বন্ডবাজারের দরপতন থামায় টানা দুই দিনের পতনের ধারা ভাঙল সোনার দাম

সতর্ক আশাবাদই প্রাধান্য পাচ্ছে

বৃহস্পতিবার ঝুঁকি নেওয়ার আগ্রহ বেড়েছে, যার প্রভাবে শুক্রবারেও কিছুটা আশাবাদ দেখা যাচ্ছে। যুক্তরাষ্ট্রের শক্তিশালী কর্মসংস্থান ও উৎপাদন খাতের তথ্য এবং মার্কিন উৎপাদন বাড়াতে Trump প্রশাসনের পরিকল্পনায় ট্রেডাররা ইতিবাচক সাড়া দিয়েছেন। Federal Reserve-এর সুদের হার কমানোর সিদ্ধান্ত নিয়ে বাজারের নতুন মূল্যায়নে চেয়ার Jerome Powell-এর “প্রতিটি বৈঠক ধরে” নির্দেশনাকে বিচক্ষণ বলে তুলে ধরা হয়েছে। এতে 0.25% সুদের হার কমানো সত্ত্বেও কড়া নীতির অবস্থান আরও জোরালো হয়েছে। এর ফলে মার্কিন ট্রেজারি বন্ডের ইল্ড বেড়েছে। বিশেষ করে, জুলাইয়ে বিদেশি বিনিয়োগকারীদের হাতে থাকা US Treasury-এর পরিমাণ রেকর্ড 9.16 ট্রিলিয়ন ডলারে পৌঁছানোর খবরের পর ইল্ড আরও বেড়েছে। জাপান ও যুক্তরাজ্যের বিনিয়োগ এতে বড় ভূমিকা রেখেছে, অন্যদিকে চীন তাদের হাতে থাকা US Treasury-এর পরিমাণ 2008 সালের পর সর্বনিম্ন পর্যায়ে নামিয়েছে।

যুক্তরাষ্ট্রের তথ্য অনুযায়ী, 16 সেপ্টেম্বর শেষ হওয়া সপ্তাহে প্রাথমিক বেকারত্ব ভাতার আবেদন কমে 231,000-এ নেমেছে। এটি প্রত্যাশিত 241,000 এবং আগের 264,000-এর চেয়ে কম। চলমান বেকারত্ব ভাতার আবেদনও কমে 1.92 million-এ দাঁড়িয়েছে, যা 1.95 million-এর পূর্বাভাসের চেয়ে ভালো। এছাড়া, Philadelphia Federal Reserve Manufacturing Index সেপ্টেম্বরে বেড়ে 23.2 হয়েছে—জানুয়ারির পর সর্বোচ্চ। এই মান 2.3-এর প্রত্যাশাকে অনেক ছাড়িয়ে গেছে।

ইতিবাচক দিক হলো, প্রেসিডেন্ট ডোনাল্ড ট্রাম্পের প্রশাসন যুক্তরাষ্ট্রের উৎপাদন খাতকে চাঙা করতে একটি বড় উদ্যোগের কথা বিবেচনা করছে। এতে জাপানের সঙ্গে বাণিজ্য আলোচনার সময় গঠিত $550 বিলিয়ন তহবিল ব্যবহারের সম্ভাবনাও রয়েছে। পরিকল্পনাটিতে সেমিকন্ডাক্টর, ওষুধ, জ্বালানি, জাহাজ নির্মাণ এবং কোয়ান্টাম কম্পিউটিংয়ের মতো খাতকে গুরুত্ব দেওয়া হবে। প্রস্তাবগুলো নিয়ে এখনো আলোচনা চলছে এবং চূড়ান্ত হওয়ার আগে এগুলোতে পরিবর্তন আসতে পারে।

রাজনৈতিক অঙ্গনে, ২০০৭ সালে স্কট বাসেন্ট দুটি আলাদা বাড়িকে তাঁর “প্রধান বাসস্থান” হিসেবে দেখিয়েছিলেন বলে জানা যাওয়ার পর যুক্তরাষ্ট্রের ট্রেজারি সেক্রেটারি স্কট বাসেন্টের ভূমিকা নিয়ে প্রশ্ন উঠেছে। এই পরিস্থিতির সঙ্গে সেই ঘটনার মিল রয়েছে, যার পর প্রেসিডেন্ট ডোনাল্ড ট্রাম্প ফেডারেল রিজার্ভের গভর্নর লিসা কুককে বরখাস্ত করেছিলেন। এ ছাড়া, ডোনাল্ড ট্রাম্পের “পারস্পরিক” শুল্ক নিয়ে ৫ নভেম্বর যুক্তরাষ্ট্রের সুপ্রিম কোর্টে মৌখিক যুক্তি উপস্থাপন করা হবে। এর ফলে তাঁর কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ শুল্ক বাতিল হতে পারে।

প্রেসিডেন্ট Donald Trump রাশিয়ান ফেডারেশন, ইউক্রেন এবং ইসরায়েল-গাজা সংঘাত নিয়েও বেশ কয়েকটি মন্তব্য করেন। রাশিয়ার প্রেসিডেন্ট Vladimir Putin-এর প্রতি হতাশা প্রকাশ করে তিনি বলেন, ক্রুড অয়েলের দাম কমলে রাশিয়া ইউক্রেনের যুদ্ধ শেষ করতে বাধ্য হতে পারে। রাশিয়ার প্রসঙ্গে তিনি আরও বলেন, “নিষেধাজ্ঞা নিয়ে আমার আপত্তি নেই।” এতে কূটনৈতিক আলোচনার জটিলতা যে এখনও রয়েছে, তা স্পষ্ট হয়।

বিশ্ব সংবাদে, চীনের বাণিজ্য মন্ত্রণালয় 2030 সালের মধ্যে দেশজুড়ে শহরাঞ্চলের সুবিধাজনক সেবা কেন্দ্রের নেটওয়ার্ক সম্প্রসারণের পরিকল্পনা প্রকাশ করেছে।

জাপানের কোর ভোক্তা মূল্যসূচক (CPI) আগস্টে কমে 2.7% হয়েছে। এটি এখনও লক্ষ্যমাত্রার চেয়ে বেশি, তবে 9 মাসের মধ্যে সর্বনিম্ন। এই পরিস্থিতি ব্যাংক অব জাপানের মুদ্রানীতি অপরিবর্তিত রাখার সিদ্ধান্তকে সমর্থন করতে পারে।

সেপ্টেম্বরের সিদ্ধান্তে Bank of England ব্যাংক রেট 4.00%-এ অপরিবর্তিত রেখেছে। তবে সামনে আরও সুদের হার কমানোর সম্ভাবনা রয়েছে।

National Australia Bank-এর পূর্বাভাস, Reserve Bank of Australia নভেম্বর এবং এরপর ফেব্রুয়ারিতে সুদের হার কমাবে। নিউজিল্যান্ডে আগস্টে ক্রেডিট কার্ডে ব্যয় আগের বছরের একই মাসের তুলনায় 3.5% বেড়েছে। একই মাসে দেশটির বাণিজ্য ঘাটতি ছিল NZD 1.19 বিলিয়ন।

কানাডার প্রধানমন্ত্রী মার্ক কার্নি যুক্তরাষ্ট্রের সঙ্গে যৌথ অংশীদারত্বের অঙ্গীকার পুনর্ব্যক্ত করার পাশাপাশি মেক্সিকোর সঙ্গে নতুন দ্বিপক্ষীয় নিরাপত্তা সংলাপের ঘোষণা দিয়েছেন। এদিকে, মেক্সিকোর প্রেসিডেন্ট ক্লাউডিয়া শেইনবাউম যুক্তরাষ্ট্র-মেক্সিকো-কানাডা চুক্তি জোরদার করতে কানাডার সঙ্গে একমত হয়েছেন। কানাডার প্রধানমন্ত্রী কার্নি বলেছেন, উত্তর আমেরিকার প্রতিযোগিতামূলক সক্ষমতা বাড়াতে চুক্তিতে পরিবর্তন আনা হতে পারে।

Nvidia $5 billion বিনিয়োগের ঘোষণা দেওয়ার পর বাজার খোলার সময় Intel-এর শেয়ারের দাম 25% বেড়েছিল, যদিও পরে এই বৃদ্ধি সামান্য কমে আসে। FedEx-ও শক্তিশালী আয়ের কথা জানিয়েছে; তাদের শেয়ারপ্রতি আয় ও রাজস্বের পূর্বাভাস ছাড়িয়ে যাওয়ায় বাজারে আশাবাদ বেড়েছে। এদিকে, US Treasury বন্ডের ইল্ড বাড়তে থাকে। Federal Reserve সুদের হার কমানোর পর দীর্ঘমেয়াদি ইল্ডও পুনরুদ্ধারের লক্ষণ দেখায়।

মুদ্রাবাজারে EURUSD ও GBPUSD—দুটিরই দরপতন হয়েছে, ফলে টানা তিন দিনের পতন দেখা গেছে। ব্যাংক অব জাপান মুদ্রানীতি অপরিবর্তিত রাখায় USDJPY-র টানা দুই দিনের ঊর্ধ্বগতি থেমেছে। AUDUSD ও NZDUSD—দুটিই সাপ্তাহিক সর্বনিম্নে নেমেছে, আর USDCAD টানা দুই দিনের ঊর্ধ্বগতি ধরে রাখতে হিমশিম খেয়েছে। ক্রুড অয়েলের দাম টানা তৃতীয় দিনের মতো কমেছে। Bitcoin প্রায় অপরিবর্তিত ছিল, আর Ethereum-এর দামে সামান্যই নড়াচড়া হয়েছে।

EURUSD ও GBPUSD চাপে, USDJPY-তে টানা দুই দিনের উত্থানের ধারায় বিরতি

শক্তিশালী মার্কিন তথ্য এবং ট্রেজারি বন্ডের বাড়তে থাকা ইল্ডের বিপরীতে ইউরোজোনের চলতি হিসাবের ঘাটতি আরও বেড়েছে, পাশাপাশি বাণিজ্য ও রাজনৈতিক উদ্বেগও বাড়ছে। এই প্রেক্ষাপটে EURUSD টানা তৃতীয় দিনের মতো দরপতনের মুখে পড়েছে।

একইভাবে, শুক্রবারের শুরুতে মার্কিন ডলারের গতি না থাকলেও GBPUSD টানা তিন দিনের দরপতনের ধারা বজায় রেখেছে। যুক্তরাজ্যের দুর্বল ভোক্তা আস্থার তথ্য এবং আরও সুদের হার কমানোর বিষয়ে ব্যাংক অব ইংল্যান্ডের আগ্রহ এর কারণ হতে পারে—যদিও বৃহস্পতিবারের বৈঠকে ব্যাংকটি সুদের হার অপরিবর্তিত রেখেছিল।

এদিকে, জাপানের মূল্যস্ফীতির ডেটা দুর্বল হওয়ার পর ব্যাংক অব জাপান নীতিনির্ধারণী সুদের হার অপরিবর্তিত রাখায় তিন দিনের মধ্যে প্রথমবারের মতো দৈনিক দরপতন হয়েছে USDJPY-তে। তবে যুক্তরাষ্ট্র ও জাপানের শক্তিশালী বাণিজ্যিক সম্পর্ক, স্থিতিশীল প্রবৃদ্ধির প্রত্যাশা এবং নিরাপদ আশ্রয়স্থল হিসেবে জাপানি ইয়েনের চাহিদা USDJPY পেয়ারটির ওপর চাপ বজায় রেখেছে।

AUDUSD ও NZDUSD-এর দরপতন, USDCAD-এ টানাপোড়েন

অস্ট্রেলিয়া ও নিউজিল্যান্ডের সাম্প্রতিক মিশ্র তথ্য-উপাত্ত দেশ দুটির কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সুদের হার কমানোর প্রত্যাশাকে আরও জোরালো করেছে। সামগ্রিকভাবে শক্তিশালী মার্কিন ডলারের সঙ্গে এই পরিস্থিতি টানা তৃতীয় দিনের মতো AUDUSD ও NZDUSD-এর ওপর চাপ সৃষ্টি করেছে, যদিও চীনের প্রণোদনার আশা এখনও রয়েছে। ফলে, অস্ট্রেলিয়ান ডলার ও কিউই—দুটিই ঝুঁকির প্রবণতা মাপার প্রচলিত সূচক হিসেবে তাদের স্বাভাবিক ভূমিকা রাখতে পারেনি।

এদিকে, অপরিশোধিত তেলের দাম দুর্বল থাকায় USDCAD টানা দুই দিনের উত্থান ধরে রাখতে হিমশিম খেয়েছে। অপরিশোধিত তেল কানাডার প্রধান রপ্তানি পণ্য। কানাডিয়ান Dollar-এর এই চ্যালেঞ্জের পেছনে থাকতে পারে যুক্তরাষ্ট্র-কানাডা বাণিজ্য উত্তেজনা কমার প্রত্যাশা, Bank of Canada-র ডোভিশ অবস্থান এবং হতাশাজনক কানাডীয় অর্থনৈতিক তথ্য—যার সঙ্গে যোগ হয়েছে US Dollar-এর সামগ্রিক শক্তি।

নিরাপদ আশ্রয় হিসেবে সোনার মর্যাদা প্রমাণিত

শক্তিশালী মার্কিন ডলার সত্ত্বেও, চলমান অনিশ্চয়তার মধ্যে ট্রেডাররা প্রচলিত নিরাপদ আশ্রয়স্থল সোনার দিকে ঝুঁকেছেন। ফলে 10-দিনের EMA থেকে ঘুরে সোনা তিন দিনের মধ্যে প্রথম দৈনিক উত্থান দেখিয়েছে। বিশ্বের বৃহত্তম সোনা-ভোক্তাদের মধ্যে চীন ও ভারত থেকে আসা মিশ্র খবরের পাশাপাশি শক্তিশালী USD এবং বন্ডের ক্রমবর্ধমান ইল্ড গত দুই দিনে সোনার দরকে রেকর্ড সর্বোচ্চ পর্যায় থেকে নামিয়ে এনেছিল। তবে, এক মাস ধরে চলা বুলিশ চ্যানেল থেকে টেকনিক্যাল ব্রেকডাউন এখনও সোনার দামে স্বল্পমেয়াদি পতনের সম্ভাবনার ইঙ্গিত দিচ্ছে, বিশেষ করে মার্কিন ডলার শক্তিশালী থাকলে।

ক্রুড অয়েলের দর নিম্নমুখী, ক্রিপ্টোকারেন্সির দর সামান্য বাড়ছে

শক্তিশালী মার্কিন ডলার, চাহিদা নিয়ে উদ্বেগ এবং OPEC+ ও যুক্তরাষ্ট্রের উৎপাদন বাড়ানোর প্রত্যাশার চাপে টানা তৃতীয় দিনের মতো অপরিশোধিত তেলের দাম কমেছে। সাপ্তাহিক মার্কিন তেলের মজুত অপ্রত্যাশিতভাবে কমলেও এই দরপতন হয়েছে।

এদিকে, দিনের শুরুতে Bitcoin (BTC)-এর দাম বাড়লেও পরে গতি হারায়। Ethereum (ETH)-এর দামে ছিল না কোনো স্পষ্ট দিকনির্দেশ। স্পট ক্রিপ্টো ETF-এর নিয়মকানুন শিথিল করার বিষয়ে U.S. Securities and Exchange Commission-এর প্রস্তুতি এবং Bitcoin-এর ব্যবহার বাড়াতে Trump প্রশাসনের উদ্যোগ—কোনোটিরই পুরোপুরি সুবিধা নিতে পারেনি এই দুই প্রধান ক্রিপ্টোকারেন্সি।

প্রধান সম্পদগুলোর সর্বশেষ দরপতন ও উত্থান

• WTI অপরিশোধিত তেলের দাম টানা তৃতীয় দিনের মতো কমে $62.90-এ নেমেছে।
• দুই দিনের দরপততির পর সোনার দামে উত্থান, আবার $3,655-এ ফিরেছে
• US Dollar Index (DXY) দুই দিনের পুনরুদ্ধার ধরে রাখতে হিমশিম খাচ্ছে, এর দর 97.40-এর কাছাকাছি।
• আগের দিন মিশ্র লেনদেনের পর ওয়াল স্ট্রিট ইতিবাচক অবস্থানে লেনদেন শেষ করেছে। তবে যুক্তরাষ্ট্রের স্টক ফিউচারস সামান্য ইতিবাচক রয়েছে। এদিকে এশিয়া-প্যাসিফিকের শেয়ারবাজারে সামান্য ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা দেখা গেছে। ইউরোপ ও ব্রিটেনের শেয়ারবাজারও প্রাথমিক লেনদেনের সময় সামান্য ইতিবাচক রয়েছে।
• Bitcoin ও Ethereum—দুটিরই দাম সামান্য নিম্নমুখী, যথাক্রমে প্রায় $117K ও $4,540-এ রয়েছে।

সামনে উল্লেখযোগ্য কিছু নেই…

সামনে তাকালে, শুক্রবারের অর্থনৈতিক ক্যালেন্ডারে কানাডার খুচরা বিক্রির তথ্য এবং ফেডারেল রিজার্ভের আলোচনা থাকবে। অস্থির একটি সপ্তাহের পর দিনটি তুলনামূলক শান্ত থাকতে পারে বলে ধারণা করা হচ্ছে। তবে ঝুঁকিসংক্রান্ত খবর এবং বন্ড বাজারের গতিবিধি এখনও বাজারের দিকনির্দেশনা দিতে পারে।

বাজার consolidation পর্যায়ে গেলে মার্কিন ডলারের দর কিছুটা কমতে পারে, যা সোনার দর আরও শক্তিশালী হওয়ার সুযোগ দিতে পারে। সুদের হার অপরিবর্তিত রাখার পর ব্যাংক অব জাপানের গভর্নর হারুহিকো কুরোদা অতিরিক্ত আশাবাদী মন্তব্য করলে USDJPY-এর দর কমতে পারে। অন্যান্য প্রধান মুদ্রা হয়তো আপাতত বড় কোনো দিক নেবে না, আর ক্রুড অয়েল, অস্ট্রেলিয়ান ডলার ও নিউজিল্যান্ড ডলারের (অ্যান্টিপোডিয়ান মুদ্রা) দর আরও দুর্বল হতে পারে। ক্রিপ্টোকারেন্সির দর হয়তো ধীরগতিতে চলতে থাকবে, আর মার্কিন শেয়ারবাজারের বেঞ্চমার্কগুলো স্থিতিশীল থেকে নতুন রেকর্ড উচ্চতায় উঠতে পারে।

শীর্ষস্থানীয় অ্যাসেটগুলোর পূর্বাভাস

• দাম বাড়ার সম্ভাবনা: USDCAD, USDJPY
• আরও দরপতনের সম্ভাবনা: USDCHF, সোনা
• দর স্থিতিশীল থাকার সম্ভাবনা: Nasdaq, DJI30, USDCNH, AUDUSD, NZDUSD, GBPUSD, মার্কিন ডলার, BTCUSD, ETHUSD, অপরিশোধিত তেল
• ধীর ও ধাপে ধাপে দরপতনের সম্ভাবনা: DAX, FTSE 100, EURUSD

ট্রেডিংয়ে ভাগ্য আপনার সহায় হোক！