Aset berisiko menguat tipis pada awal perdagangan Kamis, melanjutkan optimisme hati-hati sejak awal pekan, seiring para trader memasang posisi untuk mengantisipasi pemangkasan suku bunga oleh bank sentral utama. Namun, perlu dicatat bahwa kemungkinan perubahan kebijakan moneter pada Maret sebagian besar terus menurun. Para trader memperkirakan bank sentral akan mengambil langkah pada Mei dan karenanya menguji mata uang terkait, terutama Dolar AS. Selain itu, sinyal awal yang menunjukkan pelemahan ekonomi AS dan tantangan terhadap sikap Federal Reserve (Fed) yang ingin mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama turut menekan Greenback dan mendorong aset berisiko mencatat kenaikan tipis.
Dengan demikian, US Dollar Index (DXY) mulai pulih setelah melemah selama dua hari berturut-turut, sementara EURUSD naik untuk hari ketiga berturut-turut. Sejalan dengan itu, GBPUSD, AUDUSD, dan NZDUSD mencatat kenaikan tipis, sedangkan USDCAD turun untuk hari ketiga berturut-turut, didukung oleh pelemahan USD dan kenaikan harga komoditas ekspor utama Kanada, yaitu minyak mentah.
Sebaliknya, USDJPY melanjutkan rebound dari level terendah mingguan pada hari sebelumnya, sementara harga Emas masih tertekan untuk hari kedua berturut-turut.
Perlu dicatat, BTCUSD masih sedikit diminati dan bertahan di level tertinggi dalam sebulan di tengah optimisme seputar metrik Bitcoin. Namun, ETHUSD mundur dari level tertinggi dalam dua pekan karena para trader tampak berhati-hati menjelang peningkatan Ethereum.
Berikut adalah pergerakan terbaru aset-aset utama:
- Minyak Brent naik selama empat hari berturut-turut dan mencatat level tertinggi mingguan baru di dekat $80.00.
- Harga emas bergerak naik-turun di sekitar $2,035 setelah turun dari level tertinggi mingguan pada hari sebelumnya.
- Indeks USD bergerak di sekitar 104,00 setelah turun selama dua hari berturut-turut.
- Wall Street ditutup dengan kenaikan tipis, sedangkan saham Asia-Pasifik sedikit menguat. Meski begitu, saham di Eropa dan Inggris mencatat pelemahan tipis pada jam pertama perdagangan.
- BTCUSD kembali mencatat level tertinggi bulanan di sekitar $44,800 sebelum turun ke $44,500 saat berita ini ditulis. Sementara itu, ETHUSD melemah tipis setelah menguat selama tiga hari hingga mendekati $2,420 saat berita ini ditulis.
Penolakan terhadap pemangkasan suku bunga dalam waktu dekat menguji optimisme pasar di tengah sinyal beragam…
Trader tetap yakin bahwa bank-bank sentral utama belum siap mengumumkan pemangkasan suku bunga pada Maret, seperti yang sebelumnya diperkirakan. Namun, peluang pemangkasan pada Mei yang kian besar tampaknya memicu sentimen risk-on, terutama karena tidak ada perkembangan geopolitik negatif yang signifikan dan data inflasi China sedikit lebih positif. Sinyal stimulus dari Beijing juga turut mendukung sentimen ini.
Presiden Federal Reserve Bank of Minneapolis Neel Kashkari (anggota FOMC yang tidak memiliki hak suara pada 2024) mengurangi kecenderungan hawkish-nya dengan menyebut perlunya 2–3 kali pemangkasan suku bunga. Namun, pejabat tersebut juga mengatakan, “Jika pasar tenaga kerja tetap kuat, kita dapat menurunkan suku bunga kebijakan secara bertahap.”
Sementara itu, Gubernur The Fed Adriana Kugler mengisyaratkan bahwa upaya bank sentral AS dalam mengendalikan inflasi belum selesai, sekaligus menambahkan bahwa sikap kebijakannya masih restriktif. Presiden Federal Reserve Bank of Boston Susan Collins juga mengisyaratkan pemangkasan suku bunga pada akhir 2024, seraya menyebutkan bahwa suku bunga di masa mendatang mungkin lebih tinggi daripada level sebelum pandemi. Selain itu, Presiden Federal Reserve Bank of Richmond Thomas Barkin mengatakan bahwa bersikap sabar dalam memangkas suku bunga merupakan langkah yang masuk akal.
Sejalan dengan itu, pelacak pertumbuhan upah Federal Reserve Bank of Atlanta turun ke level terendah sejak Desember 2021, dengan angka 5.0% dibandingkan 5.2% sebelumnya. Selain itu, model GDPNow Atlanta Fed memperkirakan pertumbuhan PDB kuartal I 2024 turun menjadi 3.4%, dibandingkan perkiraan 4.2% sepekan sebelumnya. Kredit Konsumen AS juga tumbuh jauh lebih lambat dari perkiraan, yaitu sebesar $1.56 miliar pada Desember, dibandingkan estimasi pasar sebesar $16.0 miliar.
Meski demikian, Congressional Budget Office (CBO) AS merilis laporan yang memuat “Prospek Fiskal & Ekonomi” komprehensif, yang mengindikasikan penurunan bertahap pada inflasi dan pertumbuhan dalam beberapa tahun mendatang. Laporan tersebut juga memperkirakan kenaikan Tingkat Pengangguran dan defisit fiskal.
Di sisi lain, Bank Sentral Eropa (ECB) tampak tidak sedovish yang diperkirakan, terutama setelah indeks saham DAX baru-baru ini mencetak rekor tertinggi sepanjang masa. Komentar hawkish dari anggota Dewan Gubernur ECB, Isabelle Schnabel, turut memperkuat kekhawatiran bahwa pemangkasan suku bunga ECB akan ditunda dan mendukung pelaku bullish EURUSD.
Di sisi lain, Administrasi Informasi Energi AS (EIA) merilis "Prospek Energi Jangka Pendek" pada awal pekan dan memperkirakan produksi minyak AS akan tumbuh lebih lambat pada 2024. Hal ini, bersama dengan Dolar AS yang melemah, mendukung harga emas hitam. Namun, kenaikan persediaan minyak mingguan AS yang lebih besar dari perkiraan menjadi tantangan bagi pembeli energi.
Saat para pejabat Fed dan ECB mempertahankan sikap hawkish, Direktur Eksekutif Bank of Japan (BoJ) Shimizu menepis kekhawatiran bahwa BoJ akan mengakhiri kebijakan akomodatifnya, meskipun suku bunga dapat dinaikkan dari wilayah negatif. Selain itu, Deputi Gubernur BoJ Uchida menyatakan bahwa mereka ingin mempertahankan lingkungan moneter yang stabil dan akomodatif. Namun, bank-bank komersial terbesar di Jepang memiliki simpanan dana Yen dalam jumlah rekor dan belakangan ini enggan berinvestasi. Hal ini mengindikasikan bahwa mata uang utama Asia tersebut semakin dekat dengan berakhirnya kebijakan moneter yang sangat longgar. Di tengah perkembangan ini, USDJPY tetap menguat, mengikuti kenaikan imbal hasil dan sikap para pejabat BoJ yang membela kebijakan uang longgar.
Perlu dicatat bahwa GBPUSD belum menunjukkan momentum pemulihan karena pertumbuhan upah di Inggris, menurut Recruitment and Employment Confederation (REC), melambat ke tingkat terendah dalam tiga tahun. Sejalan dengan hal ini, REC juga meminta Bank of England (BoE) untuk melonggarkan kebijakan moneter. Hal tersebut, bersama data Inggris yang belakangan lemah, mendorong para pembeli pasangan Cable.
- Rekomendasi beli kuat: USDCAD, USDJPY
- Jual kuat: Minyak Mentah, Dolar AS, GBPUSD
- Beli: BTCUSD, ETHUSD, Nasdaq, Emas
- Jual: DAX, FTSE 100, BTCUSD, AUDUSD, EURUSD
Klaim Pengangguran AS, bank sentral menjadi sorotan…
Kekhawatiran yang masih berlanjut tentang pemangkasan suku bunga dan berita terkait risiko dapat membuat para optimis tetap bertahan, yang pada gilirannya dapat menekan Dolar AS. Namun, rilis data Klaim Pengangguran Mingguan AS dan Persediaan Grosir bulanan, serta pidato pejabat bank sentral dari AS, Eropa, dan Inggris, akan memberi para penjual Greenback kesempatan untuk bernapas sejenak, terutama karena imbal hasil obligasi Treasury naik tipis secara luas. Selain itu, ketegangan geopolitik di Timur Tengah terus menekan harga minyak dan mendorong trader beralih ke USD karena statusnya sebagai aset safe haven. Namun, masalah utang China dan libur Tahun Baru Imlek yang akan datang menguji minat beli emas, meskipun logam mulia ini secara tradisional memiliki daya tarik sebagai aset safe haven.
Semoga keberuntungan menyertai trading Anda!
