभार्थी बन सकता है।

प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान

• तेज़ी की चाल की उम्मीद: USDCAD, USDJPY
• और गिरावट की संभावना: USDCHF, सोना
• बाज़ार में सीमित दायरे में उतार-चढ़ाव की उम्मीद: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, अमेरिकी डॉलर, BTCUSD, ETHUSD, कच्चा तेल
• धीरे-धीरे गिरावट की उम्मीद: DAX, FTSE 100, EURUSD

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