Strategi buy and hold merupakan konsep populer di kalangan investor yang memilih investasi jangka panjang. Nama strategi ini mengacu pada pembelian aset dan kepemilikannya selama mungkin. Berbeda dengan trader pada umumnya yang berfokus membeli lalu menjual aset, investor buy and hold biasanya tidak menjual saham, obligasi, atau instrumen lainnya karena aset-aset tersebut menjadi sumber pendapatan utama mereka.
Meskipun strategi ini telah digunakan selama bertahun-tahun oleh banyak investor berpengalaman dengan rekam jejak yang terbukti, strategi ini memiliki kelebihan dan kekurangan tersendiri. Dalam artikel ini, kita akan membahas cara melakukan buy & hold serta kelebihan dan kekurangan utama dari pendekatan ini.
Cara Kerja Strategi Beli dan Tahan
Saat seseorang memutuskan untuk “beli dan tahan”, artinya ia ingin membeli aset tertentu sebagai pilihan investasi jangka panjang. Yang dimaksud dengan “aset tertentu” umumnya adalah saham, properti, atau obligasi. Apa pun yang Anda beli, gagasan utamanya adalah membeli tanpa berniat menjualnya dalam jangka pendek, sekalipun pasar bergerak dan berfluktuasi secara tak terduga.
Strategi ini mencakup pembelian aset keuangan maupun nonkeuangan dan mempertahankannya meskipun kondisi pasar sedang tidak stabil. Pada titik tertentu, harga aset mungkin turun dengan cepat. Namun, Anda harus menahan diri agar tidak tergoda untuk menjualnya. Apa pun yang terjadi di pasar, tujuan utama Anda adalah tetap berpegang pada strategi ini di setiap siklus pasar, baik saat tren naik maupun tren turun.
Tentu saja, bukan berarti setiap saham yang Anda beli dan tahan akan menghasilkan keuntungan. Strategi ini harus diterapkan dengan pola pikir tertentu, yaitu membeli aset yang berpotensi meningkat nilainya. Dalam strategi ini, memilih waktu yang tepat untuk masuk ke pasar bukanlah hal yang utama.
Keuntungan Strategi Beli dan Tahan
Sebagai salah satu strategi jangka panjang yang paling populer, strategi beli dan tahan menawarkan sejumlah keuntungan bagi investor dengan berbagai tingkat pengalaman. Namun, Anda perlu memahami bahwa pertumbuhan nilainya bisa lebih lambat dari yang diharapkan. Selain itu, beberapa jenis aset, seperti properti, dapat dimiliki secara fisik. Hal ini juga dapat membuat banyak investor merasa sedikit lebih yakin terhadap potensi imbal hasil dan nilai aset di masa depan.
Berikut adalah keuntungan utamanya:
Imbal hasil tinggi. Strategi ini menawarkan salah satu imbal hasil tertinggi dibandingkan strategi jangka panjang lainnya, sehingga investor dapat memperoleh imbal hasil rata-rata sebesar 10%-12% pada saham dengan kapitalisasi besar maupun kecil.
Pajak rendah atau tanpa pajak. Pajak hanya perlu dibayar jika aset dijual. Karena strategi beli dan tahan dilakukan dengan mempertahankan aset tanpa menjualnya, artinya tidak ada pajak.
Biaya lebih rendah. Day trader harus membayar berbagai komisi dan biaya untuk setiap transaksi yang dilakukan. Semakin banyak transaksi yang dilakukan, semakin tinggi biayanya. Strategi beli dan tahan tidak melibatkan pembelian atau penjualan banyak aset setiap hari, sehingga biaya transaksinya lebih rendah.
Kekurangan Strategi Beli dan Tahan
Terlepas dari berbagai keuntungannya, strategi ini memiliki sejumlah kekurangan yang jarang dibahas. Karena itu, banyak pemula mengabaikan atau meremehkannya. Berikut adalah kekurangan utama strategi beli dan tahan:
Membutuhkan waktu. Jika Anda tidak siap menunggu setidaknya 3-5 tahun, strategi ini mungkin bukan pilihan yang tepat bagi Anda.
Aset bernilai rendah. Membeli dan menahan aset begitu saja tidak menjamin imbal hasil yang baik. Gagasannya adalah membeli instrumen yang nilainya akan meningkat dalam jangka panjang. Untuk itu, Anda mungkin perlu melakukan riset dan analisis.
Tidak tahan terhadap fluktuasi. Bahkan jika fluktuasi hanya berlangsung singkat, nilai aset tetap dapat turun dan investor bisa mengalami kerugian besar.
Likuiditas pasar terbatas. Saat membeli dan menahan aset, Anda tidak dapat mencairkannya kapan pun untuk memenuhi biaya rutin.
Disiplin. Pada titik tertentu, harga aset bisa turun hingga 50%. Bahkan saat pasar berada dalam tren turun, Anda perlu tetap disiplin dan menahan diri agar tidak tergoda untuk menjual aset. Jika tidak, strategi ini tidak akan masuk akal.
Kesimpulan
Strategi beli dan tahan merupakan pilihan yang baik bagi mereka yang menginginkan portofolio yang stabil dan keuntungan yang konsisten. Strategi ini populer di kalangan investor pemula maupun berpengalaman. Selain itu, penerapannya cukup mudah. Anda hanya perlu menemukan aset yang nilainya berpotensi meningkat dalam jangka panjang. Namun, strategi ini tidak cocok bagi trader aktif yang menginginkan likuiditas lebih tinggi dan akses cepat ke uang tunai. Strategi ini juga membutuhkan keyakinan dan disiplin agar Anda tetap mengikuti rencana investasi jangka panjang.
Materi ini tidak memuat dan tidak boleh ditafsirkan sebagai memuat nasihat investasi, rekomendasi investasi, penawaran atau ajakan untuk melakukan transaksi apa pun dalam instrumen keuangan. Sebelum mengambil keputusan investasi, Anda sebaiknya meminta saran dari penasihat keuangan independen untuk memastikan bahwa Anda memahami risikonya.
