व्यापार और भू-राजनीतिक तनावों के बीच बाज़ार का रुझान बिगड़ा
इज़राइल द्वारा तेहरान की परमाणु सुविधाओं पर पहले से हमले किए जाने के बाद इज़राइल और ईरान के बीच तनाव तेज़ी से बढ़ गया है। इससे दुनिया का ध्यान इस ओर गया और बाजार का रुझान प्रभावित हुआ। इसके चलते अमेरिकी डॉलर, जापानी येन (JPY), स्विस फ़्रैंक (CHF) और सोना (XAUUSD) जैसी पारंपरिक सुरक्षित एसेट्स की मांग बढ़ी। हालांकि, अमेरिकी डॉलर में तेजी की मजबूत गति नहीं दिख रही है, क्योंकि ट्रेडर बुधवार को होने वाले फेडरल ओपन मार्केट कमिटी (FOMC) के मौद्रिक नीति फैसले से पहले सतर्क हैं।
अमेरिका के इज़राइल-ईरान संघर्ष में संभावित रूप से शामिल होने और ट्रंप-काल की नीतियों के चलते प्रमुख वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं के साथ फिर से बढ़ते ट्रेड तनाव की चिंताओं से अमेरिकी डॉलर पर दबाव है। इस हफ्ते कनाडा में होने वाली G7 बैठक से पहले ये चिंताएं अहम हैं। अनिश्चितता के बावजूद, अमेरिकी अर्थव्यवस्था के मज़बूत डेटा से डॉलर को कुछ सहारा मिल रहा है। यूनिवर्सिटी ऑफ़ मिशिगन का कंज़्यूमर सेंटिमेंट इंडेक्स चार महीने के उच्च स्तर पर पहुंचा, और एक साल की महंगाई को लेकर उपभोक्ताओं की उम्मीदें भी मज़बूत रहीं। इससे आगामी FOMC बैठक में फेड के सख्त रुख के साथ दरों में ठहराव की उम्मीद बढ़ी है, जो डॉलर की गिरावट को सीमित कर सकती है।
इज़राइल ने ईरान के हालिया मिसाइल हमलों को संघर्ष शुरू होने के बाद के सबसे भीषण हमले बताया। जवाब में, ईरान ने वैश्विक समकक्षों से बात की और अमेरिका के साथ बातचीत से इनकार करने का बचाव किया। उसने कहा कि वह अपने परमाणु कार्यक्रम को लेकर सैन्य दबाव के आगे नहीं झुकेगा। इस बीच, यूरोप की ओर अमेरिकी विमानों की आवाजाही में उल्लेखनीय बढ़ोतरी से बड़े पैमाने पर एयरलिफ्ट की संभावना दिखती है, हालांकि इसकी कोई आधिकारिक जानकारी पुष्टि नहीं हुई है। वहीं, पूर्व राष्ट्रपति ट्रंप इज़राइल को और मज़बूत समर्थन देने की ओर बढ़ते दिख रहे हैं, जबकि रूसी राष्ट्रपति पुतिन कूटनीतिक भूमिका निभा रहे हैं।
एशिया में अमेरिका और चीन के बीच तनाव फिर बढ़ रहा है। बीजिंग ने दुर्लभ मृदा धातुओं के निर्यात पर रोक लगा दी है, जो अमेरिकी हथियार प्रणालियों के लिए ज़रूरी हैं। जिनेवा समझौते के बावजूद इस कदम से अमेरिका-चीन के पहले से ही नाज़ुक व्यापार वार्ताओं पर दबाव बढ़ा है। चीन के National Bureau of Statistics (NBS) के एक प्रवक्ता ने यह भी कहा कि देश की आर्थिक रिकवरी अब भी अस्थिर है और उसे अधिक समर्थन की ज़रूरत है।
आज पहले चीन के मिले-जुले आर्थिक आंकड़े जारी हुए। नए घरों की कीमतों में सात महीनों की सबसे तेज़ गिरावट आई। औद्योगिक उत्पादन में मामूली कमी आई, जबकि खुदरा बिक्री में अच्छी बढ़त दर्ज हुई। इस बीच, ऐसी अटकलें बढ़ रही हैं कि Bank of Japan (BoJ) अपने Japanese Government Bond (JGB) की खरीद घटाने की रफ़्तार आधी कर सकता है। ब्रिटेन में घरों की शुरुआती मांग कीमतों में काफ़ी गिरावट आई। वहीं, न्यूज़ीलैंड में Services PMI का आंकड़ा कमज़ोर रहने के बावजूद अर्थशास्त्री 2026 तक आर्थिक विकास में वापसी को लेकर आशावादी हैं।
इस पृष्ठभूमि में, US Dollar Index (DXY) का रुख अब भी दबाव में है और शुक्रवार को 39 महीने के निचले स्तर से हुई रिकवरी को बनाए रखने में इसे मुश्किल हो रही है। सोने की कीमतें अहम रेज़िस्टेंस स्तरों के आसपास उतार-चढ़ाव कर रही हैं। क्रूड ऑयल पांच महीने के उच्च स्तर तक उछला, लेकिन बाद में इसकी कुछ बढ़त घट गई। शुक्रवार को अमेरिकी डॉलर के मुकाबले गिरावट के बाद, Antipodean मुद्राओं समेत ज़्यादातर प्रमुख मुद्राओं पर दबाव है। इस बीच, Bitcoin (BTCUSD) और Ethereum (ETHUSD) भी पिछले सप्ताह की बढ़त का कुछ हिस्सा गंवा रहे हैं। वैश्विक शेयर बाज़ारों में गिरावट का रुख है, जबकि बॉन्ड यील्ड बढ़ रही हैं।
EURUSD और GBPUSD में गिरावट, USDJPY की गिरावट में कमी
ECB के अधिकारी भू-राजनीतिक जोखिमों, आर्थिक अनिश्चितता और व्यापार युद्ध की आशंकाओं को लगातार रेखांकित कर रहे हैं, जिससे EURUSD लगातार दूसरे दिन दबाव में है। अमेरिका की सैन्य गतिविधियों के नए संकेतों से यूरो की कमजोरी और बढ़ी है। इनमें हवाई मार्ग से सैनिकों की तैनाती और एक प्लाटून के यूरोप की ओर रवाना होने की खबरें शामिल हैं। बुधवार की नीति बैठक में Fed के सख्त रुख वाले ठहराव की उम्मीदों से भी यूरो पर दबाव है।
इस बीच, GBPUSD कमज़ोर बना हुआ है, लेकिन शुक्रवार की गिरावट को और बढ़ने से रोकने में कामयाब रहा। UK में घरों की मांग कीमतों के कमज़ोर आंकड़ों के बाद भी ऐसा हुआ। यह मज़बूती ब्रिटेन की व्यापार वार्ताओं को लेकर आशावाद और इस सप्ताह Fed तथा Bank of England के नीतिगत फ़ैसलों से पहले बाज़ार में हो रहे समेकन के कारण हो सकती है।
USDJPY ने पिछले सप्ताह की कुछ गिरावट की भरपाई की है और खबर लिखे जाने के समय थोड़ा ऊपर कारोबार कर रहा है। घरेलू और वैश्विक चुनौतियां बढ़ने के बीच अटकलें हैं कि बैंक ऑफ़ जापान जापानी सरकारी बॉन्ड (JGB) की खरीद घटाने की रफ़्तार कम कर सकता है, जिससे इस जोड़ी को सहारा मिला है। हालांकि, येन का सेफ़-हेवन आकर्षण और BoJ से सख्त नीतिगत रुख की उम्मीदें इस जोड़ी की बढ़त को सीमित कर रही हैं।
चीन से मिले-जुले संकेतों और बाज़ार की अनिश्चितता के बीच ऑस्ट्रेलियाई और न्यूज़ीलैंड डॉलर संघर्ष कर रहे हैं
ऑस्ट्रेलियाई, न्यूज़ीलैंड और कनाडाई डॉलर ज्यादातर कमजोर बने हुए हैं। हालांकि, कच्चे तेल की मज़बूत कीमतों—जो कनाडा का प्रमुख निर्यात है—और इस सप्ताह के G7 शिखर सम्मेलन से पहले अमेरिका-कनाडा व्यापार समझौते को लेकर बढ़ते आशावाद से कनाडाई डॉलर को कुछ समर्थन मिल रहा है। लेकिन चीन के मिले-जुले आर्थिक आंकड़े और जारी व्यापार व भू-राजनीतिक तनाव AUD, NZD और CAD की मांग पर दबाव डाल रहे हैं। नतीजतन, दो सप्ताह में अपनी सबसे बड़ी दैनिक गिरावट के बाद AUD/USD और NZD/USD में रिकवरी की कोशिश हो रही है, जबकि USD/CAD अक्टूबर 2024 के बाद के अपने सबसे निचले स्तर के करीब दबाव में बना हुआ है।
इज़राइल-ईरान तनाव और चीन को लेकर आशावाद से क्रूड ऑयल के खरीदारों में उत्साह
WTI क्रूड ऑयल पाँच महीने के उच्च स्तर से थोड़ा नीचे आया, लेकिन प्रेस समय तक मामूली बढ़त बनाए हुए था। अक्टूबर 2022 की शुरुआत के बाद इसकी सबसे बड़ी साप्ताहिक बढ़त दर्ज हुई है। इज़राइल-ईरान संघर्ष से आपूर्ति में बड़ी रुकावट की आशंकाओं और OPEC सदस्यों द्वारा उत्पादन बढ़ाने की मांग का विरोध करने की खबरों से तेज़ी का रुझान बना हुआ है। ट्रंप की “ड्रिल, बेबी, ड्रिल” नीति को फिर से लागू करने की क्षमता पर संदेह और चीन की ओर से और आर्थिक प्रोत्साहन के संकेत भी कीमतों पर ऊपर की ओर दबाव बढ़ा रहे हैं। ये दोनों बातें तेल के सकारात्मक परिदृश्य को सहारा देती हैं।
सोने में हल्की बढ़त, क्रिप्टोकरेंसी अपने नुकसान से उबरने की कोशिश में
सोने की कीमतें $3,435–$3,445 के रेज़िस्टेंस ज़ोन को परख रही हैं, जो नए रिकॉर्ड स्तरों तक पहुँचने का रास्ता है। भू-राजनीतिक और व्यापारिक तनाव बढ़ने के बीच सुरक्षित निवेश माने जाने वाले एसेट्स की मांग मज़बूत बनी हुई है, जबकि अमेरिकी डॉलर को तेज़ी पकड़ने में मुश्किल हो रही है। बाज़ार में कुछ अनिश्चितता के बावजूद, ETF में रिकॉर्ड निवेश और केंद्रीय बैंकों की मज़बूत खरीदारी से सोने को अतिरिक्त सहारा मिल रहा है।
इस बीच, Bitcoin (BTCUSD) और Ethereum (ETHUSD) का प्रदर्शन मिला-जुला रहा। साप्ताहिक गिरावट के बाद Bitcoin में मामूली बढ़त दर्ज हुई, जबकि Ethereum ने अपनी हालिया बढ़त बरकरार रखी। ऑन-चेन संकेतों और Bitcoin इंडस्ट्री को लेकर बढ़ती अनिश्चितता के बीच, बाज़ार का रुख़ Ethereum के पक्ष में बदलता दिख रहा है।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव
- पांच महीने के उच्च स्तर पर पहुँचने के बाद WTI क्रूड ऑयल में $73.00 के आसपास मामूली बढ़त दर्ज हुई।
- सोने की लगातार तीन दिनों की बढ़त थमी। यह अप्रैल के अंत के बाद के उच्चतम स्तर से नीचे आया और ताज़ा कारोबार में $3,420 के आसपास रहा, जो दिन में 0.40% की गिरावट है।
- USD इंडेक्स ने शुक्रवार की रिकवरी को बनाए रखा और हमारे लिखते समय 98.20 के करीब हल्की खरीदारी के साथ कारोबार कर रहा था। यह 2022 की शुरुआत के बाद के सबसे निचले स्तर से रिकवरी थी।
- वॉल स्ट्रीट गिरावट के साथ बंद हुआ, जबकि एशिया-प्रशांत के शेयरों में मामूली गिरावट आई। वहीं, यूरोपीय और ब्रिटिश इक्विटी बाज़ार शुरुआती कारोबारी घंटों में दबाव में बने हुए हैं।
- प्रेस समय तक BTCUSD और ETHUSD, रविवार की बढ़त को क्रमशः $106,600 और $2,611 के आसपास बनाए हुए हैं।
अहम सप्ताह की शुरुआत में आर्थिक कैलेंडर हल्का…
जापान, ब्रिटेन, न्यूज़ीलैंड और स्विट्ज़रलैंड के मध्यम महत्व वाले आंकड़ों के बाद अब सोमवार को जारी होने वाले न्यूयॉर्क एम्पायर स्टेट मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स पर ध्यान रहेगा। फिर भी, इस सप्ताह मुख्य रूप से BoJ, SNB, BoE और Fed के बड़े केंद्रीय बैंक फ़ैसलों पर नज़र रहेगी। इसके साथ ही अमेरिका के अहम आंकड़े (खुदरा बिक्री), ब्रिटेन (महंगाई) और ऑस्ट्रेलिया (रोज़गार) के आंकड़े भी महत्वपूर्ण होंगे। G7 शिखर सम्मेलन और इज़राइल-ईरान के जारी संघर्ष से जुड़े घटनाक्रमों पर भी कड़ी नज़र रखी जाएगी।
कुल मिलाकर, जोखिम से बचने का रुझान बने रहने की उम्मीद है, जिससे क्रूड ऑयल और पारंपरिक सेफ़-हेवन एसेट्स को सहारा मिल सकता है। हालांकि, अगर Fed आक्रामक रुख बनाए रखता है, तो U.S. डॉलर और मज़बूत हो सकता है, जिससे कमोडिटी और ऑस्ट्रेलिया-न्यूज़ीलैंड की मुद्राओं पर दबाव पड़ सकता है। ऐसे माहौल में क्रिप्टोकरेंसी पर दबाव बना रह सकता है, इक्विटी में इस हफ़्ते की बढ़त कम हो सकती है, जबकि बॉन्ड यील्ड ऊँची बनी रहने की संभावना है।
प्रमुख एसेट्स के पूर्वानुमान
- तेजी की उम्मीद: USDCAD, कच्चा तेल, सोना
- आगे और गिरावट की संभावना: USDJPY, USDCHF
- साइडवेज़ मूवमेंट की उम्मीद: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, US Dollar, BTCUSD, ETHUSD
- धीमी & क्रमिक गिरावट की उम्मीद: DAX, FTSE 100, EURUSD
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