सख्त मौद्रिक नीतियों से अर्थव्यवस्था को कम नुकसान होने की उम्मीद के चलते गुरुवार की शुरुआत में बाज़ार के प्रतिभागियों का रुख थोड़ा सकारात्मक बना हुआ है। चीन और जापान से अधिक प्रोत्साहन मिलने तथा Fed की ब्याज दरों में बढ़ोतरी का सिलसिला खत्म होने की चर्चाओं से भी सतर्क आशावाद को बल मिला है। हालांकि, एक दिन पहले US GDP के अनुमान में की गई बढ़ोतरी और US Core PCE Price Index से पहले के सतर्क माहौल ने US Dollar पर मंदी का दांव लगाने वालों को थोड़ी राहत दी है।
इसके चलते, US Dollar Index (DXY) तीन महीने के निचले स्तर पर दबाव में बना हुआ है और पिछले दिन तीन महीने के निचले स्तर से आई सुधारात्मक उछाल को बनाए रखने में संघर्ष कर रहा है। इससे कमोडिटीज़ और एंटीपोडियन मुद्राओं पर दबाव पड़ रहा है, जबकि EURUSD कई दिनों के उच्च स्तर से नीचे आ रहा है—खासकर ऐसे समय में जब यूरोज़ोन के महंगाई के आंकड़े जारी होने वाले हैं।
इसके बावजूद, आज की OPEC+ बैठक से पहले कच्चे तेल की कीमत मज़बूत बनी हुई है, जबकि सोने की कीमत पिछले दिन के कई दिनों के उच्च स्तर से नीचे आई है। वहीं, AUDUSD और USDJPY अमेरिकी डॉलर की वापसी को नज़रअंदाज़ कर रहे हैं, जबकि अन्य प्रमुख करेंसी पेयर्स में कुल मिलाकर खास हलचल नहीं है।
स्पॉट ETF को मंज़ूरी मिलने की उम्मीद और क्रिप्टो इंडस्ट्री तथा अमेरिकी SEC के बीच खींचतान के चलते क्रिप्टो ट्रेडर असमंजस में हैं। इस बीच BTCUSD और ETHUSD भी फिलहाल किनारे पर बने हुए हैं।
प्रमुख एसेट्स में हालिया उतार-चढ़ाव इस प्रकार हैं:
आर्थिक सहयोग और विकास संगठन (OECD) ने 2023 के लिए वैश्विक विकास का अनुमान घटाकर 2.9% कर दिया, जबकि पहले 3.0% का अनुमान था। हालांकि, ब्रिटेन, चीन और अमेरिका की अर्थव्यवस्थाओं में सुधार की संभावना है। यूरोज़ोन की GDP के अनुमान में कोई बदलाव नहीं किया गया, जबकि इसी अवधि के लिए जापान के विकास अनुमान घटा दिए गए। बाज़ारों ने इसे सकारात्मक संकेत माना और जोखिम वाले एसेट्स को तरजीह दी।
दूसरी ओर, अमेरिका की तीसरी तिमाही (Q3) के सकल घरेलू उत्पाद (GDP) के आंकड़ों ने अमेरिकी डॉलर को सहारा दिया। दूसरी अनुमान रिपोर्ट में वार्षिकीकृत आंकड़े को शुरुआती 4.9% के अनुमान से बढ़ाकर 5.2% किया गया, जबकि बाज़ार की उम्मीद 5.0% थी। हालांकि, तीसरी तिमाही के व्यक्तिगत उपभोग व्यय (PCE) मूल्य सूचकांक के शुरुआती आंकड़े पिछली तिमाही की तुलना में घटकर 2.8% रहे, जबकि उम्मीद और पिछला आंकड़ा 2.9% था। कोर PCE भी बाज़ार के 2.4% के अनुमान और पिछले आंकड़े से घटकर 2.3% रहा।
इसके चलते, फेडरल रिज़र्व (Fed) के अधिकारी नीतिगत बदलाव की उम्मीदों को कम करने में नाकाम रहे। सबसे पहले, अटलांटा फेड के अध्यक्ष राफेल बोस्टिक ने कहा कि सख्त मौद्रिक नीति से आर्थिक गतिविधियों पर काफी असर पड़ा है। उन्होंने यह भी उम्मीद जताई कि महंगाई में गिरावट का रुझान जारी रहेगा। इसके बाद, रिचमंड फेड के अध्यक्ष थॉमस बार्किन ने कहा कि ब्याज दरों में कटौती की बात करना अभी जल्दबाजी होगी। वहीं, क्लीवलैंड फेड की अध्यक्ष लोरेटा मेस्टर ने यह कहते हुए नीतिगत बदलाव की उम्मीदें बढ़ाईं, “मौद्रिक नीति ‘अच्छी स्थिति में’ है।” इसके अलावा, फेड की बेज बुक में कहा गया कि पिछली रिपोर्ट के बाद से आर्थिक गतिविधियां धीमी हुई हैं।
दूसरी ओर, चीन की प्रॉपर्टी मार्केट को लेकर चिंताएँ बढ़ रही हैं। देश की Powerlong Real Estate ने अपने कर्ज़ का भुगतान नहीं किया। चीन को लेकर आशावाद पर असर डालने वाली एक और बात नवंबर के चीन के आधिकारिक PMI के निराशाजनक आँकड़े हैं। NBS मैन्युफ़ैक्चरिंग PMI 49.5 से और गिरकर 50.0 के स्तर से नीचे 49.4 पर आ गया, जबकि 49.7 की उम्मीद थी। वहीं, सर्विसेज़ PMI पिछली रीडिंग के 50.6 और बाज़ार के 51.1 के अनुमान के मुकाबले 50.2 रहा। हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि कमज़ोर आँकड़ों और प्रॉपर्टी सेक्टर की मुश्किलों से बीजिंग से और प्रोत्साहन उपायों की उम्मीद बढ़ी है। इससे एशियाई बाज़ार थोड़े सकारात्मक बने रहे और तेजी की रफ़्तार की कमी के बावजूद गोल्ड खरीदारों को बढ़त बनाए रखने में मदद मिली।
एक अन्य घटनाक्रम में, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के उपाध्यक्ष लुइस डी गिंडोस ने कहा कि उनका (ECB बोर्ड का) उद्देश्य महंगाई को वापस 2% के लक्ष्य तक लाना है। इससे नीतिगत सख्ती के समर्थकों और यूरो के तेज़ी वाले ट्रेडर्स को समर्थन मिलता दिख रहा है, जबकि अमेरिकी डॉलर पर नीचे की ओर दबाव पड़ रहा है। दूसरी ओर, नवंबर के लिए यूरोज़ोन के उपभोक्ता विश्वास के अंतिम आंकड़े -16.9 पर अपरिवर्तित रहे, लेकिन आर्थिक विश्वास पहले के अनुमान 93.7 से बढ़कर 93.8 हो गया।
इसके अलावा, बैंक ऑफ़ इंग्लैंड (BoE) के गवर्नर Andrew Bailey ने कहा कि UK की मौजूदा संभावित विकास राह उनके करियर में देखी गई “सबसे खराब” है। हालांकि, नीति-निर्माता ने यह भी कहा, “अभी हम ब्याज दरों में कटौती पर चर्चा करने की स्थिति में नहीं हैं।” दूसरी ओर, Lloyds Bank का UK बिज़नेस कॉन्फिडेंस इंडेक्स नवंबर में दो साल के सबसे आशावादी स्तर पर रहा—पिछले 39 के मुकाबले 42।
इसके अलावा, Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) के गवर्नर एड्रियन ऑर ने यह कहते हुए दर कटौती को लेकर चिंताओं को खारिज किया कि कोर महंगाई “अब भी बहुत ज़्यादा” है। दूसरी ओर, Bank of Japan (BoJ) के बोर्ड सदस्य तोयोआकी नाकामुरा ने कहा कि आसान मौद्रिक नीति में बदलाव होने में अभी कुछ समय लगेगा।
नवंबर के लिए Eurozone के Harmonized Index of Consumer Prices (HICP) और उसी महीने के Core HICP के शुरुआती आंकड़ों पर सबसे पहले EURUSD ट्रेडर्स की नज़र रहेगी। इसके बाद, अक्टूबर का US Core PCE Price Index अहम होगा। इसके 3.5% YoY रहने की उम्मीद है, जबकि पिछला आंकड़ा 3.7% था। दिन के कारोबार की दिशा जानने के लिए इस पर नज़र रखना ज़रूरी होगा, क्योंकि महंगाई में नरमी से बाज़ार की हालिया यह धारणा मज़बूत हो सकती है कि Fed अपनी नीति में बदलाव करेगा। इसके अलावा, अमेरिका के कुछ कम अहम डेटा और Fed के ब्लैकआउट से पहले Fed अधिकारियों की आखिरी बातचीत पर भी करीब से नज़र रखनी चाहिए।
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