বৈচিত্র্যকরণ কী এবং এটি কেন দরকার? একটি নির্ভরযোগ্য বৈচিত্র্যকরণ কৌশলে আপনার সব বিনিয়োগ বিভিন্ন খাতে ছড়িয়ে দেওয়া হয়। অন্যভাবে বললে, এর মানে হলো সব ডিম এক ঝুড়িতে না রাখা। এ ছাড়া, দীর্ঘমেয়াদে পোর্টফোলিওর অস্থিরতা কমানোই বৈচিত্র্যকরণ প্রক্রিয়ার মূল উদ্দেশ্য।
এই নিবন্ধে আমরা বৈচিত্র্যকরণের সংজ্ঞা ব্যাখ্যা করব এবং এটি কীভাবে দীর্ঘমেয়াদে স্থিতিশীল ও ধারাবাহিক আয় নিশ্চিত করতে সাহায্য করতে পারে, তা জানাব।
বৈচিত্র্যকরণ কী?
বিনিয়োগে সফল হতে সম্ভাব্য ঝুঁকি ও স্বাচ্ছন্দ্যের মাত্রার মধ্যে সঠিক ভারসাম্য রাখা জরুরি। কেউ কেউ অবসরের জন্য খুব তাড়াতাড়ি বিনিয়োগ শুরু করেন। এমন ক্ষেত্রে তারা এমন হারে বৃদ্ধির আশায় ঝুঁকি নেন, যা কখনোই মূল্যস্ফীতির সঙ্গে তাল মেলাতে পারে না। আবার কেউ কেউ বয়স বাড়ার পর খুব আক্রমণাত্মকভাবে বিনিয়োগ শুরু করেন। এতে তারা বাজারের অস্থিরতার মুখে পড়েন এবং ক্ষতি হলে তা পুষিয়ে নেওয়ার সুযোগ কমে যায়।
তাই, বৈচিত্র্যকরণের সংজ্ঞা বুঝতে গেলে আমরা ঝুঁকি ও রিটার্নের অনুপাতের সঠিক ভারসাম্যের কথা বলি। বিভিন্ন আর্থিক বাজারে শুধু নানা ধরনের সম্পদ কিনলেই এই কৌশল প্রয়োগ করা হয় না। এটি আরও জটিল হতে পারে। বিভিন্ন শ্রেণির ইন্সট্রুমেন্টে আপনার পোর্টফোলিও ছড়িয়ে দিতে হলে, অস্থিরতা ও ঝুঁকি কমানোর ওপর মূলত জোর দিয়ে সুচিন্তিতভাবে এগোতে হবে।
এই কারণে, আপনার পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনার প্রথম ধাপ হলো এর জন্য উপযুক্ত উপাদান খুঁজে বের করা।
পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনার 4টি প্রধান উপাদান
বিভিন্ন আর্থিক বাজার ও ইন্সট্রুমেন্টে আপনার সম্পদ ছড়িয়ে রাখা কঠিন হতে পারে। এর জন্য প্রতিটি বাজার কীভাবে কাজ করে, তা বুঝতে হবে—অর্থাৎ বিভিন্ন বাজার সম্পর্কে গভীর জ্ঞান থাকা দরকার। তবে বাস্তবে, নিচের 4টি প্রধান উপাদান ব্যবহার করেই আপনি পোর্টফোলিওতে পূর্ণাঙ্গ বৈচিত্র্য আনতে পারেন।
দেশীয় শেয়ার
দীর্ঘমেয়াদে সম্ভাব্য বেশি প্রবৃদ্ধির সুযোগ পেতে বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী শেয়ারকে পোর্টফোলিওর প্রধান ও তুলনামূলক বেশি ঝুঁকিপূর্ণ ইন্সট্রুমেন্ট হিসেবে ব্যবহার করেন। তবে বেশি প্রবৃদ্ধির সঙ্গে ঝুঁকিও বাড়ে। শেয়ারবাজারে দামের ওঠানামা অত্যন্ত বেশি। তাই আপনি যখন শেয়ার বিক্রি করার সিদ্ধান্ত নেবেন, তখন এর দাম আপনার প্রত্যাশার চেয়ে অনেক কম হতে পারে।
বন্ড
নিয়মিত সুদের হার ও দামের কম ওঠানামা—এই বৈশিষ্ট্যগুলো বন্ডকে দীর্ঘমেয়াদি বিনিয়োগকারীদের জন্য ভালো বিকল্প করে তোলে। এ ছাড়া, শেয়ারবাজারে অপ্রত্যাশিত দরবৃদ্ধি ও দরপতনের প্রভাব সামলাতেও বন্ড সহায়ক হতে পারে। যাঁরা অনিশ্চিত ঝুঁকির মধ্যে সম্ভাব্য প্রবৃদ্ধির চেয়ে নিরাপত্তাকে বেশি গুরুত্ব দেন, তাঁদের কাছে বন্ডই 1 নম্বর পছন্দ।
স্বল্পমেয়াদি বিনিয়োগ
স্বল্পমেয়াদি CFD-এর পাশাপাশি মানি মার্কেট ফান্ডও ভালো বিকল্প হতে পারে। মানি মার্কেট ফান্ড আরও নিরাপদ একটি বিকল্প, কারণ ভবিষ্যতে বিনিয়োগের স্থিতিশীলতা বজায় রাখতে এটি ব্যবহার করা যায়। এ ছাড়া, প্রয়োজনের সময় এই ইন্সট্রুমেন্টগুলো আপনার মূলধন ও অর্থে সহজে প্রবেশাধিকার দেয়।
বন্ডের তুলনায় মানি মার্কেট ফান্ড থেকে একই রকম রিটার্ন পাওয়া যায় না। তবে, FED বা অন্য আর্থিক প্রতিষ্ঠানের দেওয়া বীমার আওতায় না থাকলেও এগুলো অনেক বেশি নিরাপদ।
আন্তর্জাতিক শেয়ার
বিদেশি কোম্পানির ইস্যু করা শেয়ার কেনা একটি ভালো ধারণা হতে পারে। এতে আপনার দেশের সিকিউরিটিজের মাধ্যমে যে বৈচিত্র্য পাওয়া সম্ভব নয়, তা পাওয়ার সুযোগ তৈরি হয়। তবে মনে রাখবেন, শেয়ারবাজারে সবসময়ই ঝুঁকি থাকে। তাই পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনার জন্য আন্তর্জাতিক সম্পদ বেছে নেওয়ার সময় খুব সতর্ক থাকুন।
পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনার জন্য বিবেচ্য অতিরিক্ত উপাদান
উল্লিখিত 4টি মূল বিকল্পের পাশাপাশি, বৈচিত্র্য আনার জন্য আপনি আরও সম্পদ খুঁজে দেখতে পারেন। সেগুলোর মধ্যে রয়েছে:
খাতভিত্তিক ফান্ড – এর অর্থ হলো, আপনি নির্দিষ্ট কোনো অর্থনৈতিক খাতের সঙ্গে সম্পর্কিত শেয়ার কিনছেন। এগুলোকে সাইক্লিক্যাল স্টকও বলা হয়। অর্থনীতির বিভিন্ন চক্রের ওপর নির্ভর করে যাঁরা বিনিয়োগ করেন, তাঁদের জন্য এগুলো ভালো সুযোগ হতে পারে।
রিয়েল এস্টেট ফান্ড – মূল্যস্ফীতির ঝুঁকি কমাতে আরও বেশি উপায় চাইলে REITs একটি ভালো বিকল্প। এগুলো কার্যকর হেজিং উপকরণ হিসেবেও কাজ করতে পারে।
অ্যাসেট অ্যালোকেশন ফান্ড – নতুন বিনিয়োগকারী বা যাঁদের বিভিন্ন বাজার ও সেগুলোর কার্যক্রম সম্পর্কে জানার সময় নেই, তাঁদের জন্য এটি একটি উপযুক্ত ইন্সট্রুমেন্ট। একটি ফান্ডকে কেন্দ্র করে কৌশল বাস্তবায়নের ক্ষেত্রেও এটি কাজে লাগতে পারে।
বৈচিত্র্য আনা মানে আপনার সামনে আসা সব ধরনের সম্পদ কিনে ফেলা নয়। এটি বিভিন্ন ইন্সট্রুমেন্টের মূল্যায়ন এবং দীর্ঘমেয়াদে প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা নির্ধারণের একটি জটিল প্রক্রিয়া। এতে ঝুঁকি, মুদ্রাস্ফীতি, অর্থনৈতিক চক্রসহ আরও অনেক বিষয় বিবেচনায় নিতে হয়।
এই উপকরণে বিনিয়োগসংক্রান্ত পরামর্শ, বিনিয়োগের সুপারিশ, আর্থিক উপকরণে কোনো লেনদেনের প্রস্তাব বা আহ্বান নেই এবং এটিকে এমন কিছু আছে বলে ব্যাখ্যা করা উচিত নয়। কোনো বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে, ঝুঁকিগুলো বুঝতে পারছেন কি না তা নিশ্চিত করতে স্বাধীন আর্থিক উপদেষ্টার পরামর্শ নিন।
